Am Dienstag bekräftigte Bernstein seinen positiven Ausblick für die Royal Caribbean Cruises (NYSE: NYSE:RCL) Aktie und bestätigte das Outperform-Rating mit einem Kursziel von 290,00 US-Dollar. Die Analysten hoben die beachtliche Erholung und die Effizienzsteigerungen des Kreuzfahrtanbieters nach der Pandemie hervor.
Royal Caribbean, vor der Pandemie bekannt für eine Kapitalrendite (ROIC) von etwa 10% und eine operative Marge von 20%, hat seine Margen inzwischen um 5 Prozentpunkte verbessert und den ROIC auf 15% gesteigert. Damit übertrifft das Unternehmen sowohl die Kapitalkosten als auch die Wettbewerber.
Diese beeindruckende Erholung spiegelt sich in der herausragenden Performance des Unternehmens wider. Laut InvestingPro-Daten erzielte die Aktie im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Rendite von 123%, bei einem Umsatzwachstum von 21,9%.
Die Analysten betonen, dass Royal Caribbeans Branchenführerschaft bei Schiffsinnovationen, insbesondere mit den großen familienorientierten Schiffen der Icon- und Oasis-Klasse, voraussichtlich weiterhin das Kapazitätswachstum vorantreiben und die Erträge steigern wird.
Die Rentabilität dieses Wachstums sei nun deutlich höher, so die Experten. Mit einer Marktkapitalisierung von 66,25 Milliarden US-Dollar und einer Bruttomarge von 48,7% demonstriert das Unternehmen eine starke operative Effizienz.
Als wichtiges Alleinstellungsmerkmal gegenüber anderen Kreuzfahrtanbietern sehen die Analysten Royal Caribbeans Fokus auf einzigartige private Destinationen wie "Perfect Day at CocoCay". Diese tragen durch höhere Ticketpreise und gesteigerte Ausgaben an Land zu Ertragssteigerungen bei.
Das Unternehmen plant, sein Destinationsportfolio weiter auszubauen, unter anderem mit zwei Royal Beach Clubs und einer weiteren Perfect Day-Location in Mexiko. Dies dürfte das Ertragswachstum weiterhin über den Branchendurchschnitt heben.
Bernstein prognostiziert für Royal Caribbean ein robustes Ertragswachstum, moderate Kapazitätserweiterungen, operative Hebelwirkungen und eine starke Cashgenerierung. In der Summe erwarten die Analysten eine mittlere bis hohe zweistellige Gesamtaktionärsrendite (TSR).
Trotz dieser positiven Entwicklungen und des fundamentalen Wendepunkts werden Royal Caribbean-Aktien immer noch zu ähnlichen Bewertungsmultiplikatoren wie vor der Pandemie gehandelt. Bernstein sieht darin eine attraktive Investitionsmöglichkeit.
Laut InvestingPro wird die Aktie derzeit nahe ihrem fairen Wert gehandelt. Abonnenten erhalten Zugang zu weiteren Analysen und mehr als zwölf zusätzlichen ProTipps, die unter anderem Einblicke in die Finanzkennzahlen und das Wachstumspotenzial des Unternehmens bieten.
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