Nach einem verhaltenen Start ins neue Jahr erlebten die Aktienmärkte eine stabilere zweite Handelswoche, trotz neuer geopolitischer Risiken wie den Angriffen auf Frachtschiffe im Roten Meer. Diese Ereignisse haben die Märkte jedoch bisher nicht nachhaltig beeinträchtigt, und auf Monatssicht befinden sich die Indizes nun nahezu wieder auf dem Niveau zu Beginn des Monats. Ein wesentlicher Faktor, der die Marktentwicklung positiv beeinflusst, ist der allgemeine Rückgang der Inflation, der die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen am Leben hält. Diese Erwartungshaltung könnte weiterhin ein wichtiger Treiber für die Marktentwicklung sein.
In den kommenden Wochen wird jedoch die Quartalsberichtssaison zunehmend in den Fokus rücken. Nach der starken Rallye der letzten Wochen hat sich das Bewertungsniveau der Aktienmärkte erhöht, was dazu führen könnte, dass Verfehlungen bei den Unternehmensergebnissen (Earnings) stärker abgestraft werden. Die Reaktionen der Märkte auf die Quartalsberichte werden daher genau beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf die Marktrichtung zu bewerten. Weitere Ereignisse in der neuen Woche, die Aufmerksamkeit verdienen, sind das Wirtschaftsforum von Davos und der Kleine Verfallstermin. Das Forum von Davos bringt Führungskräfte aus Wirtschaft und Politik zusammen und kann wichtige Einblicke in die globalen wirtschaftlichen Trends und Herausforderungen liefern. Der Kleine Verfallstermin bezieht sich auf den Verfall von Optionen und Futures, der Auswirkungen auf die Marktbewegungen haben kann.
Am Montag bleibt die Wall Street aufgrund des Martin Luther King Day geschlossen, was zu einem verminderten Handelsvolumen und möglicherweise geringerer Marktaktivität führen könnte. Insgesamt stehen die Märkte vor einer Woche, in der sowohl politische als auch wirtschaftliche Entwicklungen die Richtung bestimmen könnten.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
- Wall Street geschlossen - Martin Luther King Day
- 08:00 Uhr Großhandelspreise Dezember
- 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion November
- Dienstag:
- 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Dezember (endgültig)
- 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
- 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
- 16:00 Uhr USA Empire State Manufacturing Index Januar
- Mittwoch:
- 03:00 Uhr China BIP Q4
- 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Dezember (endgültig)
- 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz Dezember
- 15:15 Uhr USA Industrieproduktion Dezember
- 16:15 Uhr Rede von EZB-Präsidentin Lagarde (Davos)
- 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
- Donnerstag:
- 13:30 Uhr EZB Protokoll
- 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Januar
- 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
- Freitag:
- Kleiner Verfallstermin
- 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise Dezember
- 11:00 Uhr Rede von EZB-Präsidentin Lagarde (Davos)
- 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Januar (vorläufig)
Bekannte Muster als Warnung? | Geopolitik, Inflation, Soft Landing, Earnings
Die Aktienmärkte reduzieren ihre Monatsverluste, aber das Umfeld bleibt herausfordernder als die Märkte sich eingestehen möchten. Eine große Unbekannte und Gefahr bleibt die Geopolitik. Das Thema Soft Landing ist keinesfalls sicher und sind Zinssenkungen wirklich gut für die Kursentwicklung.