Am Mittwoch revidierte BofA Securities sein Kursziel für Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), einen führenden globalen Snack-Konzern, und senkte es von 84,00 US-Dollar auf 82,00 US-Dollar. Trotz der Anpassung des Kursziels behielt die Firma ihre Kaufempfehlung für die Aktie bei.
Die Anpassung folgt einer detaillierten Analyse verschiedener wirtschaftlicher Faktoren, die Mondelez' Geschäftstätigkeit beeinflussen. BofA Securities verwies auf eine stärkere als erwartete Abwertung lateinamerikanischer Währungen, insbesondere des mexikanischen Pesos und des brasilianischen Reals, und passte die prognostizierte Währungsauswirkung von -9% auf -11% an.
Darüber hinaus mäßigte die Firma ihre Erwartungen für die Volumina in Nordamerika und rechnet nun mit einem Anstieg von +2,5% statt der zuvor geschätzten +5%. Diese Änderung berücksichtigt die langsamere Auswirkung von Packungsgrößenänderungen auf die Unternehmensergebnisse, trotz eines leichten Vorjahresvergleichs für das vierte Quartal.
Weitere Anpassungen wurden an den Schätzungen der Bruttomarge (GM) von Mondelez vorgenommen, die nun bei 32,5% liegen, gegenüber der vorherigen Schätzung von 34,8%. Dies entspricht einem Rückgang von 540 Basispunkten im Jahresvergleich. Es wird erwartet, dass die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) im Jahresvergleich nur moderat steigen werden.
BofA Securities revidierte auch seine Prognose für Mondelez' Zinsaufwand und senkte ihn von 110 Millionen US-Dollar auf 75 Millionen US-Dollar, um ihn an die jüngsten Quartalstendenzen anzupassen. Die Steuersatzschätzung wurde von 22,5% auf 20% gesenkt, wodurch sich der Steuersatz für das Gesamtjahr 25% nähert.
Die kombinierten Auswirkungen dieser Revisionen werden voraussichtlich zu einer Verringerung des Gewinns pro Aktie (EPS) von Mondelez im vierten Quartal um 0,13 US-Dollar über der operativen Linie führen. Verbesserungen unterhalb der Linie, einschließlich des reduzierten Zinsaufwands und Steuersatzes, sollen jedoch einen Vorteil von 0,04 US-Dollar pro Aktie bringen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Mondelez International ein starkes drittes Quartal 2024 mit einem Anstieg des organischen Nettoumsatzes um 5,4% und einem beachtlichen Zuwachs des bereinigten Gewinns pro Aktie um 28,6%. Die entwickelten Märkte des Unternehmens verzeichneten ein Wachstum von 5,6%, während die Schwellenmärkte einen Anstieg von 4,9% aufwiesen.
Trotz Herausforderungen wie Markenboykotten in einigen Märkten und steigenden Kakaokosten bleibt Mondelez optimistisch hinsichtlich seines langfristigen Wachstums, insbesondere im Schokoladensegment.
Das Unternehmen hat kürzlich auch eine Mehrheitsbeteiligung an Evirth erworben, einem führenden Anbieter von chinesischen Kuchen und Gebäck, um seine globale Marktposition zu stärken. Die Übernahme ist Teil von Mondelez' strategischem Plan für 2025, der Kosteneffizienz und fortlaufende Investitionen in die Markenentwicklung vorsieht.
Der Ausblick des Unternehmens für 2024 bleibt unverändert und erwartet trotz kurzfristiger Hindernisse ein nachhaltiges Wachstum. Darüber hinaus plant Mondelez, sich auf Kernkategorien zu konzentrieren, und prognostiziert, dass bis 2030 90% seines Umsatzes aus Schokolade, Keksen und gebackenen Snacks stammen werden.
InvestingPro Insights
Zur Ergänzung der Analyse von BofA Securities bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage von Mondelez International. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 92,33 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der globalen Snack-Industrie widerspiegelt. Mondelez' Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,25 deutet darauf hin, dass Anleger bereit sind, einen Aufschlag für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen, möglicherweise aufgrund seiner starken Marktposition und Wachstumsaussichten.
InvestingPro-Tipps unterstreichen Mondelez' Engagement für Aktionärsrenditen und weisen darauf hin, dass das Unternehmen seine Dividende seit 10 Jahren in Folge erhöht hat. Dies wird durch die aktuelle Dividendenrendite von 2,72% und eine beeindruckende Dividendenwachstumsrate von 10,59% in den letzten zwölf Monaten untermauert. Diese Zahlen stimmen mit BofAs anhaltender Kaufempfehlung überein und weisen auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens und das Potenzial für langfristige Wertschöpfung hin.
Das Umsatzwachstum von 2,13% in den letzten zwölf Monaten, wenn auch bescheiden, unterstützt BofAs angepasste Volumenerwartungen für Nordamerika. Zusätzlich bietet Mondelez' Bruttomarge von 38,77% Kontext für BofAs revidierte Bruttomargen-Schätzungen und deutet darauf hin, dass das Unternehmen trotz wirtschaftlicher Gegenwind eine relativ starke Preissetzungsmacht beibehält.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und des Wachstumspotenzials von Mondelez suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps, die einen umfassenden Überblick über die Aussichten des Unternehmens im dynamischen Snack-Lebensmittelmarkt geben.
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