Am Dienstag bekräftigte Citi seine neutrale Haltung zur Steven Madden-Aktie (NASDAQ:SHOO) und behielt das Kursziel von 43,00 US-Dollar bei. Der Kommentar der Investmentbank konzentrierte sich auf den erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) für das dritte Quartal, der voraussichtlich am 07.11.2024 vor Börseneröffnung gemeldet wird.
Die Prognose liegt bei 0,93 US-Dollar, leicht über dem Konsens von 0,89 US-Dollar, was auf stärkere Großhandelsumsätze zurückgeführt wird. Citi erwartet, dass ähnlich wie in der ersten Jahreshälfte ein robustes Wachstum bei Großhandelszubehör und die Auswirkungen der AF-Akquisition zur Stärke des Großhandels im dritten Quartal beitragen werden.
Zudem geht Citi davon aus, dass das Management die EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2024 nach oben korrigieren wird, von 2,55-2,65 US-Dollar auf 2,60-2,70 US-Dollar, verglichen mit dem Konsens von 2,64 US-Dollar. Diese Anpassung wird voraussichtlich direkt auf das Übertreffen der Erwartungen im dritten Quartal zurückzuführen sein. Dennoch hob die Investmentbank den potenziellen Einfluss der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahl auf die Steven Madden-Aktie hervor. Das Wahlergebnis könnte die Richtung der Aktie erheblich beeinflussen, da das Unternehmen stark von China als Beschaffungsquelle abhängig ist, was etwa 70% ihrer Produktion ausmacht.
Citi wies darauf hin, dass im Falle eines Wahlsiegs von Donald Trump die Aussicht auf erhöhte Zölle auf Waren aus China in den Fokus rücken könnte. Dies könnte das Management dazu zwingen, Notfallpläne zur Reduzierung des China-Engagements umzusetzen, was sowohl störend als auch kostspielig sein könnte. Die Möglichkeit höherer Zölle stellt ein Risiko für die zukünftige Ertragsfähigkeit des Unternehmens dar.
Die Analyse kam zu dem Schluss, dass die Aktien von Steven Madden derzeit knapp unter ihren jüngsten Höchstständen gehandelt werden, obwohl Marktindikatoren auf einen möglichen Wahlsieg Trumps hindeuten. Diese Beobachtung legt nahe, dass sich das Risiko-Ertrags-Verhältnis für die Steven Madden-Aktie in Richtung negativ neigen könnte, je näher der Termin für die Bekanntgabe der Ergebnisse des dritten Quartals rückt.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Steven Madden im Fokus mehrerer Analysten. Piper Sandler nahm die Beobachtung des Unternehmens auf und vergab ein neutrales Rating mit einem Kursziel von 45 US-Dollar. Die Firma lobte das agile Geschäftsmodell von Steven Madden, wies aber auch auf potenzielle Risiken hin, darunter die Exposition gegenüber einkommensschwächeren Verbrauchern und die Auswirkungen von Ladenschließungen. Telsey Advisory Group erhöhte ihr Kursziel für das Unternehmen auf 50 US-Dollar, während Williams Trading es auf 39 US-Dollar senkte. Beide Firmen behielten ihre jeweiligen Ratings "Market Perform" und "Hold" bei.
Steven Madden meldete ein starkes zweites Quartal 2024 mit einem Umsatzanstieg von 18% und einer Steigerung des bereinigten verwässerten Gewinns pro Aktie um 23%. Dieses Wachstum wurde auf die strategische internationale Expansion, die Diversifizierung über Schuhe hinaus und die Stärkung des US-Großhandelsschuhgeschäfts zurückgeführt.
In einer bedeutenden Entwicklung erwarb die Unified Commerce Group (UCG) die Vermögenswerte von GREATS Inc., einer Premium-Sneaker-Marke, die zuvor Steven Madden gehörte. Im Rahmen der Akquisition wird Steven Madden Aktionär bei UCG.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Citis Analyse zeigen die InvestingPro-Daten, dass Steven Madden (NASDAQ:SHOO) eine solide finanzielle Leistung demonstriert hat. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 10,95% in den letzten zwölf Monaten und ein noch beeindruckenderes Wachstum von 17,57% im jüngsten Quartal unterstreichen seine starke Marktposition. Dies stimmt mit Citis Erwartung stärkerer Großhandelsumsätze im bevorstehenden Ergebnisbericht überein.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Steven Madden mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was auf finanzielle Stabilität hindeutet. Diese starke finanzielle Position könnte entscheidend sein, wenn das Unternehmen Notfallpläne zur Reduzierung des China-Engagements umsetzen muss, wie im Artikel in Bezug auf mögliche Wahlausgänge erwähnt.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen mit einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 4,12 gehandelt wird. Diese Bewertungskennzahl, kombiniert mit dem Aktienkurs nahe dem 52-Wochen-Hoch (91,76% des Hochs), deutet darauf hin, dass Anleger eine starke zukünftige Performance einpreisen, was mit Citis Erwartung einer Aufwärtsrevision der EPS-Prognose für das Gesamtjahr übereinstimmt.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 3 zusätzliche Tipps für Steven Madden, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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