Am Freitag aktualisierte CLSA seine Finanzprognose für Xiaomi Corp (HK:1810:HK) (OTC: XIACF) und erhöhte das Kursziel von 24,50 HK$ auf 32,50 HK$. Die Firma behielt ihre Outperform (2) Bewertung für die Aktie bei, was Vertrauen in die Geschäftsentwicklung des Unternehmens signalisiert.
Die Überarbeitung basiert auf der Einschätzung des Analysten, dass Xiaomi in allen Geschäftsbereichen eine solide Leistung erzielt hat. Für das dritte Quartal 2024 wird ein Gesamtumsatzanstieg von 27,6% im Jahresvergleich auf 90,5 Milliarden Rmb prognostiziert. Der Smartphone-Umsatz könnte dabei um 12,7% zulegen, begünstigt durch höhere Durchschnittsverkaufspreise und gestiegene Verkäufe. Für das AIoT-Segment (Artificial Intelligence of Things) wird ein Anstieg von 22% erwartet, getragen von einer starken Nachfrage nach großen Haushaltsgeräten, Tablets, Wearables und Überseeverkäufen.
Xiaomis Elektrofahrzeug-Sparte (EV) wird als wichtiger Wachstumstreiber hervorgehoben. Mit einem schnellen Hochlauf auf 39.000 ausgelieferte Einheiten macht dieser Bereich bereits 10% des Gesamtumsatzes aus. Trotz stabiler Durchschnittsverkaufspreise für EVs wird erwartet, dass der bereinigte Nettogewinn im Jahresvergleich bei 6,1 Milliarden Rmb stagniert. Diese Stagnation wird auf niedrigere Bruttomargen im Smartphone-Bereich und Anlaufverluste im EV-Sektor zurückgeführt.
Der Bericht deutet jedoch darauf hin, dass die Bruttomarge im Smartphone-Segment wahrscheinlich ihren Tiefpunkt erreicht hat. Zudem sind die EV-Verluste im Quartalsvergleich auf 1,7 Milliarden Rmb gesunken. Ohne Berücksichtigung der EV-Verluste wird ein bereinigter Nettogewinn von etwa 7,8 Milliarden Rmb erwartet.
Für das vierte Quartal 2024 rechnet CLSA mit einem Umsatzwachstum von etwa 33% im Jahresvergleich. Die Firma hat ihre Nettogewinnprognosen für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 um 2% bzw. 3% nach oben korrigiert, hauptsächlich aufgrund einer optimistischeren EV-Prognose. Das überarbeitete Kursziel spiegelt diese aktualisierten Erwartungen für Xiaomis finanzielle Leistung wider.
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