BofA Securities hat das Kursziel für Texas Instruments (NASDAQ: TXN) von 220 auf 215 US-Dollar reduziert, behält jedoch die Neutral-Bewertung für die Aktie bei.
Die Anpassung spiegelt Bedenken hinsichtlich des Umsatzwachstums und des Margendrucks des Unternehmens wider. Texas Instruments, bekannt für seine industriellen Halbleiterlösungen, konnte nicht den erwarteten Aufschwung bei den Verkäufen verzeichnen, insbesondere im größten Segment, das weiterhin rückläufig ist.
Der Analyst von BofA Securities nannte mehrere Gründe für die Senkung des Kursziels: Der anhaltende Rückgang der Industrieverkäufe, die Auswirkungen steigender Abschreibungen auf die Bruttomargen für das Kalenderjahr 2025 und die Prognose, dass selbst bei einem möglichen Umsatzanstieg im zweiten und dritten Quartal 2025 das Wachstum im Jahresvergleich wahrscheinlich nicht über 10-12% hinausgehen würde. Diese Projektion liegt unter dem vom Markt erwarteten Wachstum im mittleren Zehnerprozentbereich.
Zudem wies der Analyst darauf hin, dass die jüngste Stärke in China möglicherweise auf vorgezogene Käufe vor den US-Wahlen und möglichen neuen Zöllen zurückzuführen ist, was die Verkaufszahlen vorübergehend aufblähen könnte. Dieser Anstieg umfasst eine Steigerung von 20% im Quartalsvergleich im zweiten Quartal und einen Anstieg von 10% im dritten Quartal, wobei der Automobilsektor ein noch stärkeres Wachstum verzeichnet.
Trotz dieser Bedenken wurde Texas Instruments für den Ausbau seiner Fertigungskapazitäten gelobt, was möglicherweise kostengünstige Kapazitäten bieten könnte, wenn der Markt in den nächsten Aufschwung eintritt. Der Analyst hat jedoch die Gewinnschätzung für das Kalenderjahr 2025 leicht nach unten korrigiert, von 5,69 US-Dollar auf 5,55 US-Dollar.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) gemischte Ergebnisse in seinem Q3 2024 Earnings Call. Das globale Halbleiterunternehmen verzeichnete einen sequenziellen Umsatzanstieg von 9% auf 4,2 Milliarden US-Dollar, trotz eines Rückgangs von 8% im Jahresvergleich. Der Umsatz im Analogbereich sank um 4% und der Bereich Embedded Processing verzeichnete einen deutlichen Rückgang von 27%. Andererseits wurde Wachstum in den Bereichen Personal Electronics, Enterprise Systems und Communication Equipment gemeldet.
Der Finanzvorstand des Unternehmens, Rafael Lizardi, berichtete von einem Bruttogewinn von 2,5 Milliarden US-Dollar und einem Nettogewinn von 1,4 Milliarden US-Dollar, was 1,47 US-Dollar pro Aktie entspricht. Im vergangenen Jahr schüttete TI 5,2 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus, einschließlich einer Dividendenerhöhung von 5%. Für Q4 prognostiziert TI einen Umsatz zwischen 3,7 Milliarden und 4 Milliarden US-Dollar, mit einem erwarteten Gewinn pro Aktie zwischen 1,07 und 1,29 US-Dollar.
InvestingPro Insights
Ergänzend zur Analyse von BofA Securities bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage und Marktperformance von Texas Instruments (NASDAQ:TXN). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 184,28 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Halbleiterindustrie unterstreicht.
Ein InvestingPro Tipp hebt hervor, dass Texas Instruments seine Dividende seit 21 Jahren in Folge erhöht hat, was trotz der aktuellen Marktherausforderungen ein starkes Engagement für die Aktionärsrendite demonstriert. Dies ist besonders relevant angesichts der Bedenken des Analysten hinsichtlich des Umsatzwachstums und des Margendrucks. Die aktuelle Dividendenrendite des Unternehmens liegt bei 2,8%, was für einkommensorientierte Anleger im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld attraktiv sein könnte.
Ein weiterer InvestingPro Tipp weist darauf hin, dass Texas Instruments zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird, mit einem KGV von 33,56. Diese Bewertungskennzahl steht im Einklang mit der Entscheidung des BofA Securities-Analysten, das Kursziel zu senken, da sie darauf hindeutet, dass die Aktie möglicherweise optimistisch im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial bewertet ist.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Texas Instruments geben könnten.
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