Stifel behält seine Kaufempfehlung für die Aktien von Restoration Hardware (NYSE: RH (NYSE:RH)) bei und bestätigt das Kursziel von 315,00 US-Dollar.
Im Mittelpunkt steht die anstehende Veröffentlichung der Quartalszahlen von Restoration Hardware für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2024, die am 12. September 2024 nach Börsenschluss erwartet werden. Laut Stifels Analyse könnten diese Ergebnisse einen Wendepunkt für das Unternehmen darstellen und möglicherweise die Markterwartungen neu justieren.
Die Experten gehen davon aus, dass die gemischten, aber insgesamt positiven Trends im Premium-Möbelsektor einen Umschwung signalisieren könnten. Allerdings dürfte dieser nicht ausreichen, um die ambitionierten Prognosen des Unternehmens für das Gesamtjahr 2024 zu bestätigen.
Stifels Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr liegt weiterhin unter den Unternehmensprognosen und dem Analystenkonsens, der sich im Vorfeld der Ergebnisveröffentlichung nach unten bewegt hat.
Das Analystenteam von Stifel beobachtet mehrere Schlüsselaspekte des Geschäfts von Restoration Hardware genau. Dazu gehören die Entwicklung der Kundennachfrage, die Bruttomarge und entsprechende Kommentare des Managements. Es werden weitere Verbesserungen und eine stabile Produktmarge erwartet.
Zudem richtet sich der Blick auf die geplanten Neueröffnungen im Geschäftsjahr 2024, die als entscheidend für das Vertrauen in Restoration Hardwares Expansionsstrategie der North America Design Galleries gelten.
Stifels Bewertungsmodell, basierend auf dem 9-fachen des geschätzten Unternehmenswerts zum prognostizierten EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 (EV/FY26E EBITDA), deutet darauf hin, dass der aktuelle Aktienkurs das langfristige Wachstumspotenzial von Restoration Hardware erheblich unterschätzt. Nach Ansicht von Stifel bietet die Bewertung einen beträchtlichen Sicherheitspuffer.
Weitere aktuelle Entwicklungen rund um Restoration Hardware:
Die Telsey Advisory Group behielt ihr "Market Perform"-Rating bei, senkte jedoch ihre Gewinnschätzung für 2024 auf 7,30 US-Dollar pro Aktie, von zuvor 8,30 US-Dollar. Dies liegt leicht über dem FactSet-Konsens von 7,28 US-Dollar. Die Anpassung erfolgte aufgrund eines erwarteten Abschwungs im Wohneinrichtungssektor, bedingt durch hohe Hypothekenzinsen.
BofA Securities reduzierte das Kursziel von 325 auf 310 US-Dollar, bestätigte aber die Kaufempfehlung. BofA erwartet für das zweite Quartal Umsatz-, EBIT- und EPS-Zahlen, die die Wall Street-Erwartungen leicht übertreffen dürften.
Stifel nahm die Beobachtung der Restoration Hardware-Aktien mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 315,00 US-Dollar auf. Dies folgte auf die Q1 2024 Ergebnisse, die mit einem Umsatz von 727 Millionen US-Dollar hinter den Erwartungen zurückblieben. Für Q2 2024 prognostiziert das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 3-4%.
CEO Gary Friedman erhöhte sein Engagement und investierte 10 Millionen US-Dollar in Unternehmensaktien, wodurch sein Anteil auf etwa 25,1% der ausstehenden Stammaktien stieg.
Auf der jährlichen Aktionärsversammlung wurden drei neue Class III-Direktoren in den Vorstand gewählt. Zudem genehmigten die Aktionäre die Vergütung der leitenden Angestellten und bestätigten PricewaterhouseCoopers LLP als unabhängigen Wirtschaftsprüfer für das Geschäftsjahr 2024.
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