Investing.com - Morgan Stanley hat die Aktien des iPhone-Bauers Apple erneut mit "Overweight" eingestuft und das Kursziel auf 175 Dollar belassen. Trotzdem senkten die Analysten ihre Umsatzschätzungen für das erste Quartal zum zweiten Mal innerhalb kurzer Zeit.
Die US-Bank hat ihre Schätzungen für die iPhone-Lieferungen im ersten Quartal um 3 Millionen Stück auf 75,5 Millionen Stück gesenkt. Entsprechend sinkt auch die Umsatzprognose für das Quartal um 3 % auf 120,3 Milliarden Dollar. Die neue Prognose für die iPhone-Lieferungen impliziert einen Rückgang von 11 % im Jahresvergleich.
Die Experten gehen nicht davon aus, dass Apple die verloren gegangenen Einheiten wieder aufholen kann und lassen daher die Prognose für die iPhone-Lieferungen im zweiten Quartal unverändert.
Es ist bereits das zweite Mal, dass Morgan Stanley seine iPhone- und Umsatzschätzungen für dieses Quartal senkt. Damit trägt die Bank dem langsameren Produktionshochlauf in China Rechnung. Zuvor hatten die Analysten ihre Prognose für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres bereits um 1,5 Millionen Einheiten des iPhone 14 Pro und 1,5 Millionen Einheiten des iPhone 14 Pro Max gesenkt.
Unterm Strich rechnen sie für das Dezemberquartal mit einem Gewinn je Aktie von 1,88 Dollar bei einem Umsatz von 120,3 Milliarden Dollar. Damit liegen sie 3 % bzw. 6 % unter dem Konsens. Dennoch bleiben die Experten angesichts der robusten iPhone-Nachfrage positiv für die Apple-Aktie (NASDAQ:AAPL) gestimmt.
"Auch wenn wir vielleicht einen zu konservativen Ansatz verfolgen, da 1) unser Greater China Hardware-Team nur einen zusätzlichen Wegfall von 1 bis 2 Millionen Einheiten aufgrund der verlangsamten iPhone-Produktion schätzt, 2) unsere vorherige iPhone-Auslieferungsprognose bereits 3 Millionen Einheiten unter dem lag, was die iPhone-Produktion im Dezember-Quartal implizierte, und 3) wir immer noch glauben, dass es wahrscheinlicher ist, dass die iPhone-Nachfrage aufgeschoben und nicht zerstört wird, glauben wir auch, dass eine gründlichere De-Risking-Schätzung heute eine kluge Entscheidung ist, wenn man die Unsicherheit der Produktionssituation in China bedenkt", erklärten die Analysten in einer Kundenmitteilung.
Nachdem die Apple-Aktie in den letzten Wochen aufgrund geringerer iPhone-Lieferungen aus China gesunken ist, rechnen sie damit, dass sich die Anleger in nächster Zeit darauf konzentrieren werden, ob der Tech-Gigant aus Cupertino die verlorenen Lieferungen in den kommenden Quartalen wieder aufholen kann.
"Die Nachfrage nach dem iPhone 14 Pro/Pro Max bleibt unserer Meinung nach solide und stützt die Ansicht, dass die verlorene Nachfrage im Dezember eher in den März verschoben als zerstört wird", resümierten sie (NYSE:MS).
Von Senad Karaahmetovic