Am Mittwoch hat Citi das Kursziel für die Nabtesco Corp (6268:JP) (OTC: NCTKF), einen führenden japanischen Hersteller von Präzisionsausrüstung, von zuvor 3.100 auf 2.650 Yen gesenkt. Die Investmentbank behält ihr neutrales Rating für die Aktie bei.
Die Anpassung erfolgt nach den Ergebnissen des dritten Quartals für das Geschäftsjahr 2024 von Nabtesco, die im Rahmen der Erwartungen lagen. Der Citi-Analyst aktualisierte die Benchmarks und Bilanzkennzahlen in seiner Sum-of-the-Parts-Bewertungsmethode, was zum niedrigeren Kursziel führte. Trotz eines dritten aufeinanderfolgenden Quartals mit steigenden Auftragseingängen für Geschwindigkeitsreduzierer konnte Nabtesco keine nachhaltige Erholung der Nachfrage seiner Roboterkunden bestätigen.
Das Unternehmen verzeichnete eine uneinheitliche Performance in seinen verschiedenen Geschäftsbereichen. Besonders auffällig war die Schwäche im Transportsektor, sowohl im Jahres- als auch im Quartalsvergleich. Das Geschäft mit automatischen Türen stagnierte, während der Absatz von Hydraulikkomponenten leicht zulegte – sowohl gegenüber dem Vorjahr als auch dem Vorquartal. Die Margen im Komponentenbereich blieben jedoch weiterhin hinter den Erwartungen zurück.
Der Fokus der Investoren richtet sich nun auf die Ergebnisse des vierten Quartals, die voraussichtlich Mitte Februar veröffentlicht werden, sowie auf die Präsentation eines neuen mittelfristigen Geschäftsplans (MTP). Der Citi-Analyst deutet an, dass das Management von Nabtesco zwar verbesserte Margen und Renditen anstreben könnte, die Erreichung dieser Ziele sich jedoch als herausfordernd erweisen dürfte.
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