Am Dienstag nahm UBS die Beobachtung der Aktien von Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT) mit einer neutralen Bewertung und einem Kursziel von 83,00 US-Dollar wieder auf. Die Analysten betonten, dass Allegiants Gewinn- und Verlustrechnung unter Druck geraten sei. Gründe dafür seien die geringere Flugzeugauslastung und erhöhte Personalkosten aufgrund von Verzögerungen bei der Auslieferung von Boeing MAX-Flugzeugen sowie Verluste durch das Sunseeker-Resort. Es wird erwartet, dass sich diese Faktoren im kommenden Jahr verbessern werden.
Allegiant dürfte die Flugzeugauslastung während der Spitzenzeiten wieder auf ein Niveau ähnlich dem von 2019 bringen, unterstützt durch eine bessere Verfügbarkeit von Piloten. Dies ist besonders wichtig für Allegiants Geschäftsmodell, das stark von der saisonalen Freizeitnachfrage abhängt. Die Ankunft der MAX-Flugzeuge sollte es dem Unternehmen auch ermöglichen, die zusätzlichen Personalkosten von 30 Millionen US-Dollar besser zu managen. Dies könnte möglicherweise die Kosten pro verfügbarem Sitzkilometer (CASM) in 2025 um 1,5-2,0% senken.
Die Analysten wiesen auch auf mögliche Verbesserungen des Buchungstools Navitaire von Allegiant und neue Initiativen im Bereich Kundenbindung und Premium-Angebote hin. Diese könnten zu einer prognostizierten Steigerung des Gewinns pro Aktie (EPS) auf 5,48 US-Dollar in 2025 und 8,35 US-Dollar in 2026 beitragen, ausgehend von geschätzten 0,91 US-Dollar in 2024.
Trotz dieser positiven Aussichten merkte UBS an, dass der aktuelle Aktienkurs ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14 widerspiegelt. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das Potenzial für Gewinnwachstum bereits eingepreist hat.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete Allegiant Travel Company im Oktober 2024 einen bemerkenswerten Rückgang sowohl beim Passagieraufkommen als auch bei den Umsatz-Passagiermeilen, hauptsächlich aufgrund der Auswirkungen der Hurrikane Helene und Milton. Diese Wetterstörungen führten zu fast 1.000 Flugstreichungen von Ende September bis Anfang Januar. Trotz dieser Herausforderungen meldete Allegiant ein positives Betriebsergebnis für das dritte Quartal 2024 und erwartet eine operative Marge der Fluggesellschaft von etwa 7% im vierten Quartal.
Goldman Sachs hat die Beobachtung von Allegiant ebenfalls wieder aufgenommen und prognostiziert eine signifikante Verbesserung der Rentabilität bis 2025. Dies basiert auf erwarteten Verbesserungen bei der Pilotenbesetzung und einer reduzierten finanziellen Belastung durch das Sunseeker-Hotelgeschäft des Unternehmens.
Allerdings haben die Piloten von Allegiant, vertreten durch die Teamsters-Gewerkschaft, für einen Streik gestimmt, um bessere Vergütung und Arbeitsbedingungen auszuhandeln. Dies könnte sich potenziell auf die Pilotenbindung und die erwarteten Verbesserungen bei der Flugzeugauslastung auswirken.
Diese jüngsten Entwicklungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Allegiant einen leichten Rückgang seines Umsatzes im dritten Quartal auf 562,2 Millionen US-Dollar meldete, verglichen mit 565,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Trotz dieser Umstände verzeichneten Allegiants Treueprogramme und zusätzliche Einnahmeinitiativen einen Anstieg um 20%, was auf Widerstandsfähigkeit inmitten dieser jüngsten Entwicklungen hindeutet. Das Unternehmen beobachtet weiterhin die Buchungstrends und wird bei Bedarf Aktualisierungen bereitstellen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen die Analyse von UBS zu Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,49 Milliarden US-Dollar, mit einem (bereinigten) KGV von 213,72 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024. Dieses hohe KGV stimmt mit der Beobachtung von UBS überein, dass der Markt potentielles Gewinnwachstum bereits eingepreist hat.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass 6 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben, was auf wachsenden Optimismus bezüglich Allegiants finanzieller Aussichten hindeutet. Dies entspricht der Prognose von UBS für verbesserte EPS in 2025 und 2026. Darüber hinaus zeigt die starke Rendite des Unternehmens in den letzten drei Monaten, mit einer Gesamtrendite von 97,16%, das Vertrauen der Investoren in Allegiants Erholungsstrategie.
Es ist jedoch zu beachten, dass Allegiant mit einer erheblichen Schuldenlast operiert, was seine finanzielle Flexibilität bei der Bewältigung der in dem UBS-Bericht erwähnten Herausforderungen beeinträchtigen könnte. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 betrug 2,50 Milliarden US-Dollar, mit einer Bruttomarge von 22,23%, was den in dem Artikel diskutierten operativen Druck widerspiegelt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für Allegiant Travel Company, die eine breitere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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