Am Mittwoch behielt Goldman Sachs seine neutrale Bewertung für die Aktien der Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 74,00 US-Dollar. Diese Entscheidung folgt einer Überprüfung der Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2024, die zu einer Anpassung der Schätzungen aufgrund leicht höherer Sweep-Einlagenbestände und aktueller Zinsprognosen führte.
Die September-Salden von Charles Schwab verzeichneten einen vorübergehenden Anstieg, der auf saisonale Verkäufe zurückzuführen ist, die noch nicht reinvestiert wurden, was möglicherweise eine Herausforderung für Oktober darstellen könnte. Das Unternehmen erlebte auch ein organisches Wachstum der Bargeldbestände durch Netto-Neugelder (NNA). Trotz des Rückzugs der 3%-Prognose für die Nettozinsmarge (NIM) bis Ende 2025 bleibt das Management positiv hinsichtlich NIM-Verbesserungen, die mit der aktuellen Zinskurve übereinstimmen.
Das Unternehmen hat keine detaillierten Prognosen für 2025 abgegeben, deutete jedoch an, dass die negativen Auswirkungen des AMTD-Deals auf die NNA nachlassen sollten. Darüber hinaus führte Charles Schwab eine vorläufige Prognose für das Ausgabenwachstum im mittleren einstelligen Bereich für 2025 ein, was leicht über dem Konsens der Finanzanalysten liegen könnte.
Goldman Sachs wies auf die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Sweep-Einlagen im Oktober hin, erkannte aber an, dass eine weitere Stabilisierung der Sweep-Einlagen von Investoren positiv aufgenommen werden könnte. Die Firma betonte auch die Sensitivität des Gewinns pro Aktie von Charles Schwab gegenüber den Einlagenbeständen und deutete an, dass dies das Vertrauen der Investoren in das Wachstumspotenzial der Aktie beeinflussen könnte.
Die Aktienbewertung von Charles Schwab liegt derzeit beim 19,7-fachen der für 2025 prognostizierten Gewinne und beim 15,3-fachen für 2026. Goldman Sachs ist der Ansicht, dass das Risiko-Ertrags-Profil des Unternehmens angesichts dieser Zahlen ausgewogen ist.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Charles Schwab Corporation starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2024, mit einem Umsatzanstieg von 5% im Jahresvergleich auf 4,8 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,77 US-Dollar. Das Unternehmen hat seine ergänzende Finanzierung um 9 Milliarden US-Dollar reduziert, und die bereinigte Tier-1-Leverage-Ratio verbesserte sich auf 6,7%. Die Netto-Neugelder haben sich im Vergleich zum Vorjahresquartal mehr als verdoppelt, was auf ein robustes Kundenengagement hindeutet.
Citi und Barclays haben ihre Kursziele für Charles Schwab angepasst, wobei Citi es von 72 auf 75 US-Dollar und Barclays von 64 auf 74 US-Dollar anhob. Beide Firmen behalten ihre neutrale Haltung gegenüber der Aktie bei. Diese Anpassungen folgen auf die jüngste finanzielle Performance und strategische Fortschritte des Unternehmens, einschließlich eines bemerkenswerten Anstiegs der Barguthaben und einer Reduzierung der Vorschüsse der Federal Home Loan Bank.
Angesichts dieser Entwicklungen erwartet Schwab für das gesamte Jahr 2024 ein Umsatzwachstum von 2-3% und plant die Einführung neuer Retail-Alternativen im vierten Quartal. Das Unternehmen hat jedoch seine Erwartungen für die Nettozinsmarge bis Ende 2025 aufgrund potenzieller makroökonomischer Unsicherheiten angepasst. Schließlich wird CEO Walt Bettinger ausscheiden, und Rick Wurster wird im Januar 2024 die Position übernehmen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Goldman Sachs über die Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 131,64 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29,95, was die Erwartungen der Investoren an zukünftiges Wachstum widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Charles Schwab seit 36 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen zeigt, das mit der im Artikel diskutierten stabilen Finanzlage des Unternehmens übereinstimmt. Diese Konsistenz könnte Investoren angesichts der von Goldman Sachs erwähnten Herausforderungen etwas Sicherheit bieten.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt, dass 8 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben. Diese positive Stimmung der Analysten könnte möglicherweise Goldman Sachs' ausgewogene Sicht auf das Risiko-Ertrags-Profil der Aktie unterstützen.
Es ist erwähnenswert, dass der Umsatz von Charles Schwab für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 18,4 Milliarden US-Dollar betrug, mit einem Umsatzrückgang von 12,02% im gleichen Zeitraum. Dieser Rückgang des Umsatzwachstums könnte ein Faktor für Goldman Sachs' vorsichtige neutrale Bewertung sein, trotz der Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse, die Investitionsentscheidungen bezüglich der Charles Schwab Corporation weiter informieren könnten.
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