Am Mittwoch passte BMO Capital Markets seine Einschätzung für Archer Daniels Midland Company (NYSE:ADM) an und senkte das Kursziel von 55,00 US-Dollar auf 51,00 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung des "Market Perform"-Ratings. Laut InvestingPro-Daten haben fünf Analysten kürzlich ihre Gewinnprognosen nach unten korrigiert. Die Aktie wird derzeit bei 53,17 US-Dollar gehandelt und weist ein moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15 auf.
Die Anpassung folgt auf den Quartalsbericht von Archer Daniels Midland vom 04.11.2024, der einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,09 US-Dollar offenbarte und damit deutlich unter den Konsenserwartungen lag. Dieser Rückgang wurde auf schwächere Gewinne in den Segmenten Ag Services & Oilseeds (AS&O) und Nutrition zurückgeführt, trotz starker Leistung im Bereich Carbohydrate Solutions.
Das Unternehmen senkte auch seine Gewinnprognose für 2024 auf eine Spanne von 4,50 US-Dollar bis 5,00 US-Dollar, wobei ein erwarteter Vorteil von etwa 0,20 US-Dollar bis 0,25 US-Dollar pro Aktie aus Versicherungserlösen im vierten Quartal berücksichtigt wurde. Der BMO-Analyst betonte, dass die Kombination aus sich normalisierenden AS&O-Fundamentaldaten und Unsicherheiten bezüglich der US-Biokraftstoffpolitik sowie der Aussichten für das Nutrition-Segment die Gewinne im Jahr 2025 einschränken könnten, was ein niedrigeres Bewertungsmultiplikator rechtfertige.
Als Reaktion auf diese Faktoren hat BMO seine Schätzungen angepasst und ein neues Kursziel festgelegt, das einem 11-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis des für 2025 prognostizierten EPS von 4,64 US-Dollar (ohne Berücksichtigung der Versicherungserlöse) entspricht. Der Analyst betonte die Schwierigkeiten bei der Prognose der ADM-Gewinne für 2025 angesichts der aktuellen Unsicherheiten im Zusammenhang mit wichtigen politischen Entscheidungen und der Ausrichtung des Nutrition-Geschäfts, das derzeit mit mehreren Herausforderungen konfrontiert ist.
Zu diesen politischen Unsicherheiten gehören mögliche Änderungen bei Steuergutschriften wie dem 45-Z, Anpassungen bei Zöllen und im globalen Handel sowie zukünftige Renewable Volume Obligations (RVO) nach 2026. Diese Faktoren tragen zu einem weniger klaren Gewinnausblick für ADM bei, während das Unternehmen in das nächste Jahr geht. Trotz dieser Herausforderungen deutet die InvestingPro-Analyse darauf hin, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist. Weitere Einblicke sind im umfassenden Pro Research Report verfügbar, der über 1.400 US-Aktien mit detaillierten Analysen und verwertbaren Informationen abdeckt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Archer-Daniels-Midland Company (NYSE:ADM) eine Reihe bedeutender Entwicklungen bekannt gegeben. Das Unternehmen hat eine vierteljährliche Bardividende von 50 Cent erklärt, was die 372. aufeinanderfolgende Zahlung darstellt und ein Engagement für Aktionärsrenditen über mehr als 93 Jahre demonstriert.
ADM hat auch berichtet, dass es seine Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2023 und die ersten beiden Quartale 2024 aufgrund von Fehlern in der Offenlegung von Segmentinformationen neu erstellen wird, erwartet jedoch keine wesentlichen Auswirkungen auf den konsolidierten Jahresabschluss.
Zusätzlich zu diesen finanziellen Updates hat ADM seine bereinigte Gewinnprognose für 2024 auf eine Spanne von 4,50 US-Dollar bis 5 US-Dollar pro Aktie gesenkt, von zuvor geschätzten 5,25 US-Dollar bis 6,25 US-Dollar. Das Unternehmen sieht sich auch mit einer Klage wegen angeblicher Sicherheitsmängel in seiner Anlage in Decatur, Illinois, konfrontiert und hat vorübergehend seine einzige Sojabohnenverarbeitungsanlage in Iowa geschlossen, was möglicherweise Auswirkungen auf die Versorgung mit Sojaschrot haben könnte.
Analysten von Barclays und Citi haben ihre Overweight- bzw. Neutral-Ratings für die ADM-Aktie beibehalten. Barclays hat seine Rentabilitätserwartungen für das Unternehmen angepasst und zitiert einen Rückgang der Betriebsgewinnprognosen um 13% auf 1 Milliarde US-Dollar. Citi hingegen erwartet einen sequenziellen Anstieg der ADM-Gewinne im vierten Quartal, insbesondere im Segment Agricultural Services & Oilseeds.
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