Am Freitag behielt Citi die Neutral-Bewertung für die ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) Aktie bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 390 auf 450 US-Dollar. Diese Anpassung folgt auf ULTAs Gewinn pro Aktie (EPS) von 5,14 US-Dollar im dritten Quartal, der die Konsensschätzung von 4,51 US-Dollar übertraf.
Die besser als erwarteten Ergebnisse wurden auf stärkere vergleichbare Filialumsätze (Comps), höhere Bruttomargen (GM) und niedrigere Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) zurückgeführt.
ULTAs Leistung im dritten Quartal, insbesondere die Comps-Wende, kam früher als vom Markt erwartet und führte zu einem Anstieg der Aktien im vorbörslichen Handel. Trotzdem hat das Management für das vierte Quartal eine Prognose für Comps von etwa -2% in der Mitte der Spanne abgegeben, was mit den Konsensschätzungen übereinstimmt.
Die Prognose berücksichtigt Faktoren wie eine kürzere Feiertags-Einkaufssaison und schwankende Kundenfrequenzen, was Citi als konservative Schätzung betrachtet. Mit einer Marktkapitalisierung von 18,5 Milliarden US-Dollar und einem aktuellen Verhältnis von 1,76 zeigt die InvestingPro-Analyse, dass ULTA über eine solide Liquidität verfügt, um saisonale Schwankungen zu bewältigen.
Die Make-up-Verkäufe des Unternehmens, die etwa 50% des Gesamtumsatzes ausmachen, zeigten im dritten Quartal eine sequenzielle Verbesserung, wobei die Kategorie der Prestige-Make-up-Produkte trotz Wettbewerbsdrucks stabil blieb.
Dieser Trend stärkt das Vertrauen in ULTAs Fähigkeit, im Geschäftsjahr 2025 niedrige einstellige positive Comps und EBIT-Margen über etwa 12% zu erreichen. Es wird erwartet, dass die Bemühungen zur Verfeinerung des Produktsortiments und zur Durchführung effektiverer Werbeaktionen positiv dazu beitragen werden.
Trotz des wettbewerbsintensiven Umfelds und der Herausforderungen in der Branche deuten die Ergebnisse des dritten Quartals von ULTA darauf hin, dass das Unternehmen gut für die Zukunft gerüstet ist.
Das Unternehmen wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15,75 gehandelt, und die InvestingPro-Analyse zeigt, dass die Aktie basierend auf ihrem proprietären Fair-Value-Modell leicht unterbewertet ist.
Für tiefere Einblicke in ULTAs Bewertung und Wachstumsaussichten können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der eine detaillierte Analyse der finanziellen Gesundheit, Marktposition und des zukünftigen Potenzials des Unternehmens bietet.
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