Am Dienstag bestätigte KeyBanc seine Sector Weight-Bewertung für die Aktien von Criteo S.A. (NASDAQ: CRTO) nach dem Retail Media Investor Update des Unternehmens. Die Führung von Criteo setzte während der Veranstaltung keine formellen Ziele, hob jedoch das Potenzial im Retail-Media-Markt hervor. Das Unternehmen skizzierte einen Gesamtadressierbaren Markt (Total Addressable Market, TAM) von 207 Milliarden US-Dollar, wovon 50 Milliarden US-Dollar den bedienbaren adressierbaren Markt (Serviceable Addressable Market, SAM) darstellen. Zudem wurden Strategien zur Steigerung der Monetarisierung bei bestehenden Kunden diskutiert.
Criteos Präsentation zeigte ihr Bestreben, den wachsenden Retail-Media-Sektor zu nutzen. Das Unternehmen verzichtete jedoch darauf, spezifische finanzielle Ziele zu nennen. Stattdessen konzentrierte man sich auf die breitere Chance und deutete den beträchtlichen Markt an, den man erschließen möchte. Der Schwerpunkt lag auf dem Weg, den sie einschlagen wollen, um die Einnahmeströme von ihrer bestehenden Kundenbasis zu verbessern.
Trotz des optimistischen Ausblicks der Criteo-Führung äußerte KeyBanc Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, die Markterwartungen für den Beitrag des Retail Media-Segments, ohne Berücksichtigung der Verkehrsakquisitionskosten (ex-TAC), insbesondere für die Jahre 2025 und 2026 zu erfüllen. Der Analyst merkte an, dass es zwar Chancen für Criteo gebe, die sich schnell entwickelnde Wettbewerbslandschaft jedoch erhebliche Herausforderungen darstelle.
KeyBancs Kommentar deutet auf einen vorsichtigen Ansatz gegenüber Criteos Aktie hin, wobei das Potenzial im Retail-Media-Bereich anerkannt, aber auch die Hürden, denen das Unternehmen gegenüberstehen könnte, berücksichtigt werden. Die Entscheidung der Firma, die Sector Weight-Bewertung zu bestätigen, signalisiert eine neutrale Haltung und impliziert, dass die Aktie voraussichtlich im Einklang mit den durchschnittlichen Renditen des Sektors performen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten war Criteo Gegenstand mehrerer Analysten-Updates. BMO Capital Markets behielt ein Outperform-Rating für Criteo bei und betonte das Potenzial des Unternehmens im Retail-Media-Sektor, passte jedoch sein Kursziel auf 48,00 US-Dollar an. Ähnlich behielt DA Davidson sein Kauf-Rating bei, senkte aber sein Kursziel auf 53,00 US-Dollar und verwies auf eine leichte Senkung der CexT-Schätzung für 2025 aufgrund reduzierter Iponweb-Umsätze.
Diese Updates folgten auf Criteos starken Finanzbericht für das dritte Quartal 2024, der Einnahmen von 459 Millionen US-Dollar und ein Wachstum des Beitrags ex-TAC von 9% im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen zeigte. Der Umsatz im Retail-Media-Segment stieg um 23% auf 61 Millionen US-Dollar, während Performance Media um 5% wuchs. Darüber hinaus verdoppelte Criteo seine Markenanzahl auf 3.100 und aktivierte Medienausgaben auf 1,5 Milliarden US-Dollar in den letzten zwei Jahren.
Zusätzlich zu den finanziellen Entwicklungen kündigte Criteos CEO, Megan Clarken, ihren bevorstehenden Ruhestand an. Trotz eines Rückgangs von 16% bei Criteos AdTech-Diensten aufgrund der Abhängigkeit von einem Kunden prognostiziert das Unternehmen für 2024 ein Wachstum des Beitrags ex-TAC von 10%-11% mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 32%-33%. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Criteos anhaltendes Wachstum und Potenzial im digitalen Werbebereich.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung von KeyBancs Analyse von Criteo S.A. (NASDAQ: CRTO) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Trotz des vorsichtigen Ausblicks der Analysten zeigen Criteos Finanzen einige positive Indikatoren. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (bereinigt) des Unternehmens liegt bei 17,77, was auf eine relativ moderate Bewertung im Vergleich zu einigen Technologie-Konkurrenten hindeutet. Dies könnte für wertorientierte Investoren attraktiv sein, insbesondere angesichts der Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Criteo mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was finanzielle Flexibilität bietet, während das Unternehmen durch die wettbewerbsintensive Retail-Media-Landschaft navigiert. Zusätzlich hat das Management aggressiv Aktienrückkäufe getätigt, was möglicherweise auf Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens hindeutet.
In Übereinstimmung mit KeyBancs Vorbehalten zeigen die InvestingPro-Daten jedoch, dass Criteos Umsatzwachstum in den letzten zwölf Monaten bei -0,05% lag, mit einem Rückgang von 2,2% im jüngsten Quartal. Dies unterstreicht die Herausforderungen, denen das Unternehmen bei der Steigerung seiner Umsätze in einem wettbewerbsintensiven Markt gegenübersteht.
Für Investoren, die eine tiefere Analyse von Criteos Aussichten suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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