Am Freitag passte Goldman Sachs seine Einschätzung für Coursera Inc (NYSE: COUR) an und reduzierte das 12-Monats-Kursziel von 9,00 US-Dollar auf 7,25 US-Dollar, während die Verkaufsempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts von Coursera für das dritte Quartal 2024, der einige wichtige Aspekte aus Sicht des Managements hervorhob.
Das Management betonte, dass der Umsatz im dritten Quartal leicht über dem oberen Ende der vorherigen Prognose lag, was auf eine starke Leistung in allen drei Umsatzsegmenten zurückzuführen war. Das Quartal zeigte auch weiterhin positive Trends beim Bruttogewinn und der bereinigten EBITDA-Marge, die sowohl die Erwartungen von Goldman Sachs als auch die des breiteren Marktes sowie die Prognosespannen des Unternehmens übertrafen.
Trotz dieser positiven Indikatoren wies Goldman Sachs auf eine Abwärtskorrektur der Prognose von Coursera für das vierte Quartal im Vergleich zum Gesamtjahr hin. Das Unternehmen nannte Herausforderungen in den Segmenten Verbraucher und Unternehmen als Grund für den gedämpften Ausblick. Diese revidierte Prognose hat Goldman Sachs dazu veranlasst, die Verkaufsempfehlung für Coursera-Aktien zu bekräftigen.
Die Haltung der Investmentbank gegenüber Coursera basiert nun eher auf einem relativen Risiko-Ertrags-Vergleich innerhalb ihres breiteren Analysespektrums als auf einem absoluten Abwärtspotenzial vom aktuellen Niveau. Diese Bekräftigung der Verkaufsempfehlung zusammen mit dem gesenkten Kursziel spiegelt die aktualisierten operativen Schätzungen von Goldman Sachs nach dem Ergebnisbericht und den zukunftsorientierten Kommentaren des Managements wider.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Coursera Inc. einen Umsatzanstieg von 11 % im Jahresvergleich für das zweite Quartal, der 170,3 Millionen US-Dollar erreichte. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch robuste Einschreibungszahlen und eine Zunahme internationaler Lernender getrieben.
BofA Securities hat die Beobachtung der Coursera-Aktien mit einer Kaufempfehlung aufgenommen und würdigt das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens sowie die strategische Verlagerung hin zu proprietären Inhalten.
Cantor Fitzgerald hingegen erhöhte das Kursziel für Coursera-Aktien von 21,00 US-Dollar auf 22,00 US-Dollar und behielt die Übergewichtung bei, beeinflusst durch Courseras Übertreffen der Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Needham bekräftigte ebenfalls seine Kaufempfehlung für Coursera nach den besser als erwarteten Ergebnissen des zweiten Quartals.
Zu den jüngsten Entwicklungen von Coursera gehören die Einführung von rekordverdächtigen 16 neuen professionellen Zertifikatsprogrammen und Fortschritte bei den generativen KI-Angeboten, wobei über zwei Millionen Einschreibungen in den KI-Katalog verzeichnet wurden. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 171 Millionen und 175 Millionen US-Dollar und plant, seine Segmente für Abschlüsse und Unternehmen weiter auszubauen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur finanziellen Situation und Marktperformance von Coursera. Trotz der pessimistischen Einschätzung von Goldman Sachs bleibt das Umsatzwachstum von Coursera positiv, mit einem Anstieg von 16,19 % in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024. Die Bruttomarge des Unternehmens liegt bei soliden 52,3 %, was auf ein effizientes Kostenmanagement in den Kerngeschäften hindeutet.
Allerdings bleibt die Profitabilität von Coursera ein Anlass zur Sorge, was mit der vorsichtigen Haltung von Goldman Sachs übereinstimmt. Die operative Gewinnmarge des Unternehmens beträgt -18,13 %, was die anhaltenden Herausforderungen bei der Erreichung der Rentabilität widerspiegelt. Dies wird durch zwei wichtige InvestingPro-Tipps unterstrichen: Coursera war in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel, und der Aktienkurs ist im letzten Jahr deutlich gefallen.
Positiv zu vermerken ist, dass InvestingPro-Tipps zeigen, dass Coursera mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz hält und die liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen. Diese Faktoren deuten auf finanzielle Stabilität trotz der aktuellen Rentabilitätsprobleme hin. Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was sich möglicherweise auf zukünftige Bewertungen auswirken könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Coursera, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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