Am Montag revidierte BofA Securities seine Einschätzung der Aktien von Fresenius Medical Care (NYSE:FMS) und hob die Bewertung von Underperform auf Neutral an. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 18,00 US-Dollar auf 24,00 US-Dollar erhöht.
Diese Anpassung erfolgt, nachdem die wesentlichen Leistungsindikatoren von Fresenius Medical Care, wie Behandlungsvolumen, Margenausweitung im Verhältnis zu den Zielen für 2025 und Verschuldungsgrad, Anzeichen einer Verbesserung zeigen.
Die Aktie wird derzeit bei 22,02 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 13,2 Milliarden US-Dollar. Die Analyse von InvestingPro deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet ist und eine "GUTE" Gesamtbewertung der finanziellen Gesundheit aufweist.
Der Analyst von BofA Securities merkte an, dass die Ausgangslage des Unternehmens für 2025 nun günstiger erscheint als vor einem Jahr, obwohl die Erwartungen der Verkaufsseite relativ bescheiden bleiben.
Die Prognose für die EBIT-Marge liegt nun bei 10,8%, leicht über dem Konsens von 10,7% und innerhalb der vom Unternehmen angestrebten Spanne von 10-14%. Es wird erwartet, dass sowohl die klinische als auch die kommerzielle Abteilung ihre Zielbereiche erreichen, unterstützt durch laufende Einsparungen aus Managementmaßnahmen.
Mit einer Gewinn-pro-Aktie-Prognose von 3,01 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2024 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19 zeigt das Unternehmen vielversprechendes Wachstumspotenzial. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu über 10 zusätzlichen Schlüsselkennzahlen und Einblicken in die Bewertung von FMS.
Die angehobenen Schätzungen für den Gewinn pro Aktie für 2024-25, die um 4-9% gestiegen sind, spiegeln ein wachsendes Vertrauen in die Fähigkeit von Fresenius Medical Care wider, seine Ziele für 2025 zu erreichen. Der Analyst wies darauf hin, dass die Aktie bereits eine Performancesteigerung von 11% seit Jahresbeginn verzeichnet hat, im Gegensatz zum MSCI Health Care Europe Index, der um 2,5% gefallen ist.
Trotz der Hochstufung und des erhöhten Kursziels äußerte der Analyst von BofA Securities weiterhin Vorsicht in Bezug auf den Dialysemarkt, der aufgrund potenzieller langfristiger Risiken wie SGLTs/GLP-1s und möglicher Änderungen bei der Kostenerstattung, insbesondere durch ACA-Börsen, als strukturell herausfordernd angesehen wird.
Das neue Kursziel von 45€ pro American Depositary Receipt (ADR), was 24 US-Dollar entspricht, berücksichtigt diese Überlegungen und die verbesserten Fundamentaldaten von Fresenius Medical Care. Bemerkenswert ist, dass das Unternehmen seit 27 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was eine starke finanzielle Stabilität demonstriert.
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In anderen aktuellen Nachrichten zeigte Fresenius Medical Care, ein führender Anbieter von Dialysedienstleistungen, in seinem Earnings Call zum dritten Quartal 2024 trotz erheblicher Herausforderungen Widerstandsfähigkeit und Wachstum. Das Unternehmen verzeichnete ein organisches Umsatzwachstum von 2% und eine Steigerung des operativen Ergebnisses um 10%, trotz erhöhter Sterblichkeitsraten und Hurrikan-Auswirkungen.
Darüber hinaus hob Fresenius seine Prognose für das operative Ergebnis des Jahres auf 16%-18% an und meldete das erste positive Behandlungswachstum im gleichen Markt in den USA sowie einen internationalen Anstieg von 3%.
Die Kosteneinsparungen aus dem FME25-Programm übertrafen das ursprüngliche Ziel für 2024 und erreichten bis Ende Q3 173 Millionen Euro. Das Unternehmen kündigte auch Pläne für die US-Markteinführung seiner HDF-fähigen 5008X-Maschine bis Ende 2025 an und legt einen Fokus auf die Optimierung der Lieferkette. Trotz der negativen Auswirkungen virtueller Stromabnahmeverträge (vPPAs) auf den Gewinn bekräftigte Fresenius sein Engagement, bis 2040 Kohlenstoffneutralität zu erreichen.
Während das Unternehmen leistungsschwache Kliniken auf mögliche Schließungen überprüft, haben sich die Personalbestände verbessert. Für die Zukunft bestätigte Fresenius seinen Umsatzwachstumsausblick für 2024 und kündigte einen Capital Markets Day für den 17.06.2025 in London an, bei dem zukünftige Strategien detailliert vorgestellt werden. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die Entschlossenheit von Fresenius Medical Care, Herausforderungen zu meistern und seine Wachstumsziele zu erreichen.
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