Es hagelte eine Menge Kritik von Fans von Kryptowährungen und der Blockchain an dem jüngst von der Bank für Internationalen Zahlungsverkehr herausgegebenen Report, der ein Rundumschlag gegen digitale Währungen war und die vielen Vorteile der zugrundeliegenden Blockchain-Technologie ignorierte. Jeremy Allaire, CEO von Circle, einer Kryptofirma hinter der Goldman Sachs (NYSE:GS) steht, war unter den vielen, die nach Veröffentlichung des Reports am 17. Juni, zum Gegenschlag ausholten.
Fehlerhafte Analyse, oberflächliche Perspektive
In einem Interview mit Business Insider charakterisierte er den Report als oberflächlich und veraltet. Und er zeigte den Finger auf einen seiner größten Schwachpunkte—er erwähnt kaum die Vorteile von Blockchains, der kritischen Netzwerktechnologie auf der die meisten Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, aufbauen:
”Sie [BIZ] haben klar nicht viel Forschung betrieben. Sie schauen zurück auf Dinge die Jahre alt sind, sie schauen sich nicht an, was derzeit in diesem Bereich an echter Forschung und Entwicklung vorgeht. Es handelt sich um wirklich schlechte Analyse.”
Joseph Thompson, CEO und Mitgründer von AID:Tech argumentiert, dass während der BIZ-Report insgesamt durchaus Substanz habe, sei er nur im Kontext des Finanzsystems relevant. Der Report, genannt Jenseits des Hypes konzentriert sich auf den Mangel an Wachstum bei digitalen Wertanlagen und nannte diese daher einen schwachen Ersatz für Geld. Er hob auch den Umstand hervor, dass der Transaktionsdurchsatz oder Skalierbarkeit schlechter wird, als die alternativen Währungen an Popularität gewinnen.
Thompson meint, das fundamentale Problem mit dem Report sei, dass er sich nicht mit Anwendungen außerhalb des Finanzsektors beschäftigt, genau die Bereichen, in denen die Blockchain jetzt am stärksten zu spüren ist.
“Es ist wichtig sich zu erinnern, dass die Blockchain grundlegend den 'Transfer von Werten' revolutioniert und dass damit nicht nur finanzielle Werte gemeint sind. Zum Beispiel: Sozialhilfe, Spenden, ID-Karten, Rechte an Inhalten, Eigentum von Daten, Verteilung von anderen Ressourcen als Geld, und daher ist der besonders pessimistische Ton des Reports völlig unausgeglichen. Es ist gut bekannt, das Regulierungen immer einen Schritt hinter Neuerungen hinterherhinken - wie könnte es auch Regeln geben, ohne dass das volle Potential einer Technologie verstanden wird? Sollten die relevanten Parteien entscheiden, zusammenzuarbeiten, dann werden einige der wichtigsten Herausforderungen, zum Beispiel die Regulierung, gelöst werden.”
Die technologische Revolution durch die Blockchain, besonders im Finanzsystem wurde ebenfalls nicht sauber analysiert, sagt Manuel Martin, Mitgründer und Experte für die Blockchain bei Orvium. Sie hat schon jetzt sowohl die Transaktionszeiten, als auch die -kosten vermindert und die Art und Weise verändert, mit der Leute Geld senden. Als solche kann und sollte sie nicht ignoriert werden.
“Heute erkennen Banken und Unternehmen die Chancen durch die Blockchain und nehmen eine Führungsrolle ein bei der Anwendung dieser Technologie. Dabei handelt es sich allerdings nur um die Spitze des Eisbergs. Ähnlich der technologischen Revolution, die in den 90er Jahren stattfand mit der wachsenden Nutzung des Internets, als es viele neue Projekte gab, die fast jeden Bereich erneuerten, so leben wir heute in einer faszinierenden Zeit für die Blockchain, in der revolutionäre Projekte ein sich schnell wandelndes Ökosystem von Applikationen schaffen.”
Wieso ist der BIZ-Report wichtig?
Die BIZ, die häufig als "Zentralbank der Zentralbanken" bezeichnet wird, ist eine Dachorganisation mit Verbindungen zur Federal Reserve in den USA und der Europäischen Zentralbank, sowie anderen regionalen Notenbanken, die in der ganzen Welt die Geldpolitik bestimmen. Diesen regionalen Zentralbanken, im Einklang mit der BIZ, arbeiten auch zusammen an Regeln für das Finanzsystem, womit sie die Politik von nationalen Regierungen beeinflussen, wenn sie zum Beispiel das Bild bestimmen, das staatliche Finanzorganisationen von digitalen Währungen machen.
Es kommt daher nicht als Überraschung, dass als die Regulierung von Kryptowährungen rund um den Erdball noch im Fluss ist, und eine breite Palette von Regulierungsansätzen schon in Kraft ist—in der Tat alles von einem Totalverbot hin zu freiem und liquidem Handel—eine negative Veröffentlichung zu alternativen Währungen die Akzeptanz der Anlageform ernsthaft beeinträchtigen könnte.
Und der Report war nicht eben diplomatisch. Er behauptete, dass hohe Handelsvolumen von Kryptowährungen das Internet zum Erliegen bringen könnten. Er betonte zudem ihren Mangel an Skalierbarkeit, der in Zukunft einen Vertrauens- und Effizienzverlust mit sich bringen könnte. Und natürlich hob er hervor, dass trotz des Hypes, Kryptowährungen weit davon entfernt sind, Geld zu sein. Der Report ist ganz klar kein Empfehlungsschreiben.
Im Gegensatz dazu produzierte der stellvertretende Geschäftsführer des Internationalen Währungsfonds (IWF) Dong He einen eigenen Report, der am 31. Mai erschien und in dem stand, dass Kryptowerte eines Tages die Nachfrage nach Zentralbankgeld mindern könnten und suggerierte Wege in denen die Zentralbanken in der Zukunft die verteilte Buchführungstechnologie nutzen könnten, die in die Blockchain eingebaut ist. Aus seiner Sicht würde es Prozesse vereinfachen und indem es das Objekt, das zu Zahlung benutzt wird autorisiert—"kann die Transaktion vonstatten gehen, unbeachtlich ob man dem Zwischenhändler oder der Gegenpartei vertraut." Der Report fuhr fort, "ein solcher Wandel könnte auch eine Veränderung der Weise einleiten, in dem Geld im digitalen Zeitalter geschöpft wird."
Auch wenn die BIZ und der IWF in diesem Jahr ankündigten, sie planten enger zusammenzuarbeiten, um die Expertise und Fähigkeiten von Finanzregulierern und Aufsichtsbehörden zu verbessern, insbesondere im Zusammenhang mit der Umsetzung von nach der Krise erlassenen Finanzreformen und den Problemen mit neuen Themen wie "Finanztechnologie", scheint ausgehend von den beiden Veröffentlichungen der IWF die weitaus fortschrittlichere Sicht auf den Einfluss und die Answendung von Kryptowährungen zu haben.
Widerlegung der Argumente Punkt für Punkt
Vielleicht ist der beste Weg mit dem BIZ-Report umzugehen, seine wichtigsten Argumente Punkt für Punkt zu widerlegen, sagt Vladislav Dramaliev, Marketingchef von aeternity, einer Blockchain-Plattform. Wenn das geschafft ist, dann könne man besser die alarmistische Botschaft angehen und aus der Welt schaffen.
Betrachtet man jeden der kritischen Punkte, wie hard Forks, Mining-Konzentration, Volatilität, Skalierbarkeit und Energieverbrauch, sagt er:
“Ein zensorfreies, offenes, transparentes Ökosystem, das mehrere Hundert Milliarden Dollar schwer in einer dezentralisierten Form aufzubauen ist definitiv eine gute Sache und gewaltige Aufgabe. Wird es aber das Internet plattmachen? Gewiss nicht. Nehmen Sie eine der Sorgen der BIZ, die hard Forks als Beispiel, die Natur von Kryptowährungen erfordert essentiell Vertrauen, mit oder ohne hard Fork – wenn das Vertrauen nicht erhalten werden kann - dann wird ein hard Fork eine kurze Existenz haben."
Dramaliev nimmt sich auch ein anderes im Report angesprochenes Problem vor: die Konzentration von Kryptominern. Aus seiner Sicht ist das eine Sorge bei allen öffentlichen Blockchainsystemen, jeder Teilnehmer, der Zeit, Geld und Energie investiert, um Bitcoin oder eine andere digitale Währung zu attackieren, wäre besser bedient, wenn er diese Ressourcen nutzen würde, den Regeln folgte und einen Block legal erzeugte.
Die Sicherheit, die mit der Blockchain einhergeht bleibt unangreifbar, sagt er. Man beachte, dass selbst wenn ein Miner oder eine Gruppe von Minern das System angreift, sie lediglich künftige Transaktionen ändern können, sagt Dramaliev. Eine neue Historie von Transaktionen zu schaffen bedeutete, alte Blöcke neu zu erzeugen und die Blockchain von einem Zeitpunkt in der Vergangenheit neu aufzubauen (im Fall von Bitcoin). Das ist sehr kostspielig und fast unmöglich zu bewerkstelligen.