Am Dienstag hat Citi die Aktien von agilon health Inc (NYSE: AGL) von Neutral auf Verkaufen herabgestuft und das Kursziel deutlich von 7,00 auf 2,50 US-Dollar gesenkt. Die Analysten äußerten Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens, die Kosten im Bereich Medicare Advantage (MA) zu kontrollieren und MA-Verträge für das Jahr 2025 neu zu verhandeln. Sie verwiesen dabei auf jüngste Kommentare von Managed Care Organizations (MCOs), die hinsichtlich der Kostenkontrollfähigkeiten von agilon health wenig vielversprechend klangen.
Die Herabstufung erfolgt vor dem Hintergrund eines steigenden Kostentrends, der voraussichtlich zu einer Unterdeckung und einer Abwärtskorrektur der medizinischen Margenprognosen für das laufende Quartal führen wird. Diese Erwartung basiert auf der Leistung des Unternehmens im vorherigen Quartal, als es einen Kostentrend von 7,3% im zweiten Quartal gegenüber einer Prognose von 6,8% meldete und einen Kostentrend von 6% für das dritte Quartal prognostizierte.
Der Analyst erwartet, dass das bereinigte EBITDA sich dem unteren Ende der Spanne bei etwa minus 30 Millionen US-Dollar nähern wird. Diese Aussicht wird auf Störungen im MA-Markt zurückgeführt, die voraussichtlich die Verbesserung der medizinischen Kosten bis in das Geschäftsjahr 2025 und darüber hinaus verlangsamen und damit weiterhin Druck auf die Aktie des Unternehmens ausüben werden.
In dem Bericht spiegelt die Anpassung des Kursziels auf 2,50 US-Dollar ein einfaches Multiple der unter dem Konsens liegenden Annahmen zur medizinischen Marge wider. Dies deutet auf einen konservativeren Bewertungsansatz angesichts der Herausforderungen hin, denen sich agilon health bei seinem Kostenmanagement und seinen Vertragsverhandlungen gegenübersieht.
In anderen aktuellen Nachrichten hat agilon health gemischte Ergebnisse in seinem Zweitquartalsbericht vorgelegt. Das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg des Gesamtumsatzes um 38% auf 1,48 Milliarden US-Dollar, verfehlte jedoch die Konsensschätzung von 1,56 Milliarden US-Dollar. Trotzdem wuchs die Medicare Advantage-Mitgliedschaft von agilon health im Jahresvergleich um beachtliche 38% auf 513.000 Mitglieder. Allerdings wurde die Umsatzprognose für das Gesamtjahr aufgrund rückwirkender Vertragskündigungen nach unten korrigiert.
Gleichzeitig stufte BofA Securities die Aktie des Unternehmens von "Kaufen" auf "Underperform" herab und senkte das Kursziel für agilon health auf 3,00 US-Dollar. Diese Entscheidung wurde durch die anhaltenden Herausforderungen im Medicare Advantage-Sektor beeinflusst, die für agilon health besonders akut waren. Auch Deutsche Bank passte das Kursziel für agilon health auf 4,00 US-Dollar an, behielt aber die Halteempfehlung für die Aktie des Unternehmens bei.
Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln eine Kombination aus Änderungen der Regierungspolitik, Marktdynamiken und unternehmensspezifischen Problemen wider, die zu einem weniger günstigen Ausblick für agilon health geführt haben.
Trotz dieser Herausforderungen meldete agilon health ein besser als erwartetes bereinigtes EBITDA mit einem Verlust von 2,8 Millionen US-Dollar im Vergleich zu dem von Analysten prognostizierten Verlust von 7,9 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund eines effizienten operativen Kostenmanagements.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro stimmen mit Citis negativem Ausblick für agilon health Inc (NYSE: AGL) überein. Die Finanzkennzahlen und die Marktperformance des Unternehmens zeichnen ein herausforderndes Bild. Der Umsatz von AGL für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 5,28 Milliarden US-Dollar, mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 65,62%. Dieses Wachstum hat sich jedoch nicht in Rentabilität umgesetzt, wie das negative Betriebsergebnis von 251,02 Millionen US-Dollar und eine besorgniserregende Betriebsgewinnmarge von -4,75% zeigen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass AGL unter schwachen Bruttomargen leidet, was Citis Bedenken hinsichtlich der Kostenkontrollfähigkeiten des Unternehmens bestätigt. Darüber hinaus hat sich die Aktie im letzten Monat schlecht entwickelt, mit einer Gesamtrendite von -27,81%, und wird derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt. Diese Faktoren deuten auf eine anhaltende Skepsis des Marktes hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten von AGL hin.
Es ist erwähnenswert, dass 5 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, was auf einen breiteren Konsens über die Herausforderungen des Unternehmens hindeutet. Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für AGL, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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