Am Montag passte Wells Fargo seine Einschätzung zu Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL) an und senkte das Rating von Overweight auf Equal Weight mit einem Kursziel von 29,00 US-Dollar. Die Aktie wird derzeit bei 32,58 US-Dollar gehandelt, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 32,67 US-Dollar, trotz der Herabstufung aufgrund von Anzeichen für Kreditschwäche im Portfolio der Business Development Company (BDC).
Laut InvestingPro-Daten haben sieben Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten korrigiert.
Der Analyst von Wells Fargo erklärte, dass die ursprüngliche Overweight-Bewertung auf dem neueren Vintage-Portfolio von Blackstone Secured Lending und seinem überwiegend erstrangigen/Unitranche-Portfolio basierte. Man erwartete, dass es in der Kreditperformance besser abschneiden würde als die Konkurrenz.
Obwohl das Unternehmen weiterhin starke Fundamentaldaten mit einem KGV von 8,6 und einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 17,27% in den letzten zwölf Monaten aufweist, haben jüngste Entwicklungen Bedenken hinsichtlich der Kreditqualität innerhalb des Portfolios aufkommen lassen. Für tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Bewertungskennzahlen von BXSL empfiehlt sich der umfassende Pro Research Report, der auf InvestingPro verfügbar ist.
Bei bestimmten Portfoliounternehmen wurden spezifische Probleme identifiziert. Benefytt Technologies, WHCG Purchaser und SEKO Global wurden als Beispiele genannt, bei denen die Kreditperformance zu schwächeln begann. Darüber hinaus wurde Navigator Acquiror vier Quartale in Folge abgewertet, was auf eine systematischere Kreditverschlechterung hindeutet. Außerdem zeigte Snoopy Bidco Volatilität in seinem Payment in Kind (PIK)-Zahlungsstatus.
Einer der größten Kredite des BDC, Medallia, wurde ebenfalls hervorgehoben, da er im letzten Quartal auf 95% des Nennwerts abgewertet wurde. Diese Abwertung erfolgte trotz der Tatsache, dass das Unternehmen enge Spreads beibehielt. Darüber hinaus zahlt Medallia seit fast drei Jahren seit der Kreditvergabe einen Teil der Zinsen in PIK, was laut Bloomberg länger ist als ursprünglich von den Kreditgebern erwartet.
Die Herabstufung spiegelt einen Wandel in der Perspektive des Analysten auf die Kreditwürdigkeit und Performance des Investmentportfolios von Blackstone Secured Lending Fund wider. Das neue Kursziel deutet auf eine Neubewertung des Fonds angesichts der jüngsten Probleme bei der Kreditperformance hin.
Trotz dieser Bedenken weist BXSL eine beachtliche Dividendenrendite von 9,45% auf und zeigt mit einem Beta von 0,44 eine relativ geringe Kursvolatilität. Weitere wertvolle Erkenntnisse und detaillierte Analysen erhalten Sie über InvestingPro, das zusätzliche ProTips und umfassende Finanzkennzahlen für fundierte Anlageentscheidungen bietet.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Blackstone Secured Lending Fund (BXSL) eine robuste Performance im dritten Quartal 2024 gemeldet, mit einem Nettoanlageergebnis (NII) von 186 Millionen US-Dollar oder 0,91 US-Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 16% im Jahresvergleich entspricht. Der Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie stieg leicht auf 27,27 US-Dollar, und die Dividendenausschüttung blieb mit 118% gut gedeckt, was einer Rendite von 11,3% entspricht. Das Kreditrating des Unternehmens wurde von Moody's von Baa3 auf Baa2 angehoben, was die solide Finanzlage widerspiegelt.
Das Unternehmen meldete auch neue Zusagen in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar und Finanzierungen in Höhe von 956 Millionen US-Dollar, den höchsten Stand seit 2021. Die Investitionen bestehen zu 99% aus erstrangigen besicherten Krediten mit einer niedrigen Ausfallquote von 0,2%. Das Managementteam, darunter die Co-CEOs Brad Marshall und Jonathan Bock, Präsident Carlos Whitaker und CFO Teddy Desloge, präsentierte einen optimistischen Ausblick für erhöhte M&A-Aktivitäten im Jahr 2025.
Trotz eines vorsichtigen Ausblicks auf die Einkommensgenerierung für das nächste Jahr aufgrund von Rückzahlungen von 6% seit Jahresbeginn meldete das Unternehmen ein Rekord-Gesamtanlageergebnis von 339 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 21% im Jahresvergleich. Die disziplinierte Anlagestrategie des Unternehmens und der Fokus auf die Aufrechterhaltung hoher Kreditratings sind der Schlüssel zu den jüngsten Entwicklungen und zukünftigen Plänen.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.