Am Mittwoch passte Evercore ISI seine Einschätzung für die Aktien von Goldman Sachs (NYSE: NYSE:GS) an und erhöhte das Kursziel von 520,00 auf 575,00 US-Dollar, während die Einstufung "Outperform" beibehalten wurde. Die Analysten der Firma hoben die effektive Umsetzung der Geschäftsstrategie von Goldman Sachs hervor, die ein Rekordjahr bei den Finanzierungserträgen und eine Reduzierung der HPI-Bilanz um 5,4 Milliarden US-Dollar auf 10,9 Milliarden US-Dollar umfasste.
Goldman Sachs konnte zudem erfolgreich alternatives Kapital von Drittanbietern einwerben und seit Ende 2019 insgesamt 303 Milliarden US-Dollar akkumulieren. Das Unternehmen ist auf dem besten Weg, sein Ziel zu erreichen, die Basis-Managementgebühren zu steigern. Mit 7,6 Milliarden US-Dollar an Managementgebühren nähert sich Goldman Sachs dem Ziel von über 10 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus liegen die Gewinnmargen vor Steuern der Asset & Wealth Management (AWM) Sparte im bisherigen Jahresverlauf bei etwa 24% und nähern sich damit dem Zielbereich von Mitte 20%.
Trotz dieser Erfolge bleiben die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTCE) von Goldman Sachs mit 12% bzw. 13% im bisherigen Jahresverlauf unter den mittelfristigen Zielen. Der Analyst merkte an, dass die harte Kernkapitalquote (CET1) bei 14,6% liegt, was etwa 90 Basispunkte über dem erforderlichen Minimum liegt und innerhalb des von der Geschäftsführung angestrebten Pufferbereichs von 50-100 Basispunkten fällt.
Der Analyst zeigte sich optimistisch für die Zukunft und verwies auf das Potenzial für weiter sinkende Zinsen und ein positives Kapitalmarktumfeld. Es wird erwartet, dass Anleger Goldman Sachs weiterhin als direkten Nutznießer dieser sich verbessernden Bedingungen bevorzugen werden, mit der Erwartung, dass sich Gewinne und ROE weiter verbessern werden.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Goldman Sachs bemerkenswerte Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 gemeldet. Der Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 54% auf 8,40 US-Dollar, bei einem Nettoumsatz von 12,7 Milliarden US-Dollar. Die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTE) von Goldman Sachs lagen bei 10,4% bzw. 11,1%. Barclays behielt die Einstufung "Overweight" für Goldman Sachs bei und erhöhte das Kursziel von 565 auf 588 US-Dollar, nach der robusten Gewinnentwicklung des Unternehmens.
Die Global Markets Division von Goldman Sachs trug wesentlich zum Umsatz des Unternehmens bei und verzeichnete einen Anstieg von 2% im Jahresvergleich, entgegen der prognostizierten Abnahme von 10%. Das Unternehmen betonte auch ein aktives Engagement im Investment-Banking-Sektor, wobei eine robuste Nachfrage der Kunden das Wachstum im Investment-Banking-Auftragsbestand antrieb.
Im Bereich Asset and Wealth Management erreichte das Unternehmen einen Rekord von über 3 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten und markierte damit 27 aufeinanderfolgende Quartale mit Netto-Mittelzuflüssen. Goldman Sachs strebt an, die Margen in diesem Segment zu verbessern und zielt darauf ab, durch Verbesserung der operativen Effizienz und Skalierung der Geschäftsbereiche eine Vorsteuermarge von über 30% zu erreichen. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen bei Goldman Sachs.
InvestingPro Erkenntnisse
Die starke Performance von Goldman Sachs, wie im Artikel hervorgehoben, wird durch aktuelle InvestingPro-Daten weiter unterstützt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 15,35 und das bereinigte KGV von 13,63 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial unterbewertet sein könnte. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp bestätigt, der darauf hinweist, dass Goldman Sachs zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens spiegelt sich auch in seiner Dividendenpolitik wider. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Goldman Sachs seine Dividende 12 Jahre in Folge erhöht hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies ist besonders beeindruckend angesichts der Position des Unternehmens als prominenter Akteur in der Kapitalmarktbranche, wie ein weiterer Tipp hervorhebt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps zu Goldman Sachs, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktleistung des Unternehmens ermöglichen.
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