Am Donnerstag passte das Finanzdienstleistungsunternehmen Needham seinen Ausblick für die AudioCodes-Aktie (NASDAQ: AUDC) an, einem Anbieter fortschrittlicher Sprachnetzwerk- und Medienverarbeitungslösungen für den digitalen Arbeitsplatz. Die Firma senkte das Kursziel für die Aktien des Unternehmens von 14,00 US-Dollar auf 11,00 US-Dollar, behielt jedoch die Kaufempfehlung bei.
AudioCodes meldete Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024, die hinter den Markterwartungen zurückblieben. Das Unternehmen bestätigte das untere Ende seiner Prognose für das Gesamtjahr, während es weiterhin sein Vertriebsmodell von lizenzbasiert auf abonnementbasiert umstellt. Der Umsatz im dritten Quartal teilte sich auf in Produktverkäufe, die Investitionsausgaben darstellen (46%), und Dienstleistungen, die operative Ausgaben repräsentieren (54%). Bemerkenswert ist, dass der jährlich wiederkehrende Umsatz (Live Annual Recurring Revenue, ARR) aus Abonnements im Jahresvergleich um beeindruckende 40% stieg.
Trotz eines insgesamt bescheidenen Umsatzwachstums - das Gesamtgeschäft im Zusammenhang mit Microsoft stieg im Jahresvergleich nur um 0,4% und die Lösungen für Kundenerfahrung (CX) wuchsen um 4% - verzeichnete der abonnementgetriebene Auftragsbestand des Unternehmens einen signifikanten Sprung und erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 150%.
Infolge der laufenden Umstellung des Umsatzmodells hat das Management von AudioCodes sein Ziel angepasst und strebt nun an, bis zum Geschäftsjahr 2026 zu einem bedeutenden Umsatzwachstum zurückzukehren. Diese Anpassung der Wachstumskurve veranlasste Needham dazu, seine Schätzungen für AudioCodes für das Geschäftsjahr 2025 deutlich nach unten zu korrigieren, was sich im gesenkten Kursziel widerspiegelt. Die Firma nannte die Kombination aus geringerem Umsatzwachstum, reduziertem Betriebsgewinn und einer höheren Steuerquote als Hauptfaktoren für die Revision.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete AudioCodes seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal mit einem leichten Rückgang der Gesamterlöse auf 60,2 Millionen US-Dollar, aber einem Wachstum der Dienstleistungserlöse auf 32,5 Millionen US-Dollar, was 54% des Gesamtumsatzes ausmacht.
Trotz eines Rückgangs des Nettogewinns auf 2,7 Millionen US-Dollar hob das Unternehmen das Wachstum im Bereich der konversationellen KI und seinen Übergang zu einem Modell für einheitliche Kommunikation als Service (UCaaS) und Contact Center als Service (CCaaS) hervor. Das Unternehmen bekräftigte auch seine Umsatzprognose für 2024 zwischen 240 Millionen und 250 Millionen US-Dollar.
Der Bereich der konversationellen KI verzeichnete trotz eines gemeldeten Verlusts von etwa 9 Millionen US-Dollar sowohl für 2023 als auch für 2024 aufgrund fortgesetzter Investitionen einen Anstieg der Vertragsabschlüsse um 50% im Jahresvergleich. Das Unternehmen erwartet, dass dieser Sektor erstmals die 10-Millionen-US-Dollar-Umsatzmarke überschreiten wird. Darüber hinaus meldete AudioCodes ein starkes Wachstum in seinem Microsoft-Geschäft mit Prognosen für ein zweistelliges Wachstum bis 2026.
Diese Entwicklungen spiegeln den strategischen Fokus des Unternehmens auf die Erweiterung seiner Angebote im Bereich konversationeller KI und des UCaaS- und CCaaS-Modells wider. Das Unternehmen beendete das dritte Quartal mit 88,4 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Äquivalenten und einem Auftragsbestand für Live-Managed-Services von 67 Millionen US-Dollar, was einen erheblichen Anstieg im Jahresvergleich darstellt. AudioCodes rechnet damit, ab 2025 Erträge aus seinen Angeboten im Bereich der konversationellen KI zu generieren.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste finanzielle Performance und Marktposition von AudioCodes werden durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 235,07 Millionen US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19,45. Dies deutet darauf hin, dass Anleger trotz der jüngsten Herausforderungen weiterhin bereit sind, eine Prämie für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Management von AudioCodes aggressiv Aktien zurückkauft, was auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Unternehmens trotz der aktuellen Übergangsphase hindeuten könnte. Zudem wird die Aktie nahe ihres 52-Wochen-Tiefs gehandelt, was möglicherweise eine Wertgelegenheit für Anleger darstellt, die an das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens glauben.
Die Dividendenrendite des Unternehmens von 4,63% könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein, insbesondere wenn man bedenkt, dass AudioCodes in den letzten zwölf Monaten profitabel geblieben ist. Diese Profitabilität, kombiniert mit der Erwartung, dass der Nettogewinn in diesem Jahr wachsen wird, steht im Einklang mit Needhams beibehaltener Kaufempfehlung trotz des gesenkten Kursziels.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für AudioCodes bietet, die eine umfassendere Analyse für Anleger liefern, die das Potenzial der Aktie angesichts des laufenden Übergangs des Geschäftsmodells in Betracht ziehen.
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