Am Dienstag veröffentlichte BofA Securities ein Update zu Ferrovial SA (FER:SM) (OTC: FRRVF) und stufte die Aktie von Neutral auf Kaufen hoch. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 37,50€ auf 44,00€ angehoben. Diese positive Neubewertung basiert auf den vielversprechenden Geschäftsaussichten des Unternehmens, insbesondere im US-amerikanischen Markt.
Der Analyst von BofA Securities hob besonders den starken operativen Ausblick für Ferrovials Mautstraßen in den USA hervor, die 45% der Sum-of-the-Parts (SOTP) Bewertung des Unternehmens ausmachen. Für diese Vermögenswerte wird bis 2025 ein EBITDA-Wachstum von über 15% prognostiziert. Treibende Faktoren sind dabei steigende Verkehrsvolumina, Preiserhöhungen über dem Verbraucherpreisindex (VPI) sowie die Hochlaufphase von Projekten wie der I-66.
Obwohl Ferrovial kürzlich bei der Ausschreibung für die SR-400 unterlag, wird das Unternehmen weiterhin als Marktführer im US-Mautstraßensektor angesehen. Die Experten schätzen, dass Ferrovial gut positioniert ist, um weitere Greenfield-Projekte zu akquirieren. Zwischen 2025 und 2026 stehen sechs vielversprechende Möglichkeiten in Bundesstaaten wie Georgia, Virginia, North Carolina und Tennessee an.
Die fünf bereits operativen Mautstraßen von Ferrovial werden derzeit mit dem Vier- bis Sechzehnfachen des investierten Eigenkapitals bewertet. Diese Bewertung dient als Grundlage für die Einschätzung des fairen Wertes der Aktie.
Der Analyst betonte zudem, dass neue Projekte das mittelfristige Aufwärtspotenzial für die Ferrovial-Aktie erheblich steigern könnten. Dieses Wachstumspotenzial wurde bei der Festlegung des neuen Kursziels und der Hochstufung der Aktie berücksichtigt.
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