Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) hat robuste Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 gemeldet, mit Nettoeinnahmen von 12,7 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn pro Aktie von 8,40 US-Dollar, was einem Anstieg von 54% im Jahresvergleich entspricht. Die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens lag bei 10,4%, während die Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTE) 11,1% erreichte.
Wichtige Kennzahlen:
- Nettoeinnahmen: 12,7 Milliarden US-Dollar
- Gewinn pro Aktie: 8,40 US-Dollar (54% Anstieg im Jahresvergleich)
- Eigenkapitalrendite (ROE): 10,4%
- Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTE): 11,1%
- Verwaltetes Vermögen: Über 3 Billionen US-Dollar (Rekordhoch)
- Harte Kernkapitalquote (CET1): 14,6%
Unternehmensausblick
- Zuversichtlich hinsichtlich des Wachstumskurses
- Fokus auf die Stärkung nachhaltiger Einnahmequellen
- Navigation durch sich ändernde regulatorische Landschaft
- Erwartung, dass alternatives Fundraising 2024 60 Milliarden US-Dollar übersteigen wird
- Ziel, die Margen im Asset- und Wealth-Management zu verbessern
Positive Highlights
- Starke Leistung im Global Banking and Markets Segment
- Anstieg des Investment-Banking-Auftragsbestands
- Rekordvermögen von über 3 Billionen US-Dollar unter Verwaltung
- 27 aufeinanderfolgende Quartale mit Nettozuflüssen im Asset- und Wealth-Management
- Über 50 Milliarden US-Dollar im alternativen Fundraising seit Jahresbeginn eingesammelt
Negative Highlights
- 80 Basispunkte Belastung der ROE durch verbraucherorientierte Aktivitäten
- Anhaltende Auswirkungen des eingeschränkten Verbrauchergeschäfts
- Wettbewerbsdruck im Handel, insbesondere von Nicht-Bank-Handelsplätzen
- M&A-Aktivität noch 13% unter dem 10-Jahres-Durchschnitt
- Aktienvolumen 25% unter dem 10-Jahres-Durchschnitt, IPOs noch niedriger
Highlights der Fragerunde
- Auseinandersetzung mit der regulatorischen Landschaft für den Handel
- Diskussion über den Weg zur Erreichung einer ROE im mittleren Zehnerbereich
- Erläuterung der RWA-Auswirkungen bei der Verlagerung von privaten Investitionen zu erweiterten Kreditangeboten
- Hervorhebung des Wachstums der Private-Credit-Plattform
- Adressierung der Wettbewerbslandschaft im Private-Credit-Bereich
Goldman Sachs verzeichnete im dritten Quartal 2024 beeindruckende Ergebnisse, wie CEO David Solomon betonte. Die Sparte Global Banking and Markets zeigte ein signifikantes Wachstum, wobei die Einnahmen aus dem Handel mit Anleihen, Währungen und Rohstoffen (FICC) 3 Milliarden US-Dollar und die Aktienhandelseinnahmen 3,5 Milliarden US-Dollar erreichten.
Das Asset- und Wealth-Management-Segment erzielte mit 3 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen einen neuen Rekord und markierte damit das 27. Quartal in Folge mit Nettozuflüssen. Das Unternehmen hat seit Jahresbeginn über 50 Milliarden US-Dollar im alternativen Fundraising eingesammelt und erwartet, 2024 die 60-Milliarden-US-Dollar-Marke zu überschreiten.
CFO Denis Coleman berichtete von operativen Ausgaben in Höhe von 8,3 Milliarden US-Dollar und einer harten Kernkapitalquote von 14,6%. Im dritten Quartal wurden 2 Milliarden US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgegeben.
Goldman Sachs behauptet eine starke Position im Investment Banking, mit einem wachsenden Auftragsbestand, insbesondere im Bereich M&A-Beratung. Das Unternehmen erkennt jedoch die Herausforderungen in der regulatorischen Landschaft und den Wettbewerb durch Nicht-Bank-Handelsplätze an.
Der Fokus liegt auf der Stärkung nachhaltiger Einnahmequellen und der Navigation durch das sich verändernde regulatorische Umfeld. Solomon ging auf Bedenken bezüglich der regulatorischen Landschaft für den Handel ein und betonte die Anpassungsfähigkeit des Unternehmens sowie die starken Kundenbeziehungen.
Goldman Sachs arbeitet auch an der Verbesserung seiner Privatkundengeschäfte, insbesondere in Bezug auf die Apple Card, ohne jedoch unmittelbare Ausstiegspläne zu haben. Das Unternehmen investiert weiterhin in seine Beraterbasis, um das Wachstum im Wealth-Management-Sektor voranzutreiben.
Im Private-Credit-Bereich verwaltet Goldman Sachs Vermögenswerte in Höhe von 140 Milliarden US-Dollar und verzeichnet eine steigende Nachfrage, insbesondere im Bereich Leveraged Finance. Das Unternehmen sieht sich zwar Konkurrenz von Firmen wie JPMorgan und Apollo gegenüber, glaubt aber, dass seine einzigartige Position es ihm ermöglicht, eine Vielzahl von Kapitallösungen anzubieten.
Für die Zukunft strebt Goldman Sachs an, die Margen im Asset- und Wealth-Management zu verbessern, mit dem Ziel, eine Vorsteuermarge von über 30% durch Verbesserung der operativen Effizienz und Skalierung der Geschäftsbereiche zu erreichen. Das Unternehmen hält einen Kapitalpuffer von 90 Basispunkten aufrecht, um Kundenopportunitäten zu unterstützen und sich an mögliche regulatorische Änderungen anzupassen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die starken Ergebnisse von Goldman Sachs im dritten Quartal 2024 spiegeln sich in mehreren Schlüsselkennzahlen von InvestingPro wider. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt beeindruckende 172,74 Milliarden US-Dollar, was seine Position als prominenter Akteur in der Kapitalmarktbranche unterstreicht. Dies steht im Einklang mit der robusten Leistung des Unternehmens in wichtigen Segmenten, insbesondere im Global Banking and Markets Bereich.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 16,7 deutet darauf hin, dass es zu einer angemessenen Bewertung im Verhältnis zu seinen Gewinnen gehandelt wird, insbesondere angesichts des starken Wachstums. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass Goldman Sachs zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird. Dies könnte für Anleger ein attraktiver Punkt sein, angesichts des zuversichtlichen Ausblicks des Unternehmens und des Fokus auf die Stärkung nachhaltiger Einnahmequellen.
Das Engagement von Goldman Sachs für die Rendite der Aktionäre zeigt sich in seiner Dividendenpolitik. Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass das Unternehmen seine Dividende 12 Jahre in Folge erhöht und 26 Jahre in Folge Dividenden gezahlt hat. Dies ist besonders bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen kürzlich 2 Milliarden US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe im dritten Quartal an die Aktionäre zurückgegeben hat.
Die starke Performance des Unternehmens spiegelt sich auch im Aktienkurs wider, wobei InvestingPro-Daten eine Gesamtrendite von 73,67% über das letzte Jahr zeigen. Diese beeindruckende Rendite steht im Einklang mit den robusten Finanzergebnissen des Unternehmens und dem Rekordvermögen unter Verwaltung.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für Goldman Sachs bietet, die Investoren eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern. Diese Erkenntnisse können besonders wertvoll sein, um ein vollständiges Bild der Performance und des Potenzials von Goldman Sachs zu erhalten.
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