Am Donnerstag hat JPMorgan die Bewertung für American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), an der NYSE unter dem Kürzel AEO gehandelt, von Overweight auf Neutral herabgestuft. Gleichzeitig senkte die Bank ihr Kursziel für die Aktie von 27,00 US-Dollar auf 23,00 US-Dollar.
Die Aktie wird derzeit bei 20,54 US-Dollar gehandelt. Laut einer Analyse von InvestingPro erscheint die Aktie unterbewertet, wobei die Analystenziele zwischen 17 und 34 US-Dollar liegen. Diese Anpassung folgt auf den Bericht von American Eagle zum bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) im dritten Quartal von 0,48 US-Dollar, der leicht über der Konsensschätzung von 0,47 US-Dollar lag. InvestingPro-Daten zeigen, dass fünf Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben.
Der Einzelhändler erzielte einen Anstieg der Umsätze auf vergleichbarer Verkaufsfläche um 3%, was den Markterwartungen entsprach und am unteren Ende der unternehmenseigenen Prognose von 3-4% lag. Obwohl American Eagle eine Bruttomarge von 40,9% verzeichnete, was einem Rückgang von 0,9 Prozentpunkten im Jahresvergleich und unter der erwarteten Marge von 41,4% entspricht, zeigen InvestingPro-Daten, dass das Unternehmen mit einem Liquiditätsgrad von 1,57 und einem Altman Z-Score von 4,51 eine solide finanzielle Stabilität aufweist.
Das Unternehmen hat auch eine konstante Aktionärsrendite demonstriert und zahlt seit 21 Jahren in Folge Dividenden. Es gelang dem Unternehmen, die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) im Jahresvergleich um 0,5 Prozentpunkte auf 27,3% zu senken, was besser war als die erwarteten 27,6%. Dies führte zu EBIT-Margen von 9,6%, leicht über dem Marktkonsens von 9,5%.
Die Umsatzentwicklung des Unternehmens wurde im dritten Quartal durch ungünstige Wetterbedingungen, einschließlich Hurrikane-Auswirkungen, um etwa 100 Basispunkte beeinträchtigt. Trotzdem liegt die Prognose des Managements für den Gewinn pro Aktie im vierten Quartal bei etwa 0,48 US-Dollar, was 19% unter der Konsensschätzung von 0,59 US-Dollar liegt.
Diese Prognose basiert auf einem erwarteten Umsatzrückgang von 4% im Jahresvergleich, was pessimistischer ist als die von Analysten geschätzten -1,5%. Dies beinhaltet einen erwarteten negativen Einfluss von 500 Basispunkten durch die Verschiebung des Einzelhandelskalenders, was einem Gegenwind von 85 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
American Eagles revidiertes Wachstum der vergleichbaren Umsätze für das vierte Quartal wird nun auf 1% geschätzt, herabgesetzt von den zuvor implizierten 3%, mit einer prognostizierten EBIT-Spanne von 125-130 Millionen US-Dollar, was unter der Markterwartung von 158 Millionen US-Dollar liegt. Dieser Rückgang des Betriebsgewinns wird teilweise einem Währungsgegenwind von 15 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem mexikanischen Peso zugeschrieben.
Im bisherigen Verlauf des vierten Quartals haben beide Marken des Unternehmens ein Wachstum der vergleichbaren Umsätze von etwa 1% erzielt und damit den konsolidierten Zweijahresstapel des dritten Quartals trotz saisonaler Temperaturschwankungen beibehalten.
Infolgedessen hat American Eagle einen niedrigeren Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 gegeben, mit einem erwarteten Nettoumsatzwachstum von 1%, was unter der zuvor prognostizierten Spanne von 2-3% liegt. Das Wachstum der Umsätze auf vergleichbarer Verkaufsfläche wird ebenfalls niedriger bei 3% erwartet, verglichen mit der früheren Prognose von 4%.
Trotz kurzfristiger Herausforderungen deutet das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Ratio) von 0,51 auf eine attraktive Bewertung im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten hin. Für tiefere Einblicke in AEOs Bewertungskennzahlen und Wachstumspotenzial können Anleger auf umfassende Analysen im Pro Research Report zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
Das prognostizierte EBIT des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2024 wird nun auf 428-433 Millionen US-Dollar geschätzt, was unter der vorherigen Prognose von 455-465 Millionen US-Dollar liegt. Dies beinhaltet einen zusätzlichen Währungsgegenwind von 15 Millionen US-Dollar, der die Hälfte der Abwärtsrevision ausmacht. Die erwartete EBIT-Marge liegt nun bei etwa 8,1%, was unter den von Analysten erwarteten 8,6% liegt, und der bereinigte Gewinn pro Aktie wird auf etwa 1,68 US-Dollar geschätzt, verglichen mit der Konsensschätzung von 1,78 US-Dollar.
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