GAM übernimmt US-Investmentspezialisten für Hypothekarverbriefungen
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GAM übernimmt US-Investmentspezialisten für Hypothekarverbriefungen
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Source: Globenewswire
Zürich, 5. Juni 2014
* GAM hat Vereinbarungen zur Übernahme von Singleterry Mansley Asset
Management geschlossen, einem Spezialisten für Asset- und Mortgage-Backed
Securities in den USA.
* GAM Holding AG erweitert damit ihr bestehendes Fixed-Income-Team um eine
hoch spezialisierte Kompetenz und erschliesst eine neue Quelle
risikoadjustierter Erträge für ihre USD 17 Milliarden schwere Fixed-Income-
Strategie mit uneingeschränktem Anlageansatz.
* Für die von Singleterry Mansley seit 12 Jahren verwaltete Anlagestrategie
wird GAM im dritten Quartal 2014 einen eigens entwickelten UCITS-Fonds
lancieren.
Die geschäftsführenden Teilhaber von Singleterry Mansley Asset Management - Gary
Singleterry und Tom Mansley - haben eine Vereinbarung abgeschlossen, mit der sie
und ihr Investmentteam zu GAM stossen werden. Singleterry Mansley Asset
Management wurde 2002 gegründet und ist auf die Bewertung und Auswahl von
komplexen Wertpapieren, die durch Hypothekar- und andere Forderungen besichert
sind, spezialisiert. Ihr Ansatz beruht auf Analysen makroökonomischer
Entwicklungen, der Zinskurve sowie der zugrundeliegenden Besicherungsstrukturen.
Die Akquisition ist als «Asset Deal» strukturiert, bei der GAM sämtliche
verwalteten Vermögen (USD 397 Millionen per 30. April 2014) und
Kundenbeziehungen von Singleterry Mansley übernimmt - vorbehältlich der
Zustimmung durch die Kunden. Der Abschluss der Transaktion wird noch im Juni
2014 erwartet.
Singleterry Mansley verwaltet seit 12 Jahren Mandate für institutionelle
Investoren. Das Team verfügt über einen ausserordentlich starken
Leistungsausweis. In einer Vielzahl von Markt-, Zins- und Kreditzyklen erzielte
es sowohl relativ als auch absolut betrachtet eine Mehrrendite, einschliesslich
in der Finanz- und US-Hypothekenkrise in den Jahren 2007/2008, als es
Zinskurvenveränderungen und Kreditrisiken antizipierte und davon ebenso
profitierte wie von Anlagechancen infolge der Krise. Seit Lancierung im Oktober
2002 erzielte das grösste Mandat des Unternehmens eine annualisierte
Nettorendite von 13,7% (per 30. April 2014) sowie positive Renditen in jedem
Kalenderjahr, und dies ohne den Einsatz von Fremdkapital.
Mit rund USD 7 Billionen ist der US-Markt für verbriefte Hypotheken einer der
grössten, liquidesten und vielfältigsten Anleihenmärkte weltweit. Aufgrund
seiner Tiefe und Komplexität ist er besonders geeignet für erfahrene, aktive
Fondsmanager, die in der Lage sind, ein breites Spektrum an Risiken zu
verstehen, zu kontrollieren, und letztlich von diesen zu profitieren.
Singleterry Mansley investiert in Collateralised Mortgage Obligations (CMOs) mit
und ohne staatlichen Garantien. Die Vermögensallokation und der Aufbau des
Portfolios beruhen auf einer Analyse der Zins-, Kredit- und Rückzahlungsrisiken
und sind auf die Erzielung attraktiver Renditen, den Erhalt einer hohen
Liquidität und die Absicherung gegen Kursverluste bei grossem Verkaufsdruck
ausgerichtet. Mit diesem Ansatz vermied das Team vor und während der Krise
jegliches Engagement in Hypothekarforderungen von Schuldnern mit tiefer Bonität
(Subprime Hypotheken).
Die Akquisition stärkt die etablierte Position der GAM Holding AG im Bereich
alternativer und spezialisierter Fixed-Income-Strategien. Insbesondere die USD
17 Milliarden schwere Absolute-Return-Bond-Strategie mit uneingeschränktem
Anlageansatz wird nach Integration von Singleterry Mansley um eine gezielt
ausgewählte Kompetenz ergänzt und das dafür zuständige Team auf 21 Mitarbeiter
erweitert.
Der bestehende Offshore-Fonds von Singleterry Mansley, der 2009 lanciert wurde,
wird künftig unter der Marke GAM weitergeführt. Ausserdem plant die Gruppe im
kommenden Quartal einen neuen UCITS-Fonds zu lancieren, ebenfalls unter der GAM-
Marke, der auf der seit 2002 bestehenden Strategie beruht. Dieser Fonds wird
ebenfalls auf Leverage verzichten.
Das Team um Gary Singleterry und Tom Mansley wird in New York tätig sein, wo GAM
seit 1989 eine Niederlassung hat.
David M. Solo, Group CEO der GAM Holding AG, sagte: «Gary Singleterry und Tom
Mansley sind immens erfahrene und erfolgreiche Investoren. Ihr Geschick, die
heftigen Marktverwerfungen in den Jahren 2007/2008 nicht nur zu überstehen,
sondern dabei auch noch hohe positive Renditen zu erwirtschaften, spricht für
sich selbst. Sie teilen unsere Überzeugung, dass ein Investment-Prozess
diszipliniert sein und auf vertiefter Analyse sowie unkonventionellem Denken
beruhen muss. Ich freue mich, dass sie zu uns stossen, denn ihre Kompetenz wird
unsere Angebotspalette bereichern und uns ermöglichen, im Sinne unserer
Strategie zu wachsen.»
Gary Singleterry: «Teil von GAM zu werden, ist für uns eine grosse Chance. Das
globale Vertriebsnetzwerk sowie die Infrastruktur in Compliance und Operations
wird uns neue Märkte und Kundensegmente eröffnen. Wir freuen uns besonders auf
die Zusammenarbeit mit dem hervorragenden Fixed-Income-Team von GAM und darauf,
zur Weiterentwicklung und dem anhaltenden Erfolg seiner Absolute-Return-Bond-
Strategie beitragen zu können.»
Tom Mansley: «Der US-Markt für verbriefte Hypotheken hat sich in den letzten
sechs Jahren langsam aber kontinuierlich erholt. Die Immobilienpreise sind
wieder gestiegen, bleiben aber erschwinglich. Gleichzeitig sind die Kriterien
für die Vergabe von Hypothekarkrediten wesentlich strikter geworden. Die
vorwiegend staatlich garantierten Forderungen bieten uns ein breites Universum
unterschiedlicher strukturierter Papiere, in die wir investieren können. Und
während die Emissionen nicht-staatlich garantierter Titel auf tiefem Niveau
bleiben, ist hier der Sekundärmarkt äusserst attraktiv. Die Anlageklasse bietet
unseres Erachtens sehr interessante Renditechancen, die wir nun einem breiteren
Kreis von Investoren weltweit zugänglich machen können.»
Lebenslauf von Gary Singleterry
Gary Singleterry ist der Gründer und CEO von Singleterry Mansley Asset
Management. Seine 35-jährige Erfahrung in der Finanz- und Hypothekarbranche
erstreckt sich über Beratung und Investment Banking, einschliesslich einer 20-
jährigen Tätigkeit in der Verwaltung von CMO-Derivatportfolios. Er startete
seine Karriere im Investment Banking und führte danach bei Prudential Securities
die von ihm aufgebauten Bereiche Hypothekaranalyse und -finanzierung. Er war
Mitglied des Beirats (National Advisory Council) der Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae). Gary Singleterry hat einen Abschluss in angewandter
Mathematik und Ökonomie des Harvard College und einen MBA der Stanford
University.
Lebenslauf von Tom Mansley
Tom Mansley ist Chief Investment Officer (CIO) von Singleterry Mansley Asset
Management. Bevor er 2008 zum Unternehmen stiess, war er Managing Director und
Head of Structured Products bei Seix Advisors, einer Asset-Management-Tochter
der SunTrust, die Anleihenvermögen in Höhe von USD 21 Milliarden verwaltete.
Davor hatte er diverse Führungsposition bei grossen globalen Banken inne,
insbesondere im Handel und der Verwaltung von Portfolios verbriefter
Hypothekarkredite. Er startete seine Karriere in der Finanzindustrie vor 25
Jahren im Risikomanagement. Tom Mansley hat einen Bachelor-Abschluss in
Mathematik und Informatik und einen MBA der Pace University sowie einen Master
in Mathematik des Courant Institute der New York University. Er ist zudem CFA
Charterholder.
Kontakte für weitere Informationen:
Media Relations Zürich: +41 (0) 58 426 62 15
Media Relations London: +44 (0) 20 7393 8656
Investor Relations: +41 (0) 58 426 31 36
Über GAM Holding AG
GAM Holding AG ist eine unabhängige, reine Vermögensverwaltungsgruppe mit Fokus
auf aktiver Anlagetätigkeit. Sie betreibt ein globales Vertriebsnetz und verfügt
über Anlageteams in fünf Zentren in Europa, den USA und Asien. Unter zwei
führende Marken - Julius Bär Funds (vertrieben durch Swiss & Global Asset
Management) und GAM - bietet sie Anlagelösungen für Institutionen,
Finanzintermediäre und Privatkunden an. Das Investment-Management-Geschäft der
Gruppe wird durch eine Private Labelling-Sparte ergänzt, die Outsourcing-
Lösungen für Dritte anbietet.
Die Aktien der GAM Holding AG (Symbol «GAM») mit Sitz in Zürich sind an der SIX
Swiss Exchange notiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die Gruppe
verwaltet Vermögen von insgesamt CHF 115.3 Milliarden (per 31. März 2014) und
beschäftigt über 1 000 Mitarbeitende in 10 Ländern.
Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen
Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich
bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die
keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese
Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird», «sollte»,
«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht»,
«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. Solche Aussagen
werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich
als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen
Zeitpunkt als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten, Annahmen
und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche
Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und
Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der Märkte, welche die Gesellschaft bedient
oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten
Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen
können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds,
legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die allgemeine
wirtschaftliche Lage sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen
in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können
die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich
beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und
beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in
dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen
oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von
Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder
regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.
Medienmitteilung:
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[HUG#1791097]
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