William Blair bekräftigt sein "Outperform"-Rating für Dave & Buster's (NASDAQ: PLAY), obwohl bis Ende des Geschäftsjahres 2024 mit einem anhaltenden Rückgang der Umsätze auf vergleichbarer Fläche zu rechnen ist.
Die Analysten revidieren ihre Prognose für das Gesamtjahr und erwarten nun einen Rückgang der Umsätze auf vergleichbarer Fläche um 5%, anstatt der zuvor geschätzten 3%. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund der aktuell herausfordernden kurzfristigen Markttrends.
Trotz des prognostizierten Umsatzrückgangs hat William Blair seine Margenprognose für Dave & Buster's nach oben korrigiert. Die Analysten rechnen nun mit einer Verringerung der Marge auf Filialebene um 60 Basispunkte auf 29,2%. Dies stellt eine Verbesserung gegenüber der vorherigen Schätzung von 29,0% dar und liegt über dem Konsens von 28,6%. Die Anpassung spiegelt eine besser als erwartete Margenentwicklung wider.
Aufgrund des aktualisierten Margenausblicks wurde auch die Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Prognose für Dave & Buster's für 2024 angepasst. Die neue EPS-Schätzung beläuft sich auf 2,52 US-Dollar, was einem Rückgang von 13% im Jahresvergleich entspricht und leicht unter dem Konsens von 2,64 US-Dollar liegt. Das angepasste EPS berücksichtigt die Auswirkungen des erwarteten Umsatzrückgangs auf vergleichbarer Fläche.
Für 2025 bleibt William Blair optimistisch hinsichtlich einer Erholung der Umsätze auf vergleichbarer Fläche bei Dave & Buster's. Dieser Optimismus gründet sich auf die Erwartung, dass verschiedene Initiativen wie Filialrenovierungen, strategische Spielpreisgestaltung, Optimierung des Marketings und kontinuierliche Verbesserungen im Bereich Speisen und Getränke allmählich positive Ergebnisse zeigen werden.
Dave & Buster's Entertainment übertraf im zweiten Quartal die Analystenschätzungen deutlich. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,12 US-Dollar, was die Prognosen von 0,91 US-Dollar übertraf.
Trotz eines Anstiegs von 2,8% im Jahresvergleich lag der Umsatz von 557,1 Millionen US-Dollar knapp unter den erwarteten 567,33 Millionen US-Dollar. Analysten von Truist Securities und BMO Capital Markets bewerten das Unternehmen weiterhin positiv und heben dessen strategische Initiativen und Kosteneffizienzmaßnahmen hervor.
Dave & Buster's hat aktiv in die Einstellung von Verkaufsmanagern für Sonderveranstaltungen, Filialrenovierungen und gezielte digitale Marketingmaßnahmen investiert, was voraussichtlich den zukünftigen Umsatz ankurbeln wird. Truist Securities prognostiziert eine moderate Verbesserung der vergleichbaren Filialumsätze (SSS) auf -5,0% im dritten Quartal 2024 und -3,0% im vierten Quartal, bevor im ersten Quartal 2025 ein Anstieg von +1,5% erwartet wird.
InvestingPro Einblicke
Während Dave & Buster's (NASDAQ:PLAY) den prognostizierten Umsatzrückgang bewältigt, ist ein Blick auf die finanzielle Lage und Marktperformance des Unternehmens aufschlussreich. Laut InvestingPro-Daten weist Dave & Buster's derzeit eine Marktkapitalisierung von etwa 1,18 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12,63 auf. Dieses KGV liegt unter dem bereinigten KGV von 9,9 für die letzten zwölf Monate bis zum ersten Quartal 2025, was auf eine mögliche Unterbewertung der Aktie im Verhältnis zur Ertragskraft hindeutet.
InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass Dave & Buster's eine erhebliche Schuldenlast trägt und die kurzfristigen Verbindlichkeiten die liquiden Mittel übersteigen, was kurzfristig Herausforderungen darstellen könnte. Allerdings könnte die aggressive Aktienrückkaufstrategie des Managements auf Zuversicht in die zukünftige Unternehmensperformance hindeuten. Obwohl Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, wird erwartet, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel bleibt und kann auf eine profitable Bilanz in den letzten zwölf Monaten zurückblicken.
Anleger sollten beachten, dass die Aktie des Unternehmens nahe ihrem 52-Wochen-Tief notiert und in den letzten drei und sechs Monaten deutliche Kursrückgänge verzeichnete. Trotz dieser Herausforderungen könnten die laufenden Initiativen des Unternehmens, einschließlich Filialrenovierungen und strategischer Spielpreisgestaltung, zu einer potenziellen Erholung der Performance beitragen. Für eine tiefergehende Analyse bietet InvestingPro zahlreiche zusätzliche Einblicke zu Dave & Buster's, die über ihre Plattform zugänglich sind.
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