Am Donnerstag bestätigte Citi das Neutral-Rating für American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), reduzierte jedoch das Kursziel von 22 auf 21 US-Dollar. Laut InvestingPro-Analyse erscheint die Aktie unterbewertet, mit einem KGV von 15,9 und robusten Finanzkennzahlen. Die Anpassung erfolgt nach den Ergebnissen des dritten Quartals von American Eagle, die sowohl Licht- als auch Schattenseiten aufwiesen.
Die vergleichbaren Umsätze (Comps) stiegen um 3%, was den Erwartungen entsprach und von positiven Ergebnissen beider Marken des Unternehmens getragen wurde. American Eagle zeigt solide Fundamentaldaten mit einer Liquidität 2. Grades von 1,57 und kann auf eine 21-jährige ununterbrochene Dividendenhistorie zurückblicken. Die Bruttomargen sanken jedoch um 90 Basispunkte, stärker als die vom Konsens erwarteten 50 Basispunkte, beeinflusst durch leicht höhere Preisnachlässe und Fixkostendeleverage.
Für das vierte Quartal prognostiziert das Management von American Eagle ein Comps-Wachstum von 1%, was unter der Konsensschätzung von 2,5% und den Markterwartungen liegt. Diese vorsichtige Prognose wird mit Bedenken hinsichtlich der Volatilität des Kundenverkehrs und eines verkürzten Feiertagskalenders begründet. Im vorbörslichen Handel gerieten die Aktien des Unternehmens aufgrund dieser zurückhaltenden Aussichten unter Druck.
Trotz des vorsichtigen Ausblicks für das Schlussquartal entsprechen die aktuellen Trends den Prognosen des Managements. Mit den wichtigsten Feiertagswochen, die noch bevorstehen, besteht durchaus das Potenzial für einen Anstieg der Comps, der die Prognose für das vierte Quartal übertreffen könnte. Das Management bereitet sich jedoch auf eine erhebliche Abschwächung nach dem Feiertagsgeschäft vor.
Der Bericht hebt auch hervor, dass American Eagle einige Einsparungen bei den Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) erzielen konnte. Dennoch unterstreichen die Ergebnisse des dritten Quartals die Anfälligkeit des Unternehmens gegenüber breiteren makroökonomischen und Einzelhandelstrends. Ausgehend vom vorbörslichen Niveau von etwa 18 US-Dollar wird das Risiko-Ertrags-Verhältnis für die Aktie von American Eagle vom Analysten als leicht positiv eingeschätzt.
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