Am Mittwoch behielt Citi die Kaufempfehlung für Exide Industries Ltd. (EXID:IN) bei, senkte jedoch das Kursziel von 610,00 INR auf 540,00 INR. Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2025 von Exide, die aufgrund etwas geringerer Umsätze und höherer Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten als erwartet hinter den Erwartungen zurückblieben.
Das Management von Exide Industries berichtete von einer robusten Nachfrage im Ersatzteilgeschäft für Automobile sowie im Bereich der industriellen USV- und Solaranlagen. Gleichzeitig wurden Schwächen im Segment der Heim-USV-Anlagen festgestellt, was auf den frühen Beginn des Monsuns zurückgeführt wurde, sowie im Segment der Automobilerstausrüster (OEM), das unter überschüssigen Lagerbeständen im Vertriebskanal litt.
Als Reaktion auf die beobachtete Umsatzschwäche und steigende Kosten hat Citi seine Gewinnprognosen nach unten korrigiert. Die Auswirkungen auf den Gewinn wurden jedoch durch leicht verbesserte Bruttomargen etwas abgemildert. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für das Kerngeschäft von Exide wurde ebenfalls von zuvor 22 auf nun 21 für das Geschäftsjahr 2026 reduziert.
Das neue, auf der Summe der Teile (SOTP) basierende Kursziel spiegelt einen Rückgang von 610 INR auf 540 INR wider. Obwohl die Kaufempfehlung beibehalten wird, wartet Citi auf weitere Klarheit bezüglich der Nachfragetrends im Kerngeschäft und mögliche Details zur Kundenakquise für Exides Lithium-Ionen-Zellproduktionsanlage, bevor weitere Bewertungen vorgenommen werden.
InvestingPro Insights
Während Citi seinen Ausblick für Exide Industries Ltd. (EXID:IN) angepasst hat, liefern InvestingPro-Daten zusätzlichen Kontext zur Unternehmensleistung. Trotz der jüngsten Herausforderungen, die in den Q2 GJ2025-Ergebnissen erwähnt wurden, hat Exide in bestimmten Bereichen Widerstandsfähigkeit gezeigt. Das Unternehmen konnte eine starke Gesamtrendite von 4,94% über ein Jahr erzielen, was die 3-Monats-Rendite von 9,77% übertrifft. Dies deutet darauf hin, dass Exide trotz kurzfristiger Schwankungen über einen längeren Zeitraum Wert für die Aktionäre geschaffen hat.
InvestingPro-Tipps heben Exides Position als prominenter Akteur in der Automobilzuliefererindustrie hervor, was mit der starken Präsenz des Unternehmens in den im Artikel erwähnten Automobil- und Industriesegmenten übereinstimmt. Darüber hinaus hat Exide seit 18 Jahren in Folge Dividenden gezahlt, was auf ein Engagement für Aktionärsrenditen auch in schwierigen Zeiten hindeutet. Diese Konsistenz könnte Investoren, die sich angesichts des jüngsten Gewinnrückgangs Sorgen machen, etwas beruhigen.
Die Fähigkeit des Unternehmens, mit einem moderaten Verschuldungsgrad zu arbeiten, wie von InvestingPro angemerkt, könnte angesichts des aktuellen Fokus auf Kosten und Margen besonders relevant sein. Diese finanzielle Umsicht könnte Exide mehr Flexibilität bei der Bewältigung der im Artikel beschriebenen Marktherausforderungen geben, wie etwa der Schwäche in den Segmenten Heim-USV und Auto-OEM.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Exide geben könnten. Diese zusätzlichen Tipps sowie Echtzeit-Metriken können Investoren helfen, fundiertere Entscheidungen angesichts der jüngsten Analysteneinschätzungen und Marktbedingungen zu treffen.
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