Am Mittwoch passte die renommierte Investmentfirma Needham ihre Prognose für Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) an. Das Kursziel wurde von 96 auf 85 US-Dollar reduziert, wobei die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung des jüngsten Finanzberichts und der Prognose des Unternehmens für das kommende Quartal.
Microchip Technology, ein führendes Halbleiterunternehmen, meldete zwar solide Gewinne, prognostizierte jedoch eine schwächere Performance für Dezember. Das Unternehmen nannte eine gedämpfte makroökonomische Nachfrage, insbesondere in Europa, als Hauptgrund für den vorsichtigen Ausblick. Diese Einschätzung spiegelt einen breiteren Trend wider, der in der aktuellen Berichtssaison zu beobachten ist, wobei viele Unternehmen ähnliche Herausforderungen melden.
Der Analyst von Needham hob mehrere Faktoren hervor, die zu einem unsicheren Geschäftsumfeld für Microchip Technology beitragen. Dazu gehören eine geringere kurzfristige Visibilität aufgrund kurzer Vorlaufzeiten, erhöhte Lagerbestände bei Kunden und Distributoren sowie eine allgemeine Unsicherheit unter den Kunden.
Jüngste Daten des Einkaufsmanagerindex (PMI) unterstreichen die anhaltende Marktschwäche. Mit einem Wert von 46,5 gegenüber den erwarteten 47,6 und dem vorherigen Wert von 47,2 deutet der Index auf eine Kontraktion hin.
Aufgrund dieser Bedingungen hat Needham seine Erwartungen an den Erholungszeitraum des Unternehmens angepasst. Man rechnet nun mit einem Umsatzrückgang von Spitze zu Tal von 54 %, gegenüber der früheren Prognose von 49 %, und einer längeren Dauer der Rückgänge im Jahresvergleich, die sich nun auf sieben statt der zuvor geschätzten sechs Quartale erstreckt.
Neben dem Umsatzausblick hat Needham auch seine Erwartungen an die Expansion der Bruttomarge (GM) von Microchip gemäßigt. Das revidierte Kursziel von 85 US-Dollar basiert auf dem 25-fachen des geschätzten bereinigten Gewinns pro Aktie (Non-GAAP EPS) für das Geschäftsjahr 2027. Trotz des gesenkten Kursziels deutet die anhaltende Kaufempfehlung von Needham auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten von Microchip Technology hin.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Microchip Technology einen Rückgang der Nettoumsätze im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 1,241 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 6,4 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Gleichzeitig wurde ein solider bereinigter Nettogewinn von 289,9 Millionen US-Dollar verzeichnet. Dies erfolgt, nachdem Evercore ISI das Kursziel des Unternehmens auf 95 US-Dollar gesenkt hatte, aufgrund eines gemeldeten Umsatzrückgangs von 10 % und eines Gewinnrückgangs pro Aktie (EPS) von 34 % im Vergleich zu den Konsensschätzungen.
Analystenunternehmen haben daraufhin ihre Bewertungen angepasst. Raymond James behält eine starke Kaufempfehlung für das Unternehmen bei, Truist Securities stufte die Aktie von Microchip von Kaufen auf Halten herab, und Mizuho Securities behielt die Einstufung "Outperform" bei, trotz gesenkter Umsatzprognosen.
Das Unternehmen kündigte zudem eine vierteljährliche Bardividende von 45,5 Cent pro Aktie an und setzt damit seine Geschichte kontinuierlicher Dividendenzahlungen fort. In Bezug auf die Produktentwicklung hat Microchip Technology die PIC64HX-Familie von Mikroprozessoren für den Edge-Computing-Markt eingeführt, seine Wi-Fi-Produktlinie um 20 neue Produkte erweitert und die 101765-Familie von spannungsgesteuerten SAW-Oszillatoren für die Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsmärkte vorgestellt.
Dies sind die jüngsten Entwicklungen, die den Kurs von Microchip Technology prägen.
InvestingPro Insights
Während Needham seine Prognose für Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) angepasst hat, liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur derzeitigen Position des Unternehmens. Trotz der im Artikel hervorgehobenen Herausforderungen behält MCHP mit einer Marktkapitalisierung von 40,29 Milliarden US-Dollar eine starke Marktpräsenz.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Microchip seine Dividende seit 12 Jahren in Folge erhöht hat. Dies zeigt das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen auch in schwierigen Marktbedingungen. Besonders relevant ist die aktuelle Dividendenrendite von 2,42 %, die für einkommensorientierte Anleger in unsicheren Zeiten attraktiv sein könnte.
In Übereinstimmung mit Needhams vorsichtigem Ausblick deutet ein weiterer InvestingPro-Tipp darauf hin, dass 18 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben. Dies bestätigt die im Artikel erwähnte schwächere makroökonomische Nachfrage und branchenweite Herausforderungen.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 29,34. In Verbindung mit dem InvestingPro-Tipp, dass MCHP nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt wird, könnte dies eine potenzielle Chance für wertorientierte Anleger darstellen, die trotz aktueller Gegenwind an die langfristigen Aussichten des Unternehmens glauben.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Microchip Technology, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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