HSBC hat die Aktien von Bajaj Finance Ltd (BAF: IN) von Halten auf Kaufen hochgestuft und das Kursziel von 7.080 INR auf 7.740 INR angehoben. Die Finanzexperten begründen diesen Schritt mit einer attraktiven Bewertung, die das Potenzial für eine mögliche Erholung noch nicht vollständig widerspiegelt.
Das Kerngeschäft von Bajaj Finance wird derzeit zum 3,6-fachen des für das Geschäftsjahr 2026 geschätzten Buchwerts pro Aktie (BVPS) und zum 19-fachen des prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) für denselben Zeitraum gehandelt.
Für den Zeitraum von 2024 bis 2027 rechnet HSBC mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) des Gewinns pro Aktie (EPS) von 21% bei Bajaj Finance. Zudem prognostiziert die Bank eine durchschnittliche Rendite auf das Vermögen (RoA) von 3,9% sowie eine Eigenkapitalrendite (RoE) zwischen 20% und 21%. Der optimistische Ausblick basiert unter anderem auf der Annahme, dass der Aktienkurs des Unternehmens nach Überwindung der aktuellen Phase schwächerer Gewinne wieder im Einklang mit dem EPS-Wachstum steigen könnte.
Die Analysten von HSBC sind der Auffassung, dass der Markt das Verbesserungspotenzial in Bezug auf die Vermögensqualität und die Kreditkosten von Bajaj Finance bisher unterschätzt hat. Sie deuten an, dass ihre Prognosen sogar noch nach oben korrigiert werden könnten, sollte es in diesen Bereichen zu einer deutlichen Normalisierung kommen.
Das neue Kursziel von 7.740 INR wurde auf Basis einer Bewertung zum 4,4-fachen des für das Geschäftsjahr 2026 prognostizierten BVPS ermittelt.
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