LONDON (dpa-AFX) - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für die ThyssenKrupp-Titel von 21,00 auf 18,00 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf 'Overweight' belassen (Kurs: 12,215 Euro). Sinkende Stahlpreise in den USA und die Dollarstärke könnten die bereits negative operative Entwicklung bei Steel Americas zusätzlich beeinträchtigten, schrieb Analyst Alessandro Abate in einer Studie vom Montag.
Allerdings sieht der JPMorgan-Experte mit Blick auf den Wert der Sparte Steel Americas Potenzial, nachdem der brasilianische Stahlkonzern CSN, der südkoreanische Wettbewerber Posco und chinesische Unternehmen ihr Interesse daran bekundet hätten. Abate erachtet einen Verkaufspreis von circa 4,5 Milliarden Euro als realistisch, wohingegen die gegenwärtigen Marktbedingungen einen Wert von 1,7 bis 2,7 Milliarden Euro nahelegten. Der Experte glaubt jedoch, dass sich die potentiellen Käufer eher am Buch- als am Marktwert orientieren und deshalb bereit sein könnten, einen höheren Preis für Steel Americas zu zahlen.
Der Verkauf des Geschäftsfeldes und ein erfolgreicher Zusammenschluss des Edelstahlgeschäfts Inoxum mit dem Konkurrenten Outokumpu könnten sein Kursziel um bis zu 7 Euro steigen lassen. Das 41-prozentige Aufwärtspotenzial rechtfertigt Abate zufolge ferner die weiter gültige Anlageempfehlung für die Aktien. Die ThyssenKrupp-Aktien würden derzeit zu stark vom Markt abgestraft. Gemessen an seinen Bewertungskennziffern sei allein die Aufzugstechnologie des Industriekonzerns 10 Euro je Aktie wert.
Gemäß der Einstufung 'Overweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten besser als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./la/rum
Analysierendes Institut JPMorgan.
Allerdings sieht der JPMorgan-Experte mit Blick auf den Wert der Sparte Steel Americas Potenzial, nachdem der brasilianische Stahlkonzern CSN, der südkoreanische Wettbewerber Posco und chinesische Unternehmen ihr Interesse daran bekundet hätten. Abate erachtet einen Verkaufspreis von circa 4,5 Milliarden Euro als realistisch, wohingegen die gegenwärtigen Marktbedingungen einen Wert von 1,7 bis 2,7 Milliarden Euro nahelegten. Der Experte glaubt jedoch, dass sich die potentiellen Käufer eher am Buch- als am Marktwert orientieren und deshalb bereit sein könnten, einen höheren Preis für Steel Americas zu zahlen.
Der Verkauf des Geschäftsfeldes und ein erfolgreicher Zusammenschluss des Edelstahlgeschäfts Inoxum mit dem Konkurrenten Outokumpu könnten sein Kursziel um bis zu 7 Euro steigen lassen. Das 41-prozentige Aufwärtspotenzial rechtfertigt Abate zufolge ferner die weiter gültige Anlageempfehlung für die Aktien. Die ThyssenKrupp-Aktien würden derzeit zu stark vom Markt abgestraft. Gemessen an seinen Bewertungskennziffern sei allein die Aufzugstechnologie des Industriekonzerns 10 Euro je Aktie wert.
Gemäß der Einstufung 'Overweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten besser als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./la/rum
Analysierendes Institut JPMorgan.