Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Micron (NASDAQ:MU), die im Segment „Halbleiter“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 18.10.2018, 22:00 Uhr, an ihrer Heimatbörse NASDAQ GS mit 42,35 USD.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Micron einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Micron jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Fundamental: Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Micron liegt bei einem Wert von 4,03. Die Aktie liegt damit im Vergleich zu Werten aus der Branche „Semiconductors“ (KGV von 39,74) unter dem Durschschnitt (ca. 90 Prozent). Aus Sicht fundamentaler Kriterien ist Micron damit unterbewertet und erhält folglich eine „Buy“-Bewertung auf dieser Stufe.
2. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Micron-Aktie aktuell mit „Buy“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 24 „Buy“-, 3 „Hold“- und 1 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 7 Buy, 1 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Buy“. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (68,15 USD) hat das Wertpapier ein Aufwärtspotential von 57,73 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 43,21 USD), was einer „Buy“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Micron eine „Buy“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
3. Branchenvergleich Aktienkurs: Micron erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 5,12 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Semiconductors“-Branche sind im Durchschnitt um 12,74 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -7,61 Prozent im Branchenvergleich für Micron bedeutet. Der „Technology“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 20,32 Prozent im letzten Jahr. Micron lag 15,2 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
4. Technische Analyse: Auf Basis des gleitenden Durchschnittskurses ist die Micron derzeit ein „Sell“. Denn der GD200 des Wertes verläuft in Höhe von 50,48 USD, womit der Kurs der Aktie (43,21 USD) um -14,4 Prozent über diesem Trendsignal verläuft. Dies entspricht der Einstufung als „Sell“. Auf Basis der vergangenen 50 Tage ergibt sich ein gleitender Durchschnittskurs (GD50) von 46,85 USD. Dies wiederum entspricht aus Sicht des Aktienkurses selbst einer Abweichung von -7,77 Prozent. Damit ist die Aktie in diesem Zeitraum ein „Sell“-Wert. Insgesamt entspricht dies dem Rating „Sell“.
5. Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von Micron auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine mittlere Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Hold“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für Micron erfuhr in diesem Zeitraum eine negative Änderung. Dies entspricht einem „Sell“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von Micron bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Sell“.
6. Anleger: Die Anleger-Stimmung bei Micron in den Diskussionsforen und Meinungsspalten der sozialen Medien ist insgesamt eher neutral. Dies zeigt sich in den Äußerungen und Meinungen der vergangenen beiden Wochen, die wir für Sie ausgewertet haben, um einen weiteren Bewertungsfaktor für die Aktie zu gewinnen. Dabei zeigte sich, dass in den vergangenen Tagen insbesondere positive Themen bei den Diskussionen im Mittelpunkt standen, womit der Titel insgesamt die Einschätzung „Buy“ erhält. Schließlich haben diese Form der Analyse um konkret berechenbare Handelssignale aus den sozialen Medien angereichert. Dabei zeigten sich 7 Sell- und 0 Buy-Signal. Aus diesem Bild wiederum lässt sich auf dieser Stufe eine „Sell“ Empfehlung ableiten. Damit errechnet sich unserer Einschätzung nach zum Punkt Anleger-Stimmung insgesamt ein „Hold“.
7. Relative Strength Index: Die technische Analyse betrachtet für Aktien auch das Verhältnis der Aufwärtsbewegungen und der Abwärtsbewegungen eines Kurses im Zeitablauf und zeichnet dies für einen Zeitraum von 7 Tagen im Relative Strength-Index auf. Anhand dieses sogenannten RSI ist die Micron aktuell mit dem Wert 54,83 weder überkauft noch -verkauft. Daher gilt für dieses Signal die Einstufung „Hold“. Wird die relative Bewegung auf 25 Tage ausgedehnt (RSI25), ergibt sich für die Aktie ein Wert von 51,07. Dies gilt als Signal dafür, dass der Titel als weder überkauft noch -verkauft betrachtet wird. Dementsprechend lautet die Einstufung auf dieser Basis „Hold“. Insgesamt resuliert daraus für die RSI die Einstufung „Hold“.
Damit erhält die Micron-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.