Am Mittwoch stufte CFRA die Aktien von Baker Hughes (NASDAQ:BKR) von Verkaufen auf Halten hoch und erhöhte das Kursziel von 30 US-Dollar auf 39 US-Dollar. Diese Anpassung erfolgt, nachdem das Unternehmen im dritten Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,67 US-Dollar erzielte, was die Konsensschätzung um 0,06 US-Dollar übertraf und deutlich über dem Vorjahreswert von 0,42 US-Dollar lag.
Das neue 12-Monats-Kursziel basiert auf einem 8,5-fachen Multiple des für 2025 prognostizierten EBITDA, was dem historischen Durchschnitt von Baker Hughes entspricht. CFRA passte auch seine EPS-Prognosen an und erhöhte die Schätzung für 2024 um 0,11 US-Dollar auf 2,32 US-Dollar und die für 2025 um 0,18 US-Dollar auf 2,61 US-Dollar.
Trotz Bedenken hinsichtlich des makroökonomischen Umfelds und dessen möglichen Auswirkungen auf die Rohölnachfrage, die Baker Hughes von 2023 bis 2040 als stabil erwartet, räumt CFRA ein, die zukünftige Nachfrage nach dem Segment Industrial and Energy Technology (IET) des Unternehmens möglicherweise unterschätzt zu haben.
Die Margen des IET-Segments blieben im dritten Quartal mit 17,9% stark und stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 290 Basispunkte. Baker Hughes verzeichnete Fortschritte in seinem Gas-Technologie-Portfolio, das im dritten Quartal 65% der IET-Aufträge ausmachte. Es wird erwartet, dass die Nachfrage nach Flüssigerdgas (LNG) und KI/Rechenzentrumsanwendungen robust bleibt.
Während die Explorations- und Produktionsausgaben (E&P) in Nordamerika weiterhin schwach sind, erwirtschaftet Baker Hughes weniger als 25% seiner Umsätze im Bereich Ölfelddienstleistungen aus dem nordamerikanischen Markt. Diese Diversifizierung könnte das Unternehmen vor regionalen Marktschwankungen schützen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Baker Hughes, ein Energietechnologieunternehmen, beachtliche Fortschritte gemacht. Die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens zeigen eine starke Performance, wobei die Gewinne im dritten Quartal die Erwartungen der Wall Street übertrafen. Baker Hughes meldete einen bereinigten Gewinn von 0,67 US-Dollar pro Aktie, was über der durchschnittlichen Analystenschätzung von 0,61 US-Dollar lag. Der Gesamtumsatz von 6,91 Milliarden US-Dollar blieb jedoch leicht hinter den erwarteten 7,22 Milliarden US-Dollar zurück.
Unter anderem prognostiziert Baker Hughes ein weiteres Wachstum der Vorsteuermargen im kommenden Jahr, gestützt durch einen deutlichen Anstieg der Aufträge für Nicht-LNG-Gastechnologieausrüstung und verbesserte Margen bei Ölfelddienstleistungen und LNG-Ausrüstung. CEO Lorenzo Simonelli zeigte sich zuversichtlich, den Mittelwert der EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr zu erreichen.
Darüber hinaus erwartet das Unternehmen Wachstum in den meisten Segmenten, wobei mehrere LNG-Projekte in den USA und international auf ihre endgültigen Investitionsentscheidungen zusteuern. Infolgedessen rechnet Baker Hughes mit einem Gesamt-EBITDA von etwa 1,26 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal, was das Unternehmen auf einen stabilen Weg zu seinem Margenziel von 20% bis 2026 bringt.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von Baker Hughes und das Upgrade durch CFRA werden durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 19,66 und das bereinigte KGV von 17,88 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 deuten auf eine relativ attraktive Bewertung hin, insbesondere angesichts der Wachstumsaussichten. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp bestätigt, der darauf hinweist, dass Baker Hughes zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens scheint solide, mit einem Umsatzwachstum von 16% in den letzten zwölf Monaten und einer Bruttogewinnmarge von 20,57%. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Baker Hughes mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert, was gut mit seiner stabilen Performance und Wachstumstrajektorie übereinstimmt.
Für Anleger, die Stabilität suchen, ist es erwähnenswert, dass Baker Hughes laut einem weiteren InvestingPro-Tipp seit 38 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat. Diese Konstanz bei den Aktionärsrenditen, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 2,33%, könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein.
InvestingPro bietet 8 zusätzliche Tipps für Baker Hughes und liefert eine umfassendere Analyse für diejenigen, die an tieferen Einblicken in die Aussichten und Marktposition des Unternehmens interessiert sind.
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