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S&P500-Kurz-Einschätzung: 03. Juli 2014

S&P 500: Neutral. EZB könnte für Schwankung sorgen.

Rückblick: Unsere "harte" Strategie hohe Punkte zu shorten bzw. long zu gehen, hat in den letzten zwei Tagen nicht gefruchtet. Der Mittwoch war jedoch von der Schwankungsbreite dazu völlig ungeeignet. Die Schwankungsbreite des S&P lag gerade einmal bei 4 Punkten oder 0,2%. Der Schlusskurs S&P500: 1974,62.

Ausblick: Einige technische Indikatoren wie die Marktbreite sind in den USA erschreckend schwach. Es ist eine beachtliche Divergenz zwischen dem Kursverlauf und der Marktbreite zu erkennen. Anscheinend ignoriert der Markt aus gutem Grunde (?) diese Divergenzen. Wir sollten aber in den nächsten Tagen und Wochen darauf achten. Daher ist wie immer die antizyklische Variante vorteilhaft und durchaus auch als Schutzfunktion zu verstehen.

Für den DAX waren die letzten Tage von einem Bullishen X5-Zyklus geprägt - in den letzten 3 Tagen konnten wir mit der Intraday-Position auch +73 DAX Punkte gutmachen; seit Mitte Juni über 200 DAX Punkte. Die Zyklus-Position verbuchte bereits über +1050 DAX Punkte seit Jahresanfang. Die Intraday-Position fast 400 Punkte (seit Jahresanfang).

Die Kombination aus der X5-DAX-Systemprognose und dem S&P500 Modell ergänzen sich ideal, auch wenn die Signale abweichen können. So haben wir am Morgen bereits +32 DAX Punkte mitgenommen.

Für den S&P500 sind folgende Marken wichtig. Eine Short-Position könnte im Bereich 1979/81 ein geeignter Short-Punkt sein. Insbesondere ein Anstieg in den ersten 120 Minuten sollte sehr erfolgsversprechend sein. Zwar bildet der Bereich um 1971 eine Unterstützung, doch sollte infolge der EZB auch ein möglicher Durchbruch durch diese Unterstützung in Betracht gezogen werden. Halten sich die Märkte stabil und ohne größere Schwankungen (nach der EZB-Sitzung und in den Folgestunden), dann bildet diese Marke jedoch eine Long Möglichkeit.

Ist hingegen eine Unruhe zu erkennen, wäre ein Durchbruch mit Ziel 1967 wahrscheinlich.

Set Up Intraday: Auf der Longseite wird eine situationsbedingte Positionierung favorisiert (1971 oder 1967?) . Unsere eigenen Modelle sind tendenziell Bullish, während einige Marktindikatoren einen warnenden Finger erheben. So werden wir auch eine Shortpositionierung auf erhöhtem Niveau suchen. Diese liegt bei1980. In beiden Fällen mit Stopps in Höhe von 3-4 Punkten arbeiten.

Wichtiger Hinweis: Das S&P500 Modell kann auf den DAX angewendet werden. Allerdings ist es möglicherweise konträr zum X5-System, da es die X5-Kernsystematik nicht enthält.