Am Donnerstag behielt Citi seine Neutral-Bewertung für Fastly Inc . (NYSE:FSLY) bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 7,00 US-Dollar auf 9,00 US-Dollar. Diese Anpassung erfolgte, nachdem Fastly ein Umsatzwachstum von 7% im Jahresvergleich vermeldete, was dem Niveau des zweiten Quartals entsprach. Dieses Wachstum war teilweise auf einmalige Ereignisse zurückzuführen sowie auf eine bemerkenswerte Beschleunigung des Umsatzes um 20% im Jahresvergleich bei Kunden außerhalb der Top 10, verglichen mit 13% im Vorquartal.
Trotz dieser positiven Entwicklungen sah sich Fastly auch mit Herausforderungen konfrontiert. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations, RPOs) des Unternehmens verzeichneten einen Rückgang von 5% im Jahresvergleich, obwohl es im Quartalsvergleich aufgrund besserer Vertragsverlängerungen und Paketannahmen eine Verbesserung gab.
Darüber hinaus sank die Netto-Umsatzbindung (Net Revenue Retention, NRR) von Fastly um 5 Punkte auf 105%. Citi wies darauf hin, dass die NRR voraussichtlich mindestens bis zur ersten Hälfte des Jahres 2025 weiterhin beeinträchtigt sein wird.
Für das Kalenderjahr 2024 wurde die Prognose von Fastly angehoben, mit Ausnahme einer vorhergesagten Kürzung des freien Cashflows (FCF). Die überarbeitete Prognose berücksichtigt das starke dritte Quartal und geht von einem flachen Umsatz im vierten Quartal aus. Dieser Ausblick beinhaltet die anhaltenden, aber abnehmenden Auswirkungen von Herausforderungen im Bereich des großen Medienverkehrs sowie niedrigere operative Margen aufgrund von Druck auf die Bruttomarge.
Für 2025 sieht Citi Potenzial für eine Trendwende bei Fastly und verweist auf Faktoren wie Konkurs von Wettbewerbern, ein rationaleres Preisumfeld und eine größere Disziplin bei der Markteinführung. Vom neuen Chief Revenue Officer (CRO) wird erwartet, dass er Bemühungen zur Skalierung von Paket- und Sicherheits-SKUs vorantreibt und dem Unternehmen hilft, die Verkehrsprobleme zu überwinden.
Citi bleibt jedoch vorsichtig und erklärt, dass dieses Turnaround-Potenzial weiterhin "eine große Herausforderung in der Umsetzung" darstellt. Die Bank möchte greifbare Verbesserungen bei den wichtigsten Leistungsindikatoren beobachten, bevor sie die Wachstumsaussichten des Unternehmens vollständig unterstützt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Fastly Aktualisierungen seiner Satzung bekannt gegeben, einschließlich neuer Proxy-Regeln und zusätzlicher Anforderungen für Aktionäre, die Kandidaten oder Geschäfte vorschlagen.
DA Davidson und Piper Sandler haben ihre Kursziele für Fastly-Aktien angepasst und behalten eine Neutral-Bewertung bei, als Reaktion auf den Umsatzausblick und die Restrukturierungsstrategie des Unternehmens.
Raymond James stufte die Aktienempfehlung von Fastly von Strong Buy auf Market Perform herab und verwies auf bessere Chancen andernorts. Die Firma glaubt, dass es noch einige Quartale dauern könnte, bis sich die neuen Initiativen von Fastly positiv auf die Umsatz- und Free-Cashflow-Ergebnisse des Unternehmens auswirken.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Fastlys finanzielle Situation und Marktperformance. Trotz der in Citis Analyse erwähnten Herausforderungen hat Fastly in den letzten drei Monaten eine starke Rendite von 19,3% erzielt. Dies steht im Einklang mit dem kürzlich gemeldeten Umsatzwachstum und den potenziellen Turnaround-Aussichten, die im Artikel erwähnt wurden.
Allerdings weisen InvestingPro-Tipps darauf hin, dass der RSI von Fastly darauf hindeutet, dass die Aktie überkauft ist, was Anleger neben dem jüngsten Kursanstieg berücksichtigen sollten. Zudem wird erwartet, dass das Unternehmen in diesem Jahr nicht profitabel sein wird, was die anhaltenden Herausforderungen und Umsetzungsrisiken widerspiegelt, die in Citis Bericht hervorgehoben wurden.
Positiv zu vermerken ist, dass Fastly mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was möglicherweise eine gewisse finanzielle Flexibilität bei der Bewältigung der Turnaround-Bemühungen bietet. Diese Faktoren könnten die Fähigkeit des Unternehmens unterstützen, in Wachstumsinitiativen zu investieren und kurzfristige Gegenwind zu überstehen.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Fastly, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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