Investing.com – Die jüngste weltweite Umfrage von UBS unter Herstellern von Halbleitern und Direktkunden zeigt, dass die Erwartungen hinsichtlich der Lieferzeiten einen Tiefpunkt erreicht haben, was auf einen möglichen Aufschwung bei den Bestellungen im Jahr 2024 hindeutet.
Die Umfrage konzentriert sich auf analog/diskrete Mikrocontrollereinheiten (MCUs), was sich positiv auf den breiteren Analogsektor auswirkt. Trotz relativ hoher Lagerbestände in der Distribution haben die Direktabnehmer ihre Bestände reduziert, und etwa 15% berichten von Beständen, die unter dem Zielwert liegen.
In diesem Sinne stuften die Analysten von UBS Texas Instruments (NASDAQ:TXN) auf Kaufen mit einem Kursziel von 195 Dollar (zuvor 170 Dollar).
Die Heraufstufung basiert auf diesen Umfrageergebnissen, die Optimismus für die Halbleiterindustrie signalisieren, während sich die Durchlaufzeiten stabilisieren und die Preisgestaltung hoch bleibt.
"Wir stufen TXN herauf, denn wir sind der Meinung, dass das Unternehmen zu den ersten gehören sollte, bei denen sich die Auftragslage verbessert, zumal es weniger von der Distribution abhängig ist (d.h. bei TXN gibt es nur eine sehr geringe Verzögerung zwischen den Aufträgen und dem Umsatzanstieg)."
"Die Aktie wird auf der Basis von Aufträgen und FCF gehandelt - beides wird sich voraussichtlich positiv entwickeln. Die Stärke dieser Studie veranlasst uns, unsere Umsatzprognosen für 2024 um 170 Basispunkte und für 2025 um 450 Basispunkte anzuheben, wobei unsere 21,6 Milliarden Dollar für 2025 nun 10% über dem Konsens liegen."
"Darüber hinaus spiegelt die Aktie einen zu langsamen Anstieg des FCF wider, der bei 6,1 Milliarden Dollar im Vergleich zu unserer Prognose von 7,3 Milliarden Dollar für das Jahr 2025 liegt, da TXN beginnt, CHIPS-Zuschüsse/-Gutschriften zu erhalten (siehe Seiten 11-15 für zusätzliche Investitionspunkte/Grafiken zu TXN, wie Marktanteil, Bruttomarge, Cashflow und Umsätze)", so die Analysten abschließend.
Die TXN-Aktie stieg am Freitag im vorbörslichen Handel um 2%, nachdem sie den Tag mit einem Plus von 2,8% beendet hatte.
Das professionelle Analysetool InvestingPro gibt für Texas Instruments bei einem Fair Value von 151,08 Dollar ein Abwärtspotenzial von 9,5% an. Die ProTipps sehen aktuell nicht berauschend aus. Insgesamt 12 Analysten senkten ihre Ergebnisprognosen und zudem wird mit einem Umsatzrückgang gerechnet.
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