Mutares (ETR:MUXG) steigert Konzernumsatz nach neun Monaten um 27 % - größter Exit der Unternehmensgeschichte im dritten Quartal erfolgreich abgeschlossen
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EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen
Mutares steigert Konzernumsatz nach neun Monaten um 27 % - größter Exit der
Unternehmensgeschichte im dritten Quartal erfolgreich abgeschlossen
09.11.2023 / 07:30 CET/CEST
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Mutares steigert Konzernumsatz nach neun Monaten um 27 % - größter Exit der
Unternehmensgeschichte im dritten Quartal erfolgreich abgeschlossen
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding wachsen im 9-Monatszeitraum 2023 um 66 % auf EUR 75,5
Mio. (Vorjahr: EUR 45,5 Mio.)
* Nettoergebnis der Mutares-Holding erreicht in den ersten neun Monaten
2023 EUR 101,3 Mio. (Vorjahr: EUR 16,2 Mio.), insbesondere begünstigt
vom Exit von Special Melted Products ("SMP") als größtem Exit der
Unternehmensgeschichte
* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 27 % auf EUR 3.402,5 Mio. (Vorjahr:
EUR 2.677,6 Mio.), Adjusted EBITDA verbessert auf EUR 19,4 Mio.
(Vorjahr: EUR -37,7 Mio.)
* Viertes Segment "Retail & Food" geschaffen1)
München, 9. November 2023 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für die ersten
neun Monate des Geschäftsjahres 2023 veröffentlicht. Auf Ebene der
Mutares-Holding wurde ein Anstieg im Nettoergebnis und im Konzern
("Mutares-Konzern") eine deutliche Steigerung bei den Umsatzerlösen sowie
eine deutliche Adjusted EBITDA2)-Steigerung erzielt.
Erfolgreiche Entwicklung auf Holding- und Konzernebene
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsleistungen und
Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, stiegen im
Zeitraum von Januar bis September 2023 um 66 % auf EUR 75,5 Mio. (Vorjahr:
EUR 45,5 Mio.). Der Anstieg ist auf das Portfoliowachstum im Geschäftsjahr
2022 und in den ersten neun Monaten 2023 infolge der hohen
Transaktionsaktivität zurückzuführen. Das "Portfolio Income"3) beläuft sich
für den Berichtszeitraum auf EUR 76,5 Mio. (Vorjahr: EUR 49,4 Mio.). Das
Nettoergebnis der Mutares-Holding belief sich für die ersten neun Monate
2023 auf EUR 101,3 Mio. (Vorjahr: EUR 16,2 Mio.) und ist signifikant durch
den Abschluss des Verkaufs von Special Melted Products ("SMP") begünstigt.
Auf Konzernebene erzielte Mutares in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres 2023 Umsatzerlöse von EUR 3.402,5 Mio. (Vorjahr: EUR 2.677,6
Mio.). Der Anstieg ist insbesondere auf die hohe Akquisitionsaktivität im
Geschäftsjahr 2022 sowie im Berichtszeitraum selbst zurückzuführen. Das
Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird
regelmäßig von transaktionsbedingten Effekten wie Gewinnen aus günstigem
Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen Akquisitionen sowie
Entkonsolidierungseffekten beeinflusst und belief sich in den ersten neun
Monaten 2023 auf EUR 528,7 Mio. (Vorjahr: EUR 149,2 Mio.). Das insbesondere
um die transaktionsbedingten Einflüsse bereinigte Adjusted EBITDA
verbesserte sich im 9-Monatszeitraum 2023 auf EUR 19,4 Mio. (Vorjahr: EUR
-37,7 Mio.). In der Verbesserung spiegeln sich die erfolgreich umgesetzten
operativen Optimierungsprogramme im Portfolio wider.
Hohe Akquisitionsaktivität im dritten Quartal
Der Zeitraum von Juli bis September 2023 war mit fünf unterzeichneten
Buy-Side-Transaktionen, wovon drei bereits im Berichtszeitraum abgeschlossen
wurden, von einer hohen Akquisitionsaktivität geprägt.
Mit der Übernahme der Gläsernen Molkerei von der Emmi Gruppe wurde ein
führender Hersteller von reinen Bio-Molkereiprodukten in Deutschland
erworben und das neu geschaffene Segment Retail & Food gestärkt, zu dem
neben der Gläsernen Molkerei auch Lapeyre, keeeper Group und FASANA gehören.
Die Akquisition von REDO, einem Anbieter von Dienstleistungen zur Sanierung
von Immobilien, dient als neue Plattforminvestition zur Stärkung des
Segments Goods & Services und gleichzeitig dem Ausbau der Präsenz in
Finnland. Gleiches gilt für die Unterzeichnung einer Vereinbarung zur
Übernahme der SRT Group (Stuart), einem Anbieter von urbanen
On-Demand-Lieferdiensten für Restaurants, Lebensmittel- und
Einzelhandelsunternehmen, als weitere Plattform für das Segment Goods &
Services.
Die Übernahme der SELZER-Gruppe, ein Lieferant von einbaufertigen
Komponenten und Baugruppen aus Metall für Getriebe, Bremsen und Motoren von
Automobilen sowie Industrieanwendungen, von INDUS sowie die Übernahme des
Schmiedegeschäfts in Deutschland von CIE Automotive, ein Spezialist für
geschmiedete und bearbeitete Komponenten für den europäischen Lkw-Markt,
stellen jeweils bedeutende Add-on-Akquisitionen für die FerrAl United Group
dar.
In der FerrAl United Group bündelt Mutares die Kompetenzen der
Portfoliounternehmen im Bereich der metallischen Komponenten und Systemen
für die Automobilindustrie. Neben den beiden genannten Add-on-Akquisitionen
gehören die Portfoliounternehmen CIMOS, MMT-B, PrimoTECS, Rasche und BEW
Umformtechnik ebenfalls zu FerrAl United, die mit der nach dem Stichtag 30.
September 2023 erfolgten Übernahme von Walor International, einem
französischen Anbieter von geschmiedeten und bearbeiteten Teilen für die
Automobilindustrie sowie von Industriefahrzeugen, weiter ausgebaut wurde.
Mit der FerrAl United Group hat Mutares einen global agierenden Tier-1- und
Tier-2-Zulieferer mit mehr als EUR 1 Mrd. jährlichem Umsatz und einem
signifikanten Synergiepotenzial auf Kunden- und Kostenseite für sämtliche
internationale Automobilhersteller und deren größte Systemlieferanten neu
positioniert.
Größter Exit der Unternehmensgeschichte erfolgreich abgeschlossen
Auf der Verkaufseite hat Mutares im 9-Monatszeitraum 2023 insgesamt sechs
Transaktionen erfolgreich abgeschlossen. Im dritten Quartal hat Mutares mit
dem Vollzug der Exits von SMP an Cogne Acciai Speciali und der SABO
Maschinenfabrik an das Management zwei Portfoliounternehmen in die Hände
neuer Eigentümer gegeben. Der Verkauf von SMP ist mit einem Zufluss für die
Mutares-Holding in Höhe von ca. EUR 150 Mio. nicht nur das
Transaktions-Highlight des dritten Quartals, sondern auch der bislang
erfolgreichste Exit der Unternehmensgeschichte.
Erfreuliche Entwicklung des Adjusted EBITDA
Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility beliefen sich im
Berichtszeitraum auf EUR 1.357,1 Mio. (Vorjahr: EUR 707,8 Mio.). Für den
deutlichen Zuwachs um rund 91 % ist insbesondere der Beitrag von MoldTecs
und Cimos Group sowie von Peugeot (EPA:PEUP) Motocycles (PMTC) und MMT-B
verantwortlich, die im zweiten Halbjahr 2022 bzw. im ersten Halbjahr 2023
erworben wurden. Das EBITDA des Segments betrug in den ersten neun Monaten
2023 EUR 171,3 Mio. (Vorjahr: EUR 48,3 Mio.) und war von den Gewinnen aus
günstigem Erwerb der Zukäufe des Berichtszeitraums (insb. MMT-B, SELZER und
PMTC) positiv beeinflusst. Im Anstieg des Adjusted EBITDA auf EUR 0,8 Mio.
(Vorjahr: EUR -47,9 Mio.) zeigt sich die außerordentliche Verbesserung in
der Profitabilität nach den Belastungen durch externe Rahmenbedingungen im
Vorjahreszeitraum (rückläufige Absatzvolumina und erhebliche
Preissteigerungen im Bereich von Energie und Rohmaterialien) sowie die
erfolgreiche Umsetzung der Transformationsprogramme. Im November 2023 wurde
der Verkauf von Plati Elettroforniture erfolgreich abgeschlossen.
Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten in den
ersten neun Monaten 2023 Umsatzerlöse von EUR 714,7 Mio. (Vorjahr: EUR 877,7
Mio.). Der Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass die im Laufe des
Geschäftsjahres 2022 erworbenen Gesellschaften Guascor Energy, NEM Energy,
VALTI und Steyr Motors den Rückgang durch den Verkauf der Nordec Group im
vierten Quartal 2022 und die Exits von FDT Flachdach Technologie und Japy
Tech sowie Lacroix + Kress im ersten Quartal 2023 nicht vollständig
ausgleichen konnten. Gleichzeitig zeigte aber das Adjusted EBITDA eine
deutliche Verbesserung auf EUR 3,4 Mio. (Vorjahr: EUR 0,6 Mio.). Das
Segment-EBITDA belief sich auf EUR 115,8 Mio. (Vorjahr: EUR 88,6 Mio.) und
ist unter anderem von den Entkonsolidierungsgewinnen aus den genannten
Verkäufen, allen voran von SMP, positiv beeinflusst.
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich in den ersten
neun Monaten im Geschäftsjahr 2023 auf EUR 713,0 Mio. (Vorjahr: EUR 485,2
Mio.). Der kräftige Anstieg ist vor allem durch die Erwerbe der
Geschäftsaktivitäten von Arriva in Dänemark, Polen und Serbien sowie von
Palmia im Berichtszeitraum begünstigt. Das Segment-EBITDA belief sich -
begünstigt insbesondere durch den Gewinn aus günstigem Erwerb der
Arriva-Akquisition - auf EUR 206,6 Mio. (Vorjahr: EUR 33,8 Mio.). Das
Adjusted EBITDA lag in den ersten neun Monaten 2023 mit EUR 21,8 Mio. ebenso
deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 10,1 Mio.
Die Umsatzerlöse des neu geschaffenen Segments Retail & Food1) beliefen sich
im 9-Monatszeitraum 2023 auf EUR 617,7 Mio. (Vorjahr: EUR 608,6 Mio.). Das
EBITDA des Segments betrug in den ersten neun Monaten 2023 EUR 28,4 Mio.
(Vorjahr:
EUR -24,0 Mio.) und war unter anderem von den Gewinnen aus günstigem Erwerb
aus der Übernahme der Gläsernen Molkerei positiv beeinflusst. Das Adjusted
EBITDA zeigte mit EUR -14,0 Mio. (Vorjahr: EUR -5,7 Mio.) im Vergleich zum
Vorjahr eine rückläufige Entwicklung, die im Wesentlichen auf die
veränderten Marktbedingungen im Baubereich in Frankreich zurückzuführen ist.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).
Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. September Umsatz Adj.
ve Phase 2023 YTD EBITDA-
im 09/2023 2 YTD
Rahmen in EUR 09/
des Mio. 2023
Wert- in EUR
schöp- Mio.
fungszy-
klus
Reali- Automotive & Mobility Amaneos FerrAl United 1.511,7 -23,4
gnment Group Peugeot Motocycles Group Plati Group
iinovis Group Engineering & Technology
Guascor Energy Steyr Motors VALTI Gemini Rail
und ADComms Goods & Services EXI und SIX
Energy Arriva Group REDO Retail & Food
Gläserne Molkerei
Optimiza- Automotive & Mobility KICO und ISH Group 1.291,0 -0,6
tion Engineering & Technology NEM Energy Group
Goods & Services Frigoscandia Group Ganter
Asteri Facility Solutions und Palmia Repartim
Retail & Food Lapeyre Group FASANA
Harves- Engineering & Technology Donges Group La 601,9 +36,0
ting Rochette Clecim Goods & Services Terranor
Group Retail & Food keeeper Group
Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Mio. EUR YTD 09/2023 YTD 09/2022
Umsatz 3.402,5 2.677,6
+/- Bestandsveränderungen 36,4 -6,1
Sonstige Erträge 599,4 258,4
Materialaufwand -2.081,0 -1.729,1
Personalaufwand -935,9 -642,9
Sonstige Aufwendungen -492,7 -408,7
EBITDA 528,7 149,2
Abschreibungen -177,4 -128,4
EBIT 351,4 20,8
Finanzergebnis -41,9 -25,6
Ertragsteuern 3,0 18,9
Konzernergebnis 312,4 14,1
Verkürzte Konzern-Bilanz
Mio. EUR 30.09.2023 31.12.2022
Immaterielle Vermögenswerte 175,1 143,9
Sachanlagen 1.038,7 764,2
Nutzungsrechte 405,0 375,6
Sonstige 125,1 93,5
Langfristige Vermögenswerte 1.744,0 1.377,2
Vorräte 596,6 560,7
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen 457,5 407,1
und Leistungen und sonstige Forderungen
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte 84,2 46,8
Zahlungsmittel und -äquivalente 365,4 246,4
Zu Veräußerungszwecken gehaltene 4,5 115,0
Vermögenswerte
Sonstige 363,4 276,4
Kurzfristige Vermögenswerte 1.871,6 1.652,4
AKTIVA 3.615,6 3.029,6
Mio. EUR 30.09.2023 31.12.2022
Eigenkapital 1.057,2 714,0
Finanzielle Verbindlichkeiten 627,6 480,0
Rückstellungen 251,2 213,7
Sonstige 138,4 122,6
Langfristige Schulden 1.017,1 816,3
Kurzfristige Verbindlicheiten aus 523,4 588,0
Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 380,0 366,1
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 165,8 156,7
Rückstellungen 146,8 109,8
Schulden zu zur Veräußerung gehaltener 0,0 97,0
langfristiger Vermögenswerte
Sonstige 325,4 182,0
Kurzfristige Schulden 1.541,3 1.499,6
PASSIVA 3.615,6 3.029,6
Ausblick
Mutares hat im bisherigen Jahresverlauf die Weichen für weiteres Wachstum
gestellt. Dazu zählt die frühzeitige Refinanzierung über die bis 2027
laufende Anleihe im Volumen von EUR 100 Mio. sowie deren Aufstockung auf ein
Nominalvolumen von mittlerweile EUR 150 Mio., die Erweiterung des
Branchenfokus auf ein weiteres, viertes Segment ("Retail & Food") sowie die
Vorbereitung der internationalen Expansion nach China und in die USA. Die
sich daraus ergebenden Wachstumschancen spiegeln sich in der im Rahmen des
Kapitalmarkttages am 12. Oktober 2023 kommunizierten, neuen
Mittelfristprognose wider. Diese sieht über das bisher für das Geschäftsjahr
2025 formulierte Ziel von ca. EUR 7,0 Mrd. Konzernumsatz sowie EUR 125 Mio.
bis EUR 150 Mio. Jahresüberschuss der Mutares-Holding hinaus ein weiteres
Wachstum beim Konzernumsatz auf EUR 10 Mrd. und beim Jahresüberschuss der
Mutares-Holding auf EUR 200 Mio. bis zum Jahr 2028 vor.
Damit verknüpft ist die Aktualisierung der Dividendenstrategie auf eine
angestrebte Mindestdividende von EUR 2,00 je Aktie und Geschäftsjahr. Die
Verdopplung gegenüber der bisherigen Dividendenstrategie mit einer
Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie und Geschäftsjahr spiegelt das hohe
Vertrauen von Vorstand und Aufsichtsrat in das Wachstums- und
Wertschöpfungspotenzial von Mutares und in die Fähigkeit, hohe
Liquiditätsüberschüsse zu generieren, wider. In außerordentlich
erfolgreichen Geschäftsjahren mit erheblichen Liquiditätsüberschüssen
besteht weiterhin die Möglichkeit, dass nach jeweiliger Abwägung durch
Vorstand und Aufsichtsrat eine dann separat auszuweisende Bonusdividende
ausgeschüttet wird. Ziel ist es zudem, die Mindestdividende von EUR 2,00 je
Aktie mittelfristig weiter zu steigern.
Für das laufende Geschäftsjahr 2023 bestätigt der Vorstand dank der
erfolgreichen Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten die bisherige
Prognose. Diese sieht für den Mutares-Konzern weiterhin einen Umsatz von EUR
4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. und für die Mutares-Holding einen Jahresüberschuss
in Höhe von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. vor.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Shanghai, Stockholm,
Warschau und Wien mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit
Sitz in Europa, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2023 wird ein Konzernumsatz von EUR
4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz
bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. und bis 2028 auf EUR 10 Mrd. ausgebaut werden.
Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus
Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden
aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding zufließen.
Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der
Holding von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. und für das Geschäftsjahr 2028 von
EUR 200 Mio. erwartet. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als
ein Drittel aller stimmberechtigten Mutares-Anteile. Die Aktien der Mutares
SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse
unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.de
Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon: +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de
Ansprechpartner Presse Frankreich
CLAI
Matthieu Meunier
Telefon: +33 06 26 59 49 05
E-Mail: matthieu.meunier@clai2.com
1) Im Rahmen der Schaffung des neuen Segments "Retail & Food" wurden
Lapeyre, keeeper Group, FASANA und SABO aus dem Segment "Goods & Services"
dorthin umgegliedert. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden entsprechend
angepasst und stimmen somit nicht mit früheren Veröffentlichungen überein.
2) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis
für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen bzw. -erträge.
3) Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio
Income der Mutares-Holding.
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Unternehmen: Mutares SE & Co. KGaA
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