Am Freitag wurde die Aktie von United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), einem britischen Wasserversorger, der nahe seinem 52-Wochen-Hoch bei einem aktuellen Kurs von 28,68 US-Dollar handelt, von Jefferies von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft. Gleichzeitig setzte die Firma ein Kursziel von 1,19 GBP für die Aktien des Unternehmens fest. United Utilities weist beeindruckende Bruttogewinnmargen von fast 90 % auf.
Die Entscheidung zur Herabstufung basiert auf der aktuellen Handelsprämie der Unternehmensaktien. United Utilities wird mit einer Prämie von etwa 10 % auf den regulatorischen Kapitalwert (RCV) für das Geschäftsjahr 2025/26 gehandelt, verglichen mit einem Fünfjahresdurchschnitt von 13 %. Jefferies geht davon aus, dass die bevorstehenden endgültigen Festlegungen (FDs) von Ofwat, der Regulierungsbehörde für Wasserdienstleistungen in England und Wales, Klarheit über das Potenzial des Unternehmens schaffen werden, eine reale Eigenkapitalrendite von 6,2 % zu erzielen.
Diese Zahl setzt sich zusammen aus einer Basis-Eigenkapitalvergütung von 5,2 % plus einer Outperformance von 100 Basispunkten, sowie einem RCV-Wachstum von 5,5 %. Laut einer Analyse von InvestingPro wird die Aktie derzeit über ihrem fairen Wert gehandelt, mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 67,4.
Allerdings wurden Bedenken hinsichtlich der finanziellen Verschuldung des Unternehmens geäußert. Jefferies wies darauf hin, dass die Bilanz von United Utilities angespannt erscheint. Obwohl in ihrem Basisszenario keine Kapitalerhöhung erwartet wird, könnten bestimmte finanzielle Situationen das Unternehmen dazu zwingen, das Eigenkapital um 10 % zu erhöhen, bei einer Scrip-Dividende von 10 %.
Die Analyse von Jefferies kam zu dem Schluss, dass das Risiko-Rendite-Profil für United Utilities nun ausgeglichen ist, was zur Herabstufung der Aktienempfehlung auf "Halten" führte. Die Einschätzung der Firma spiegelt eine vorsichtige Haltung gegenüber der Finanzstruktur des Unternehmens und den möglichen Auswirkungen regulatorischer Entscheidungen wider.
In anderen aktuellen Nachrichten hat United Utilities Group PLC mehrere Updates von Finanzanalysten erhalten. Die Aktie des Unternehmens wurde von einem Citi-Analysten von "Neutral" auf "Kaufen" hochgestuft, der auch das Kursziel auf 11,37 GBP anhob. Citis positiver Ausblick basiert auf United Utilities' starker Bilanz und dem Potenzial im Wassersektor, insbesondere im Vorfeld der regulatorischen Überprüfung.
Ebenso stufte RBC Capital die Aktie von United Utilities von "Sector Perform" auf "Outperform" hoch und erhöhte das Kursziel auf 11,50 GBP. Die Firma erwartet, dass United Utilities von der bevorstehenden endgültigen Festlegung profitieren wird, insbesondere durch höhere erlaubte Gesamtausgaben. United Utilities' starke Bilanz wird als Schlüsselfaktor hervorgehoben, der die nötige Flexibilität zur Finanzierung erheblicher Investitionen während des Asset Management Plans 8 (AMP8) bieten wird.
Auch BofA Securities gab eine Hochstufung für die Aktie von United Utilities Group PLC heraus, änderte die Bewertung von "Neutral" auf "Kaufen" und erhöhte das Kursziel auf 12,45 GBP. Die Firma erwartet ein reales RCV-Wachstum von etwa 20 % während der kommenden AMP8-Regulierungsperiode.
Im Gegensatz dazu stufte Barclays United Utilities von "Equalweight" auf "Underweight" herab und passte das Kursziel von 13,15 GBP auf 9,75 GBP an. Diese Entscheidung wurde durch jüngste regulatorische Entscheidungen und Marktbedingungen beeinflusst, einschließlich der Entscheidung von Ofwat, den Geschäftsplan von United Utilities nicht als herausragend einzustufen.
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