Xerox (NASDAQ:XRX) Holdings Corporation (NYSE: XRX) verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen herausfordernden Geschäftsverlauf. Der Umsatz sank um 7,5% auf 1,5 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) auf 0,25 US-Dollar zurückging – ein Rückgang um 0,21 US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Trotz dieser Entwicklung generierte das Unternehmen einen Free Cashflow von 107 Millionen US-Dollar und macht Fortschritte bei seiner mehrjährigen Neuausrichtungsstrategie mit Fokus auf digitale und IT-Dienstleistungen. Die geplante Übernahme von ITsavvy ist ein Schlüsselelement dieser Strategie und soll das IT-Dienstleistungsangebot des Unternehmens stärken sowie zum zukünftigen Umsatzwachstum beitragen.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Umsatz von Xerox fiel auf 1,5 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 7,5% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
- Der bereinigte Gewinn pro Aktie sank auf 0,25 US-Dollar, verglichen mit 0,46 US-Dollar im Vorjahr.
- Das Unternehmen erzielte eine Free-Cashflow-Konversion von über 100% und generierte 107 Millionen US-Dollar.
- Die Betriebskosten wurden im Jahresvergleich um mehr als 50 Millionen US-Dollar gesenkt.
- Die bereinigte operative Marge verbesserte sich um 110 Basispunkte auf 5,2%.
- Die Übernahme von ITsavvy soll das Kundenangebot erweitern und das Wachstum im IT-Dienstleistungsbereich vorantreiben.
- Xerox korrigierte seine Prognose für den Umsatzrückgang 2024 auf etwa 10% bei konstanten Wechselkursen.
- Die Prognose für den Free Cashflow des Gesamtjahres wurde auf 450 bis 500 Millionen US-Dollar angepasst.
Unternehmensausblick
- Xerox erwartet eine Rückkehr zum Umsatzwachstum im Jahr 2025, unterstützt durch die ITsavvy-Übernahme und verbesserte Vertriebsproduktivität.
- Das Unternehmen zog seine Prognose für ein Wachstum des bereinigten Betriebsergebnisses von 300 Millionen US-Dollar über dem Niveau von 2023 bis 2026 zurück.
- Das Management bleibt zuversichtlich hinsichtlich der Neuausrichtungsstrategie, die erhebliche organisatorische Veränderungen und eine Neuausrichtung der Belegschaft umfasst.
Negative Aspekte
- Die Geräteverkäufe gingen um 12% zurück, bedingt durch Verzögerungen bei Produkteinführungen und geringere Produktivität der Vertriebsmitarbeiter.
- Die Prognose für den Umsatzrückgang 2024 wurde auf etwa 10% bei konstanten Wechselkursen angepasst.
- Die Prognose für den Free Cashflow des Gesamtjahres wurde von mindestens 550 Millionen US-Dollar auf 450 bis 500 Millionen US-Dollar gesenkt.
Positive Aspekte
- Der Prozessumsatz verbesserte sich, angetrieben durch Wachstum in digitalen und verwalteten IT-Dienstleistungen.
- Das Unternehmen strebt in Zukunft zweistellige bereinigte operative Margen an.
- Die ITsavvy-Übernahme soll sich positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirken und die EBITDA-Margen auf über 9% steigern.
Verfehlte Ziele
- Umsatz und Free Cashflow blieben hinter den Erwartungen zurück, wobei der Free Cashflow im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufig war.
- Das Unternehmen hat Kostensenkungsinitiativen bis 2025 verschoben, was die kurzfristige finanzielle Leistung beeinträchtigt.
Highlights aus der Fragerunde
- Xerox diskutierte seine Bemühungen zur Verbesserung der Vertriebsproduktivität und betrieblichen Effizienz.
- Die Übernahme von ITsavvy, mit einem Wert von etwa 440 Millionen US-Dollar, soll Synergien in Höhe von 15 Millionen US-Dollar generieren.
- Das Unternehmen strebt an, den Umsatz aus IT- und digitalen Dienstleistungen auf 15% zu steigern, mit dem Ziel, 20% des Umsatzes aus nicht-druckbezogenen Aktivitäten zu erzielen.
Trotz der aktuellen Herausforderungen bei Umsatz und Geräteverkäufen blickt Xerox durch strategische Übernahmen und den Fokus auf die Erweiterung des digitalen und IT-Dienstleistungsangebots in eine vielversprechende Zukunft. Die erwartete Integration von ITsavvy in die Geschäftstätigkeit von Xerox soll eine entscheidende Rolle bei der Transformation und langfristigen finanziellen Gesundheit des Unternehmens spielen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste finanzielle Performance und strategischen Schritte von Xerox spiegeln sich in mehreren Schlüsselkennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro wider. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,03 Milliarden US-Dollar, was seine Position als bedeutender Akteur in der Branche für Technologie-Hardware, Speicher und Peripheriegeräte unterstreicht.
Trotz der herausfordernden Ergebnisse im dritten Quartal deuten InvestingPro-Tipps darauf hin, dass der Nettogewinn von Xerox in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird und Analysten erwarten, dass das Unternehmen in die Gewinnzone zurückkehren wird. Dies steht im Einklang mit Xerox' eigener Prognose für eine verbesserte Performance im Jahr 2025, unterstützt durch strategische Initiativen wie die ITsavvy-Übernahme.
Das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen bleibt stark, mit einer beachtlichen Dividendenrendite von 12,15% laut InvestingPro-Daten. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Xerox seit 18 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was die Verpflichtung des Unternehmens unterstreicht, auch in schwierigen Zeiten Werte an die Investoren zurückzugeben.
Allerdings gibt die jüngste Aktienkursentwicklung Anlass zur Sorge. InvestingPro-Daten zeigen, dass der Aktienkurs von Xerox in den letzten drei Monaten um 23,92% gefallen ist und derzeit nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt wird. Dies steht im Einklang mit dem berichteten Umsatzrückgang und dem Rückgang des bereinigten Gewinns im dritten Quartal.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse. Derzeit sind 14 weitere InvestingPro-Tipps für Xerox verfügbar, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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