Am Donnerstag nahm BofA Securities die Beobachtung der Aktien von Polestar (NASDAQ:PSNY) Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY) auf und vergab ein neutrales Rating mit einem Kursziel von 1,25 US-Dollar. Der Analyst von BofA Securities lieferte Einblicke in den Elektrofahrzeughersteller und betonte das Wachstumspotenzial des Unternehmens im EV-Markt sowie die bevorstehende deutliche Steigerung der Verkaufsvolumina. Zudem hob der Analyst die Verbesserung des Ertragsprofils des Unternehmens hervor.
Trotz des positiven Ausblicks wies der Analyst auf mehrere Risiken im Zusammenhang mit Polestar hin, darunter die chinesische Eigentümerschaft und mögliche Auswirkungen von Änderungen der US-Handels- und Subventionspolitik. Darüber hinaus äußerte der Analyst Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, in naher Zukunft nachhaltig positiven freien Cashflow (FCF) zu generieren.
Das Kursziel von 1,25 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 20% gegenüber der aktuellen Bewertung des Unternehmens hin. Dieses Kursziel basiert auf einem Durchschnitt aus Discounted-Cashflow- (DCF) und EV/Umsatz-Bewertungen.
Der Analyst verwendete ein EV/Umsatz-Multiple von 1,3x, was niedriger ist als die frühen Handels-Multiples von Tesla und die für andere EV-Konkurrenten wie Lucid Motors (5x) und Rivian (2x) verwendeten Multiples. Das reduzierte Multiple spiegelt Polestars unterschiedliches Geschäftsmodell und seinen Reifegrad im Vergleich zu seinen Mitbewerbern wider.
Polestars Positionierung als reiner EV-Anbieter im wachsenden Elektrofahrzeugmarkt ist ein bemerkenswerter Aspekt seines Investitionsprofils. Das Unternehmen nähert sich einem kritischen Punkt, an dem es einen signifikanten Anstieg der Verkaufsvolumina erwartet, was ein Schlüsselfaktor in der Bewertung des Analysten ist.
Zusammenfassend spiegelt die Aufnahme der Beobachtung von Polestar durch BofA Securities mit einer neutralen Haltung eine ausgewogene Sicht auf die Wachstumsaussichten des Unternehmens wider. Dabei werden sowohl die inhärenten Risiken als auch der Zeitplan für die Erzielung eines positiven freien Cashflows berücksichtigt. Das Kursziel von 1,25 US-Dollar basiert auf einer vergleichenden Analyse von Bewertungskennzahlen innerhalb der EV-Branche.
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