Am Mittwoch nahm UBS die Beobachtung der ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS:SM) (OTC: ACSAY) Aktie auf und gab eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 49,00€ aus.
Der UBS-Analyst betonte das Potenzial des Unternehmens für signifikantes Gewinnwachstum und robuste Cashflow-Generierung. Er prognostiziert eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) des Gewinns pro Aktie von 13% zwischen 2024 und 2028 sowie einen operativen Netto-Cashflow von 3,4 Milliarden € im Zeitraum von 2024 bis 2026.
Die UBS-Analyse untersuchte die einzelnen operativen Segmente von ACS und verglich deren Leistung und Bewertung mit börsennotierten Wettbewerbern. Laut dem Analystenreport stammt der Großteil der ACS-Bewertung von zwei Schlüsseltöchtern:
Turner, die 44% der Summe-der-Teile-Bewertung (SOP) ausmacht, und CIMIC, die für 22% der SOP-Bewertung steht. Turner wird als hochwertiges US-Bauunternehmen mit attraktivem Gewinnwachstumspotenzial angesehen, während CIMIC gut positioniert scheint, um von starken Infrastrukturmöglichkeiten in Australasien zu profitieren.
Zudem wies UBS darauf hin, dass Investoren derzeit der Beteiligung von ACS an Abertis keinen Wert beimessen. Die Bank schätzt diesen Anteil auf 1,2 Milliarden €, was 10% der SOP-Bewertung entspricht und somit zusätzlichen Optionswert darstellt.
Der UBS-Analyst betonte, dass der Schlüssel zur Wertsteigerung für ACS-Aktionäre in der effektiven Umsetzung der Unternehmensstrategie liegt. Sollte ACS seine Pläne erfolgreich implementieren, erwartet UBS, dass dies im Laufe der Zeit zu einer Neubewertung der Aktie führen könnte. Die Analyse der Bank deutet auf einen starken Investmentcase für ACS hin, wobei die potenzielle strategische Neuausrichtung einen Weg zu mehrjährigem Wachstum eröffnet.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur positiven Einschätzung von UBS zu ACS Actividades de Construccion y Servicios SA liefern aktuelle Daten von InvestingPro weitere Einblicke in die finanzielle Lage und Marktperformance des Unternehmens. In den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 meldete ACS einen Umsatz von 40,12 Milliarden US-Dollar, mit einem beachtlichen Umsatzwachstum von 6,31%. Dieses Wachstum steht im Einklang mit der UBS-Prognose einer signifikanten Gewinnausweitung in den kommenden Jahren.
InvestingPro-Tipps unterstreichen, dass ACS ein bedeutender Akteur in der Bau- und Ingenieurbranche ist, was die Analyse der UBS zur starken Positionierung des Unternehmens in Schlüsselmärkten unterstützt. Die Aktie wird derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, mit einer Gesamtrendite von 41,31% im letzten Jahr laut den aktuellsten Daten. Dies deutet auf ein starkes Marktvertrauen hin, das mit dem positiven Ausblick von UBS übereinstimmt.
Darüber hinaus hat ACS seit 35 Jahren in Folge Dividenden gezahlt, was ein Beleg für die Verpflichtung zu Aktionärsrenditen ist und die von UBS prognostizierte Cashflow-Generierung ergänzt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E-Ratio) von ACS liegt bei 14,18, was auf eine relativ attraktive Bewertung hindeutet, insbesondere angesichts der von UBS skizzierten Wachstumsaussichten.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die tiefere Einblicke in das Investitionspotenzial von ACS liefern könnten.
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