von Pinchas Cohen
Der Artikel erschien am 9. April 2018 im englischen Original unter dem Titel 'Chart Of The Day: What Can A Top For Copper Signal About A Trade War?' auf Investing.com.
China kommt für 45% der globalen Nachfrage nach Kupfer auf. Daher ist der Kupferkurs ein guter Frühindikator, wie der gegenwärtig schwelende Handelskrieg die Konjunktur und die Finanzmärkte betreffen könnte.
Der S&P 500 stakst an einer wichtigen Unterstützungslinie entlang. Er schloss unter einer seit dem Boden vom Februar 2016 bestehenden Aufwärtstrendlinie, aber über der 200 Tagelinie und dem Tief vom Februar. Solange wie das vorangegangene Loch intakt bleibt, spricht das im Zweifel für die Märkte. Nichtsdestoweniger, die anhaltenden Versuche gegen die Unterstützung sollten die Händler wachsam halten, als die Bären am Markt versuchen den Trend umzukehren.
Kupferfutures befinden sich an einem ähnlichen markttechnischen Scheideweg. Mitte März fiel der Kurs unter eine seit Mitte September bestehende Unterstützungslinie, womit möglicherweise eine Spitze vollendet wurde. Nachdem Ende unter der Linie innerhalb der Woche, schloss der Kurs zum Wochenausgang über ihr, als er Unterstützung von der 50 Wochenlinie bekam. Hinzu kommt, auch wenn der Tageskurs unter die Unterstützungslinie fiel, stieg die 100 Wochenlinie über die 200 Wochenlinie, was in sich selbst ein positives Signal ist.
Dennoch, der Kurs liegt immer noch unter der seit Oktober 2017 bestehenden Aufwärtstrendlinie. Außerdem geben der MACD und der RSI negative Divergenzen, was nahelegt, dass der Kurs ihren Verkaufssignalen nach unten folgen könnte.
Sollte Kupfer eine Spitze bilden, dann könnte das signalisieren, was die Investoren über die Wachstumsaussichten und das Marktrisiko in einem ausgewachsenen Handelskrieg denken.
Handelsstrategien - Short Position
Konservative Anleger sollten auf eine fallende Serie von zwei Gipfeln und Tälern warten. Sogar wenn der Kurs unter der Unterstützungslinie geblieben wäre, sind Gipfel und Täler immer noch im Anstieg begriffen.
Moderate Anleger könnten sich mit einem Wochenausgang unter der Unterstützungslinie zufriedengeben.
Aggressive Anleger könnten jetzt schon einen Short eingehen, mit einem Stop-Loss über dem heutigen Höchstkurs.
Vermögensverwaltung – Astronomisches Risiko-Nutzen-Verhältnis
Stop-Loss: 3,076
Kursziele:
(1) 2,8 – psychologische runde Zahl über der gebrochenen Widerstandslinie vom Februarhoch, jetzt möglicherweise eine Unterstützung, als die Marktdynamik sich mit dem Brechen der Unterstützungslinie umgekehrt haben sollten.
Risiko-Chancen-Verhältnis: 1:70
(2) 2,7 – Ziel des Musters, misst man die Höhe der engsten Stelle zwischen dem Gipfel Ende Dezember und dem höchsten Punkt der aufwärtsführenden Ausschnittslinie.
Risiko-Chancen-Verhältnis: 1:95