Am Freitag passte Roth/MKM seinen Ausblick für Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF) an und senkte das Kursziel von 45 auf 36 US-Dollar, behielt jedoch das neutrale Rating für die Aktie bei. Diese Neubewertung folgt auf Fox Factorys Gewinn pro Aktie (EPS) im dritten Quartal, der unter den Erwartungen lag, sowie einer deutlichen Revision der Prognose für das Geschäftsjahr 2024.
Der Analyst von Roth/MKM verwies auf anhaltende Herausforderungen im wirtschaftlichen Umfeld und hohe Lagerbestände als fortbestehende Belastungen für Fox Factorys Specialty Sports Group (SSG), insbesondere im Fahrradgeschäft. Zusätzlich zeigt die Nachfrage in den Segmenten Powered Vehicles Group (PVG) und Aftermarket Accessories Group (AAG) Anzeichen eines Rückgangs.
Trotz dieser Gegenwind wurde Fox Factory als Wachstumsunternehmen anerkannt, jedoch wurden Bedenken hinsichtlich der aufkommenden Schwäche im Marucci-Baseballausrüstungsgeschäft geäußert, das Teil des Unternehmensportfolios ist. Diese Schwäche trägt zu dem vorsichtigeren Ausblick auf Fox Factorys Performance bei.
Das revidierte Kursziel von 36 US-Dollar spiegelt die aktualisierte Bewertung der Fox Factory-Aktien durch den Analysten angesichts der berichteten Finanzergebnisse und Marktbedingungen wider. Die Entscheidung, das neutrale Rating beizubehalten, deutet darauf hin, dass erwartet wird, dass sich die Aktie kurzfristig in etwa wie der Markt oder Branchendurchschnitt entwickeln wird.
Der Analyst kommentierte die Gründe für die Anpassung: "Wir bleiben neutral gegenüber FOXF nach einem niedrigeren als erwarteten EPS im dritten Quartal und einer weiteren bedeutenden Kürzung der Prognose für das Geschäftsjahr 2024. Während schwache wirtschaftliche Bedingungen und erhöhte Lagerbestände im Handel weiterhin das Fahrradgeschäft innerhalb der SSG belasten, hat sich die Endnachfrage in den Segmenten PVG und AAG verschlechtert.
Obwohl es immer noch ein Wachstumstreiber ist, sprach FOXF auch von aufkommender Schwäche im Marucci-Baseballausrüstungsgeschäft. Wir senken unser Kursziel auf 36 US-Dollar (von 45 US-Dollar) und bleiben neutral gegenüber FOXF-Aktien."
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Fox Factory für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2024 einen Anstieg des Nettoumsatzes um 4,5 % auf 348,5 Millionen US-Dollar, zusammen mit einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,38 US-Dollar. Das Unternehmen revidierte auch seine Prognose für das Gesamtjahr und erwartet nun einen Umsatz zwischen 1,407 Milliarden und 1,477 Milliarden US-Dollar sowie einen bereinigten Gewinn pro verwässerter Aktie zwischen 1,40 und 1,72 US-Dollar.
Diese Entwicklungen kommen trotz Herausforderungen in den Fahrrad- und Automobilsegmenten. B.Riley, nachdem es sein Kursziel für Fox Factory von 2,50 auf 2,11 US-Dollar gesenkt hatte, äußerte Bedenken über eine nachlassende Nachfrage im Premium-Truck-Segment, die voraussichtlich die Leistung des Unternehmens im Jahr 2025 erheblich beeinflussen wird.
Als Reaktion auf diese Herausforderungen hat Fox Factory Schritte unternommen, um seine Advanced Automotive Group Produktlinien neu auszurichten, mit dem Ziel, die Akzeptanz bei Händlern zu verbessern. Das Unternehmen kündigte auch Führungswechsel an, wobei Dennis Schemm zum Präsidenten der AAG und Brendan Enick zum Schatzmeister ernannt wurden. Darüber hinaus schloss Fox Factory eine exklusive Lizenzvereinbarung mit der MLB (Major League Baseball, die höchste Baseball-Liga in den USA) für Marucci- und Victus-Baseballschläger ab, die ab 2025 in Kraft tritt.
Roth/MKM behielt seine neutrale Haltung gegenüber Fox Factory mit einem konstanten Kursziel von 45,00 US-Dollar bei, nach Treffen mit dem Management von Fox Factory. Die Firma erkennt die potenziellen Vorteile an, die Fox Factory aus dem Besitz von Marucci ziehen könnte, nennt jedoch die negative Stimmung der Investoren als bedeutenden Faktor für ihre Entscheidung, neutral zu bleiben.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf die gegenwärtige Situation von Fox Factory Holding und stimmen mit der vorsichtigen Haltung des Analysten überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,5 Milliarden US-Dollar, bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36,83, was auf ein relativ hohes Gewinnmultiplikator hinweist. Diese Bewertungskennzahl, zusammen mit InvestingPro-Tipps, die hervorheben, dass die Aktie "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird", deutet darauf hin, dass Investoren trotz der jüngsten Herausforderungen immer noch Wachstumserwartungen einpreisen.
InvestingPro-Daten zeigen einen signifikanten Umsatzrückgang mit einer Wachstumsrate von -16,86 % in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024. Dies stimmt mit der Erwähnung anhaltender wirtschaftlicher Herausforderungen und hoher Lagerbestände überein, die die Leistung von Fox Factory beeinflussen. Zusätzlich ist der Aktienkurs stark gefallen, mit einer Gesamtrendite von -55,7 % über ein Jahr, was die Reaktion des Marktes auf die Gegenwind des Unternehmens widerspiegelt.
Zwei wichtige InvestingPro-Tipps sind besonders relevant: "Der Nettogewinn wird voraussichtlich in diesem Jahr sinken" und "Die Aktienkursbewegungen sind recht volatil". Diese Erkenntnisse bestätigen die Bedenken des Analysten hinsichtlich Fox Factorys finanzieller Aussichten und die Unsicherheit des Marktes bezüglich der kurzfristigen Perspektiven des Unternehmens.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Fox Factory Holding, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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