Am Dienstag stufte BofA Securities-Analyst Vivek Arya die Aktie von Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: NASDAQ:CRDO) von Underperform auf Buy hoch und erhöhte das Kursziel deutlich von 27,00 auf 80,00 US-Dollar.
Die Aktie, die derzeit bei etwa 47,80 US-Dollar notiert, hat laut Daten von InvestingPro in den letzten zwölf Monaten eine beeindruckende Performance mit einer Rendite von 150 % gezeigt. Diese Hochstufung folgt auf eine starke Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen, die zu einer Neubewertung der Finanzprognosen und der Marktposition von Credo führte.
Der Analyst merkte an, dass nach einem soliden Ergebnis und einer deutlichen Anhebung der Prognose während der Telefonkonferenz die geschätzten Gewinne pro Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2026/2027 um 65 % bzw. 88 % auf 1,01 bzw. 1,51 US-Dollar nach oben korrigiert wurden. Das Unternehmen weist beeindruckende Bruttogewinnmargen von 62,5 % auf und arbeitet mit minimaler Verschuldung, wie die umfassende Finanzanalyse von InvestingPro zeigt.
Das neue Kursziel basiert auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 60 für das Kalenderjahr 2026, was dem oberen Ende vergleichbarer Unternehmen entspricht. Diese Änderung vom zuvor angewandten 10-fachen Enterprise-Value-to-Sales-Verhältnis (EV/S) für das Kalenderjahr 2025 spiegelt Credos Übergang zu einem Modell wider, das Umsatzwachstum besser in Gewinnwachstum umsetzt.
Credos Ausblick deutet auf den Beginn eines mehrjährigen Adoptionszyklus für sein Active Electrical Cable (AEC)-Produkt hin, das für energieeffiziente künstliche Intelligenz (KI)-Cluster entwickelt wurde. Das AEC-Produkt wird voraussichtlich ein starkes zweites Halbjahr im Geschäftsjahr 2025 ermöglichen, unterstützt durch robustes KI-Wachstum bei Amazon Web Services, einem bedeutenden Kunden und Investor von Credo.
Die frühere vorsichtige Haltung des Analysten beruhte auf begrenzten Annahmen zum gesamten adressierbaren Markt (TAM) für AEC. Die jüngste Telefonkonferenz hat diese Bedenken jedoch ausgeräumt und Credos Expansion mit drei Kunden hervorgehoben, die jeweils über 10 % zum Umsatz beitragen (Microsoft, Amazon und Tesla), sowie wachsende Dynamik in angrenzenden Bereichen wie optischen digitalen Signalprozessoren (DSP), Line-Card-Physical-Layer-Geräten (PHY) und Retimern.
Trotz des positiven Ausblicks räumte der Analyst auch Risiken im Zusammenhang mit der Hochstufung ein, darunter Credos Premium-Bewertung, die hohe Sensitivität der Aktie gegenüber Stimmungsänderungen bei KI-Implementierungen und zunehmender Wettbewerb im AEC-Markt von Unternehmen wie Marvell Technology Group (MRVL) und Broadcom Inc. (AVGO). Basierend auf aktuellen Kennzahlen zeigt die InvestingPro-Analyse, dass die Aktie über ihrem fairen Wert gehandelt wird. 17 zusätzliche ProTips und ein detaillierter Pro Research Report sind für tiefere Einblicke in Credos Marktposition und Wachstumspotenzial verfügbar.
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