ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG (SIX:ZUBN) / Publikation Halbjahresbericht 2023/24 per 30. September 2023
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Züblin Immobilien Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG / Publikation Halbjahresbericht 2023/24 per 30.
September 2023
10.11.2023 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Züblin kann auf ein operativ erfolgreiches erstes Halbjahr 2023/24
zurückblicken. Erwartungsgemäss wirkten sich jedoch die unsichere
Wirtschaftslage und der Anstieg der Zinsen auf die Neubewertungen unserer
Liegenschaften aus. Die wesentlichen Unternehmenskennzahlen zeigen, dass wir
mit guter Asset Management Leistung trotz herausforderndem Marktumfeld in
der Lage waren, ein solides Ergebnis per 30. September 2023 zu erzielen.
Verbessertes operatives Ergebnis zum Halbjahr
In einem von Vorsicht geprägten, anspruchsvollen Marktumfeld war es dank
operativer Erfolge möglich, im ersten Halbjahr 2023/24 ein solides Ergebnis
zu erzielen. Zum Betriebsergebnis trugen massgeblich Indexerhöhungen sowie
Neuvermietungen bei und führten zu einem Anstieg um rund 4.9% auf CHF 4.3
Mio. Zudem verbesserte sich die Quote Verwaltungskosten/Mieterträge auf
24.8% (Vj. 27.2%). Der Personal- und Verwaltungsaufwand lag mit CHF 1.1 Mio.
leicht tiefer als im Vorjahr.
Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Korrektur von CHF
2.2 Mio. Ursächlich für die tiefere Bewertung war einerseits der aus dem
höheren Zinsumfeld resultierende Anstieg des durchschnittlichen nominalen
Diskontierungssatzes um 10 Basispunkte. Mit 3.8% (Vj: 3.7%) lag die
Nettomietertragsrendite auf einem unverändert attraktiven Niveau.
Andererseits stieg im Zuge der Zinserhöhungen der Finanzaufwand von CHF 0.3
Mio. auf CHF 0.8 Mio. Der durchschnittliche Effektivzinssatz lag am 30.
September 2023 bei 2.6% (Vj: 1.2%).
Gute operative Leistungen, insbesondere im Bereich der Vermietung, erlaubten
es Züblin trotz erschwerten Rahmenbedingungen und allgemeinen
Herausforderungen des Marktes, ein insgesamt positives erstes Halbjahr
2023/24 vorzulegen. Der erwirtschaftete Gewinn belief sich in der
Berichtsperiode auf CHF 0.5 Mio. (Vj: CHF 3.4 Mio.). Der Gewinnrückgang von
CHF 2.9 Mio. resultiert hauptsächlich aus den tieferen Neubewertungen (-CHF
2.7 Mio. nach Steuern) und dem gestiegenen Finanzaufwand (+CHF 0.5 Mio.) im
Zusammenhang mit dem veränderten Zinsumfeld.
Stabiles Portfolio - WALT 6.3 Jahre
Positiv verlief das Vermietungsgeschäft in der Berichtsperiode und führte zu
einem markanten Anstieg des WALT (durchschnittliche vertragliche
Mietvertragslaufzeit) von 2.9 auf 6.3 Jahre. Der Gesamtanlagewert des
unverändert sechs Liegenschaften umfassenden Immobilienportfolios lag am 30.
September 2023 bei CHF 225.9 Mio. Es wird erwartet, dass sich die
überwiegend indexierten Mietverträge unserer Büroflächen im Zuge der
Teuerung wesentlich auf den Betriebserfolg aus Vermietung per Ende des
laufenden Geschäftsjahrs auswirken werden.
Insbesondere Vertragsverlängerungen mit langjährigen Stammmietern trugen
dazu bei, das Portfolio weiter zu stabilisieren. Mit zwei unserer
langjährigen Top 5 Mieter konnten die Mietverhältnisse bis 2029 bzw. bis
mindestens 2035 verlängert werden. Die positive Resonanz auf unsere aktive
Flächenvermarktung stimmt uns optimistisch, die Leerstandsquote von aktuell
8.9% im zweiten Halbjahr 2023/24 weiter senken zu können.
Stabile Bilanz - Belehnungsquote bei 28.7%
Unterstützt von einer soliden Eigenkapitalquote von 59.0% (31.03.2023:
59.5%) belief sich die Bilanzsumme der Züblin am 30. September 2023 auf CHF
230.1 Mio. Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag bei CHF 40.92, was nach
der Ausschüttung von CHF 1.00 an die Aktionäre im Juni 2023 leicht unter dem
Wert vom 31. März 2023 von CHF 41.77 liegt.
Das Immobilienportfolio war zum Halbjahresende mit CHF 225.9 Mio. bewertet.
Fünf unserer sechs Anlageimmobilien sind unverändert mittels einer 2029
auslaufenden Rahmenfinanzierung von CHF 100.0 Mio. finanziert. Zum
Bilanzstichtag waren unverändert CHF 65.0 Mio. in Anspruch genommen.
Entsprechend liegt die Belehnungsquote (LTV) bei 28.7% (31.03.2023: 28.6%).
Ausblick
Wir sind stolz darauf, dass sich das partnerschaftliche Zusammenwirken mit
unseren Mietern gerade in den zurückliegenden Monaten, die für alle
Wirtschaftszweige und Branchen anspruchsvoll und herausfordernd waren, als
besonders tragfähig erwiesen hat. Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahrs
2023/24 sind wir zuversichtlich, die gute operative Basis weiterführen zu
können. Unser Fokus bleibt dabei weiter auf die nachhaltige, qualitative
Weiterentwicklung unserer Liegenschaften und den Abbau von Leerstand
gerichtet. Unverändert bleibt unser Ziel, das Portfolio über Zukäufe von
strategiekonformen Liegenschaften substanziell weiter auszubauen.
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KENNZAHLEN PER 30. 1.4.2023 bis 1.4.2022 bis in
SEPTEMBER 2023 30.9.2023 30.9.2022 %
Erfolgsrechnung
Mietertrag CHF 4.5 4.4 2.3
Mio.
Betriebserfolg aus CHF 4.3 4.1 4.9
Vermietung Mio.
Marktwertveränderung der CHF -2.2 1.3 -269-
Anlageliegenschaften Mio. .2
EBITDA CHF 3.3 3.0 10.0
Mio.
Gewinn CHF 0.5 3.4 -85.-
Mio. 3
Eigenkapitalrendite % 0.4 5.0 -4.6
Bilanz
Anlageliegenschaften CHF 225.9 227.1 -0.5
Mio.
Eigenkapital CHF 135.7 138.5 -2.0
Mio.
Eigenkapitalquote % 59.0 59.5 -0.5
Hypotheken CHF 64.9 64.9 0.0
Mio.
Loan to Value % 28.7 28.6 0.1
Kennzahlen pro Aktie in CHF
Gewinn der Aktionäre CHF 0.15 1.61 -90.-
7
NAV pro Aktie CHF 40.92 41.77 -2.0
EPRA NRV pro Aktie CHF 46.26 47.10 -1.8
Börsenkurs per Stichtag CHF 26.60 27.00 -1.5
Portfolio
Annualisierter Mietertrag CHF 9.1 9.0 1.1
Mio.
EPRA Mietertragsrendite, % 3.8 3.7 0.1
netto
Durchschnittlicher % 2.6 2.0 0.6
Effektivzinssatz
Leerstandsquote (monetär) % 8.9 8.9 0.0
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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