Am Mittwoch aktualisierte BofA Securities seine Einschätzung zur Aktie von Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN) und erhöhte das Kursziel von 1.900 INR auf 2.275 INR, behielt jedoch die Empfehlung "Underperform" bei. Die Anpassung spiegelt die Anerkennung der soliden Leistung von Mankind im indischen Markt und des volumengetriebenen Wachstums wider, was sich positiv auf die Margenentwicklung des Unternehmens auswirkt.
Der Analyst von BofA Securities betonte die strategische Bedeutung der jüngsten Übernahme von BSV durch Mankind. Diese verschafft dem Unternehmen Zugang zu wachstumsstarken Segmenten in Indien, insbesondere in den Bereichen Frauengesundheit und Intensivmedizin, sowie eine Präsenz in internationalen Märkten außerhalb Indiens. Allerdings warnte der Analyst auch vor möglichen Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit der Akquisition, insbesondere angesichts der hohen Bewertung des Deals.
In Anbetracht der BSV-Übernahme hat BofA Securities eine Reduzierung des Gewinns pro Aktie (EPS) von Mankind für die Geschäftsjahre 2025/26 um 7-8% einkalkuliert, ohne zum jetzigen Zeitpunkt eine Verwässerung des Eigenkapitals anzunehmen. Das aktualisierte Bewertungsmodell berücksichtigt nun den erwarteten EBITDA-Beitrag aus dem BSV-Deal, die mit der Akquisition verbundenen Schulden und ein revidiertes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21,3 (zuvor 20,9), um der Neubewertung unter Mankinds Wettbewerbern Rechnung zu tragen.
Trotz des erhöhten Kursziels behält BofA Securities seine "Underperform"-Bewertung für Mankind Pharma bei. Die Einschätzung des Analysten deutet darauf hin, dass die aktuelle Bewertungsprämie der Aktie die Risiken im Zusammenhang mit der Umsetzung der jüngsten Übernahmeaktivität möglicherweise nicht vollständig widerspiegelt.
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