JPMorgan erhöhte am Donnerstag das Kursziel für AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX) von 9 auf 10 US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung des neutralen Ratings. Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals von AvidXChange, die aufgrund einer Wende bei den Transaktionen auf vergleichbarer Basis und positiver Verkaufskommentare für 2025 Optimismus auslösten. Der positive Ausblick des Managements trotz des herausfordernden makroökonomischen Umfelds, das das vorherige Quartal beeinflusste, hat Grund für eine positivere Stimmung in der Aktie gegeben.
Die Aktie von AvidXChange erlebte aufgrund dieser Ergebnisse eine deutliche Rallye und übertraf den breiteren Markt. Die Leistung des Unternehmens im dritten Quartal beinhaltete insbesondere eine Erhöhung der Erwartungen für den Zinsertrag um 1 Million US-Dollar, was zu einer moderaten Anhebung der Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 beitrug. Zusätzlich wurde die EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2024 angehoben, um das Ausmaß der Übertreffung im dritten Quartal widerzuspiegeln.
Für 2025 modelliert JPMorgan nun ein berichtetes Wachstum von 8% für AvidXChange, was eine Verlangsamung gegenüber den für 2024 erwarteten 15% darstellt. Ohne Berücksichtigung der Zins- und politischen Werbeeinnahmen wird jedoch ein Kernumsatzwachstum von 13% geschätzt, was eine Beschleunigung um 2 Prozentpunkte gegenüber 2024 bedeuten würde. Diese Wachstumsprognose wird durch ein stabileres Wachstum bei Transaktionen auf vergleichbarer Basis, einen verbesserten Ausblick für Neuverkäufe und die potenziellen Auswirkungen neuer Produkte wie Payment Accelerator 2.0 unterstützt.
Trotz der positiven Trends im dritten Quartal bleibt JPMorgan vorsichtig und sucht nach mehr Konsistenz in den Ergebnissen von AvidXChange, bevor ein Wendepunkt und ein klarer Weg zurück zu früheren mittelfristigen Wachstumszielen bestätigt werden. Die Firma nennt die schwierigen Vergleiche bei Zins- und politischen Werbeeinnahmen im nächsten Jahr als Faktoren, die eine konservative Haltung rechtfertigen. Dennoch waren die Trends im dritten Quartal ermutigend für AvidXChange und den breiteren Business-to-Business (B2B) Sektor, wobei der Markt gespannt auf die kommenden BILL-Ergebnisse wartet, um weitere Hinweise auf die Gesundheit des Sektors zu erhalten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete AvidXchange Holdings, Inc. in seinem Earnings Call für das dritte Quartal 2024 eine starke finanzielle Leistung, einschließlich eines signifikanten Umsatzanstiegs im Jahresvergleich und verbesserter Bruttomargen. Das Unternehmen hob auch seinen Geschäftsausblick für 2024 an, was das Vertrauen in seine Wachstumstrajektorie widerspiegelt. Der Umsatz im dritten Quartal erreichte 113 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 14% im Jahresvergleich, und die Nicht-GAAP-Bruttomargen stiegen auf 74,5%. Das Unternehmen initiierte auch ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 100 Millionen US-Dollar.
Strategische Partnerschaften und Marktexpansion, insbesondere im Gesundheitssektor und mit regionalen Banken, treiben das Wachstum voran. AvidXchange beendete das dritte Quartal mit einem starken Bestand von 394,3 Millionen US-Dollar an Barmitteln und marktgängigen Wertpapieren. Die Umsatzprognose des Unternehmens für 2024 liegt zwischen 437 Millionen und 439 Millionen US-Dollar, mit einer bereinigten EBITDA-Prognose von 78 Millionen bis 79 Millionen US-Dollar. Trotz potenzieller Herausforderungen durch politische Unsicherheit und Zinsänderungen strebt das Unternehmen für 2025 ein Wachstum von 50% bis 55% an.
InvestingPro Erkenntnisse
AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX) hat in seiner jüngsten Performance vielversprechende Anzeichen gezeigt, die mit JPMorgans erhöhtem Kursziel übereinstimmen. InvestingPro-Daten zeigen, dass AVDX eine Marktkapitalisierung von 1,99 Milliarden US-Dollar hat und kürzlich starke Renditen erzielt hat, mit einem Anstieg von 17,48% in der vergangenen Woche und einem Gewinn von 26,37% im letzten Monat. Diese Zahlen unterstützen den positiven Schwung, der im Artikel erwähnt wird.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass erwartet wird, dass der Nettogewinn in diesem Jahr wachsen wird, und Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Diese Aussicht entspricht der optimistischen Einschätzung in JPMorgans Analyse und den positiven Kommentaren des Managements für 2025. Es ist jedoch zu beachten, dass AVDX in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, was die Bedeutung der prognostizierten Wende unterstreicht.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 19,31% in den letzten zwölf Monaten und eine robuste Bruttomarge von 70,4% deuten auf eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum hin, was möglicherweise die von JPMorgan für 2025 prognostizierte Beschleunigung des Kernumsatzwachstums unterstützt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für AVDX, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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