Am Dienstag erhöhte Piper Sandler das Kursziel für Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) von 23,00 US-Dollar auf 27,00 US-Dollar und behielt die Einstufung "Übergewichten" bei. Diese Anpassung folgt der Ankündigung, dass Old National Bancorp die Übernahme der Bremer Financial Corp., eines privat geführten Unternehmens mit Sitz in St. Paul, Minnesota, und einem Vermögen von 16,2 Milliarden US-Dollar plant.
Der Gesamtwert des Deals beläuft sich auf etwa 1,4 Milliarden US-Dollar, was etwa 20,3% der Marktkapitalisierung von Old National Bancorp entspricht, oder rund 26% unter Berücksichtigung einer gleichzeitigen Aktienemission. Dies stellt eine bedeutende Expansion für Old National Bancorp dar, insbesondere im Großraum Twin Cities, wo das Unternehmen vom 10. auf den 3. Platz im Markt von Minneapolis/St. Paul aufsteigen wird. Diese Region wird damit zum zweitgrößten Markt für Old National Bancorp.
Piper Sandler hob die strategischen Vorteile der Übernahme hervor und betonte die erhebliche Verbesserung der Marktposition von Old National Bancorp. Zudem wurden die finanziellen Konditionen des Deals als attraktiv bewertet, da Old National Bancorp lediglich das 1,0-fache des materiellen Buchwerts für Bremer Financial Corp. zahlt.
Es wird erwartet, dass die Bewertung zu einer Steigerung des Gewinns pro Aktie (EPS) um mehr als 22% führt, mit einer Rückverdienstzeit des materiellen Buchwerts von weniger als drei Jahren und einer deutlich verbesserten Pro-forma-Rentabilität.
Trotz möglicher Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit von Old National Bancorp, eine größere Vermögensbasis nach der Übernahme zu managen, überwiegen nach Einschätzung von Piper Sandler die finanziellen Vorteile. Infolge der Übernahme hat Piper Sandler seine EPS-Prognosen für Old National Bancorp angehoben und bekräftigt seine Übergewichtung, was das Vertrauen in den Wachstumskurs der Bank nach der Übernahme signalisiert.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Old National Bancorp stabile Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 gemeldet. Der Gewinn pro Aktie (EPS) entsprach den Markterwartungen, mit einem GAAP-EPS von 0,44 US-Dollar und einem bereinigten EPS von 0,46 US-Dollar.
Dies wurde durch ein annualisiertes Wachstum der Kerneinlagen von 10,1% und einen Anstieg der Geschäftskredite um 4,1% unterstützt. Das Unternehmen verzeichnete zudem eine Steigerung des materiellen Buchwerts pro Stammaktie um 8% seit dem zweiten Quartal 2024, was einem Anstieg von 21% im Jahresvergleich entspricht.
Trotz eines gedämpften Ausblicks für das vierte Quartal aufgrund von Zinsänderungen erwartet Old National Bancorp ein stetiges Kreditwachstum und stabile Zinseinnahmen. Die Bank betonte auch ihren Fokus auf die Aufrechterhaltung einer starken Kapitalposition. Analysten des Unternehmens rechnen mit Cashflows von 2 Milliarden US-Dollar aus dem Investmentportfolio zur Steigerung der Nettozinserträge.
Mit einem Fokus auf langfristige Investitionen zur Aufrechterhaltung eines positiven operativen Leverage plant Old National Bancorp, das Kapital schnell wieder aufzubauen, mit der Möglichkeit von Aktienrückkäufen im nächsten Jahr. Diese jüngsten Entwicklungen von Old National Bancorp deuten auf einen strategischen Ansatz für Wachstum und Risikomanagement angesichts herausfordernder wirtschaftlicher Bedingungen hin.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Übernahme der Bremer Financial Corp. durch Old National Bancorp passt gut zu mehreren positiven Trends, die durch InvestingPro-Daten hervorgehoben werden. Die Aktie der Bank hat eine beachtliche Dynamik gezeigt, mit einer Kursrendite von 22,61% im letzten Monat und einer robusten Rendite von 62,2% im letzten Jahr. Diese starke Performance hat den Aktienkurs auf 96,55% seines 52-Wochen-Hochs gebracht, was das Vertrauen der Investoren in die Wachstumsstrategie des Unternehmens widerspiegelt.
Die InvestingPro-Tipps unterstützen weiter die solide Position der Bank. Old National Bancorp hat seit 42 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt, was ein Engagement für Aktionärsrenditen zeigt, das für Investoren angesichts der potenziellen Auswirkungen der Übernahme auf zukünftige Dividenden attraktiv sein könnte. Zusätzlich prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel bleiben wird, was bei der Integration einer bedeutenden Übernahme entscheidend ist.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass 7 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, was mit kurzfristigen Erwartungen im Zusammenhang mit der Übernahme zusammenhängen könnte. Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und die Zukunftsaussichten von Old National Bancorp liefern könnten.
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