Barclays hat eine neue Bewertung für Garmin Ltd . (NYSE: NYSE:GRMN) veröffentlicht und die Aktie von Overweight auf Equal Weight herabgestuft. Gleichzeitig wurde das Kursziel deutlich von 181 auf 133 US-Dollar reduziert.
Diese Anpassung spiegelt Bedenken hinsichtlich der Unternehmensbewertung wider, die nach Ansicht der Analysten im Vergleich zum historischen Durchschnitt überhöht erscheint.
Der revidierte Ausblick basiert auf mehreren Faktoren, darunter eine Premiumbewertung über dem historischen Durchschnittsmultiplikator und eine eingeschränkte Visibilität der Unternehmensleistung für 2025.
Auch das gedämpfte Ausgabenumfeld für Konsumhardware wird als Grund für die Herabstufung angeführt.
Die Analysten vermuten, dass es in der ersten Jahreshälfte möglicherweise einen Vorgriff auf Ausgaben für Garmin-Produkte gegeben hat, was in Zukunft zu einem geringeren Wachstum führen könnte.
Eine negative Verschiebung im Produktmix wird voraussichtlich die Bewertung von Garmin beeinflussen. Es wird ein Rückgang der Bruttomargen prognostiziert, da in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 im Vergleich zur ersten Hälfte ein geringerer Anteil an margenstarken Aviation-Umsätzen erwartet wird.
Zusätzlich wird ein erhöhter Anteil an Automotive-OEM-Umsätzen mit niedrigeren Margen erwartet. Diese Verschiebung wird voraussichtlich zu niedrigeren Bruttomargen im Jahr 2025 führen, wobei die Überperformance des margeschwachen Auto-OEM-Geschäfts Druck auf die Kurs-Gewinn-Verhältnisse ausüben dürfte.
Barclays hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22 auf Garmins prognostizierte Gewinne pro Aktie von 6,05 US-Dollar für 2024 angewandt und die Bewertung damit an den historischen Fünfjahresdurchschnitt angepasst.
InvestingPro Insights
Die jüngste Herabstufung von Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) durch Barclays steht im Kontrast zu einigen positiven Indikatoren aus aktuellen Finanzdaten. Laut InvestingPro beträgt die Marktkapitalisierung von Garmin solide 35,13 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,42. Dies deutet auf eine Marktstimmung hin, die die aktuellen Gewinne des Unternehmens wertschätzt. Das Umsatzwachstum des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten liegt bei beachtlichen 14,92%, was auf eine starke Entwicklung der Topline hinweist.
Zwei InvestingPro-Tipps unterstreichen die finanzielle Stärke von Garmin: Das Unternehmen verfügt über mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz, was finanzielle Flexibilität bietet. Zudem hat Garmin seine Dividende seit 7 Jahren in Folge erhöht, was das Engagement für die Wertschöpfung für Aktionäre widerspiegelt. Bemerkenswert ist auch, dass Garmin seit 22 Jahren ununterbrochen Dividenden zahlt – ein Aspekt, der besonders für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein dürfte.
Für Leser, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, stehen 15 zusätzliche InvestingPro-Tipps zur Verfügung. Diese bieten Einblicke in Gewinnrevisionen, Bewertungsmultiplikatoren und Aktienvolatilität. Für eine umfassende finanzielle Bewertung von Garmin können diese Tipps unter https://de.investing.com/pro/GRMN abgerufen werden.
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