Am Donnerstag nahm Stephens die Beobachtung von CarMax (NYSE:KMX) mit einem "Equal Weight"-Rating und einem Kursziel von 86,00 US-Dollar auf. Laut InvestingPro-Daten wird CarMax derzeit zu hohen Gewinn- und EBITDA-Multiplikatoren gehandelt, wobei die Aktie ein starkes Momentum zeigt und in den letzten 12 Monaten über 28% zulegte.
Die Einschätzung kommt, nachdem CarMax Anzeichen einer möglichen Trendwende nach einer herausfordernden Phase zeigte. Das Unternehmen hatte über einen Zeitraum von 10 Quartalen, vom vierten Quartal 2021 bis zum ersten Quartal 2024, einen erheblichen Rückgang der Rentabilität erlebt, wobei die kumulative Profitabilität um etwa 50% sank.
Aktuelle InvestingPro-Daten zeigen, dass das Unternehmen trotz historischer Herausforderungen eine solide Liquidität mit einem Current Ratio von 2,25 aufweist. In diesem Zeitraum war das EBITDA-Wachstum in neun von zehn Quartalen negativ und sank im Durchschnitt um 19,2%. Ähnlich verhielt es sich mit den Verkäufen in bestehenden Filialen (Same-Store-Sales), die in neun von zehn Quartalen zurückgingen, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 9,2% pro Quartal.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2024 deuteten jedoch auf eine Wende hin, die einen positiven Wandel für CarMax signalisieren könnte. Das EBITDA wuchs im Jahresvergleich um 5,5%, und die Verkäufe in bestehenden Filialen stiegen um 4,3%. Zudem verbesserten sich die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SGA) als Prozentsatz des Bruttogewinns deutlich und sanken um 380 Basispunkte von 84,1% auf 80,3%.
Der Analyst von Stephens merkte an, dass es zwar noch früh im Erholungsprozess von CarMax sei und der Übergang vom Gewinnrückgang zum Gewinnwachstum noch andauere, die jüngsten Verbesserungen jedoch Grund zu vorsichtigem Optimismus gäben. Das Kursziel von 86 US-Dollar basiert auf dem 12,5-fachen der EBITDA-Schätzung der Firma für 2025.
Vor dem zweiten Quartal 2024 befand sich die finanzielle Performance von CarMax auf einem Abwärtstrend, wobei die EBITDA- und Same-Store-Verkaufszahlen ein herausforderndes Marktumfeld widerspiegelten. Die Ergebnisse des jüngsten Quartals könnten jedoch einen Wendepunkt markiert haben, was darauf hindeutet, dass sich CarMax auf dem Weg zur Erholung befinden könnte.
Der Kommentar des Analysten unterstreicht eine abwartende, aber hoffnungsvolle Haltung gegenüber der zukünftigen Performance von CarMax. Die InvestingPro-Analyse enthüllt 12 zusätzliche Schlüsselerkenntnisse über CarMax, einschließlich detaillierter Finanzkennzahlen und umfassender Bewertungsmetriken, die im Pro Research Report verfügbar sind.
In anderen aktuellen Nachrichten war CarMax, ein wichtiger Akteur in der Automobileinzelhandelsbranche, Gegenstand zahlreicher Updates von Analystenunternehmen. Evercore ISI hat sein Kursziel für CarMax von 76 auf 79 US-Dollar angehoben und behält ein "In Line"-Rating bei. Die Firma führt diese Anpassung auf CarMax' Bemühungen zur Verbesserung des Kundenerlebnisses zurück und erwartet, dass diese Initiativen zukünftige Marktanteilsgewinne und profitable Umsatzströme ermöglichen werden.
Baird hat sein "Outperform"-Rating für CarMax bekräftigt und hält an einem Kursziel von 84 US-Dollar fest. Die Firma erkennt CarMax' Fortschritte bei Beschaffungs- und Kreditinitiativen als Schlüsselfaktoren an, die zu einem potenziell höheren Marktanteil und verbesserter Rentabilität beitragen könnten. Truist Securities hat hingegen sein Kursziel für CarMax von 75 auf 72 US-Dollar gesenkt und verweist auf Bedenken hinsichtlich eines herausfordernden Kreditumfelds und möglicher Auswirkungen auf den Umsatz.
Needham hat sein Kursziel für CarMax nach der starken Performance im zweiten Quartal von 87 auf 90 US-Dollar angehoben. Die Firma behält ihr "Buy"-Rating für die Aktie bei. Mizuho hält an seiner neutralen Haltung gegenüber CarMax mit einem konstanten Kursziel von 72 US-Dollar fest und äußert Bedenken hinsichtlich zunehmender Kreditbelastungen, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.
CarMax meldete für das August-Quartal einen Gewinnanstieg von 13% auf 0,85 US-Dollar pro Aktie, trotz eines leichten Rückgangs der Nettoumsätze um 0,9% auf 7,01 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete auch einen Anstieg der Einzelhandelsverkäufe um 5,1%. Als Teil seiner jüngsten strategischen Entwicklungen testet CarMax neue Kreditbewertungsmodelle und plant, seine Logistikoperationen zu zentralisieren.
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